Что делал бы человек, который не следит за геополитикой?
Если вдуматься, то геополитика в значительной части сбивает инвесторов с толку и вносит шум. Посудите сами:
1. В 2023-начале 2024 у нас была экономика с темпами роста 4-5% по ВВП, низкая % ставка, рост зарплат (= рост кошелька потребителя), рост кредита (= сильный спрос) и инвестиций. И сильный фондовый рынок
2. Дальше ЦБ закрутил гайки ДКП неимоверно, спрос упал, дефицит труда нормализовался, импорт упал и кэрри-трейд пришел (отсюда рубль крепкий, что не на руку экспортерам) — вот и рынок ниже
Это все укладывается в нормальную экономическую логику, без ракет, переговоров, Трампов итд
В этом контексте мы видим, что:
1. Рынок в начале 2025 залез слишком высоко (на переговорах) — ставка высокая, доллар падает, но акции оказались слишком дороги. Далее на 2600 IMOEX на 20% ниже этот же рынок, наоборот, упал слишком низко
2. Рынок упал на 2% в воскресенье на стадном страхе людей, но сегодня выкупается. Почему? — ждет заседания ЦБ
Поскольку экономика без жесткой рецессии (или словами президента «не жесткая посадка») в условиях СВО — важный приоритет для России (воевать ведь затратно, бюджет много налогов получает от прибыли и НДФЛ), то снова пора снижать ставку и рынок пробует под это расти. Недаром он на росте КС с 14% до 21% обвалился с 3,500 до 2,300 IMOEX: «ключ» является важным фактором в экономике.
Кому как, а я вижу, что торговать рынок «по экономике», а не по политике в этом году выходит выгоднее.