Рынок акций в моменте под прессом
Главная тема дня, которая муссируется рынком — это потенциальный навес от расконвертации расписок.
Мысли по нему такие:
1. Получается, ставку снизили это хорошо, но рынок уже на 6.5% ниже и давление переиграно — просто совпала эта вещь и фиксация на ставке. Показателен рост длинных ОФЗ
2. Конвертируют голубые фишки, их и продают (предполагаю, что кто-то шортит заранее, кто верит что скоро получит бумаги). Второго эшелона это касается только через настроения рынка
3. Вообще расконвертаия должна растянуться: какие-то люди, у кого на это стоят миллиарды — они да, наверное уже понимают свою схему продажи, бумаги подготовили, хеджируют цену шортом (его набирают роботы, потому рынок давится методично и ровно, как каток). А обычные люди, в том числе крупные клиенты брокеров, ещё будут месяц собирать бумажки чтобы не обособиться, и их продажи размажутся
4. Скоро приход дивидендов, он должен в моем понимании этот «каток» остановить
Так что держу кэш в ОФЗ, они подрастают, и думаю в скором времени агрессивно покупать, хороший момент получается. Но не сегодня
Есть пара идей под ПМЭФ и ставку — о них и тайминге/уровнях покупок подробнее сегодня напишем клиентам нашей подписки.