Касательно DRILL, BABY, DRILL
Трамп что называется «obsessed» (одержим) низкими ценами на нефть. Но его невежество может сыграть с ним злую шутку:
1. уже в начале 2025 года сланцевая нефть была окупаема при цене WTI = $62-65 в среднем за срок жизни нефтескважины (около $65-68 BRENT). Значит периодически цена должна быть $80, иногда допустимо $60
2. в этом году власти Техаса (где Permian и 50% сланцевой добычи) были вынуждены ограничить добычу и требования к промыслу из-за проблем с экологией (2/3 Permian разбурены, дебиты стали не те, плюс из земли начали бить фонтаны с химически загрязненной водой, что отравляет скот и питьевую воду)
— Bloomberg про сокращение бурения (https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-05/shale-driller-diamondback-trims-output-says-us-oil-has-peaked)
— Bloomberg про загрязнение (https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-22/why-the-biggest-us-oil-field-is-at-risk-of-leaking-poisonous-water)
3. Сталь в США благодаря пошлинам Трампа подорожала на 25%, многие другие работы и материалы тоже ускоренно инфлируются. Соответственно точка окупаемости ползет вверх на 5-10% за этот год как минимум. % ставки по облигациям тоже не снизились в этом году
» т.к. сланец с 2020 года обеспечил 90% прироста добычи нефти вне ОПЕК, то это очень важный регион. Без его постоянного роста и желания бурить (которое ниже $75-80 будет низким, а добыча в сланце падает на 15-25% в год если не добуривать) контроль над нефтяным рынком переходит к ОПЕК