🏁 Итоги дня: 2 июня
🔶 «Транснефть» объявила дивиденды и опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2025 года. Итого:
📝 Выручка — ₽362 млрд (-2% г/г)
📝 EBITDA — ₽159 млрд ( -1% г/г)
📝 Прибыль акционерам — ₽80 млрд ( -15% г/г)
Прибыль компании превзошла наши ожидания за счёт более высоких процентных доходов. Но в годовом выражении прибыль ожидаемо сократилась из-за повышения ставки налога до 40%, а также курсовых убытков из-за укрепления курса рубля.
Совет директоров «Транснефти» рекомендовал дивиденды за 2024 год — ₽198,25 на акцию, дивдоходность — 15,2%. Даты закрытия реестра и собрания акционеров пока не определены.
Акции «Транснефти» растут сегодня на 1,3%, текущая котировка ₽1310. У нас позитивный взгляд на акции компании, выручка которой не зависит от цен на нефть и курса рубля. Целевой уровень на 12 месяцев по-прежнему — ₽1430-1450.
🔶 «Роснефть» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал. Итого:
📝 Добыча — 61,2 млн тонн н.э. (-2% кв/кв)
📝 Выручка — ₽2,283 трлн (-8% кв/кв, -12% г/г)
📝 EBITDA — ₽598 млрд (-16% кв/кв, -30% г/г)
Чистая прибыль акционерам — ₽170 млрд (+8 кв/кв, -57% г/г )
Выручка и EBITDA попала под давление снижения цен на нефть и объёмов нефтедобычи. EBITDA упала сильнее из-за опережающего роста затрат, в том числе на транспортировку нефти.
Акции «Роснефти» растут сегодня на 2%, текущая котировка ₽435. Мы полагаем, что у акций компании нет большого потенциала роста в ближайшие 12 месяцев, учитывая динамику цены нефти в рублях.
🔶 «Группа Астра» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2025 года. Итого:
📝 Отгрузки — ₽1,9 млрд (+3% г/г)
📝 Выручка — ₽3,14 млрд (+70% г/г)
📝 EBITDA — ₽457 млн (рост в 19 раз)
📝 Скорр. чистая прибыль — ₽259 млн (+28%)
Динамика отгрузок вышла заметно ниже наших ожиданий. Рост выручки обеспечен ранее осуществленными отгрузками и существенным ростом выручки от сопровождения продуктов. Краткосрочно по-прежнему мы не видим катализаторов для роста цены акций, так как основная выручка приходится на 4-й квартал в силу сезонности бизнеса.
Акции «Астры» снижаются сегодня на 1%, текущая котировка ₽391 руб. Мы понижаем цель по «Астре» на 12 месяцев до ₽500-550.
$TRNFP $ROSN $ASTR
#СольДня