Раскрытие стоимости в ЭсЭфАй (SFIN): определяющий фактор — высокие дивиденды. Расчетная дивидендная доходность за следующие 12 месяцев составляет 15.2% или 188 руб. на акцию. #аналитика
Дивиденды SFI формируются за счет выплат от двух активов холдинга: Европлана (LEAS) и страховой компании ВСК.
Из чего складывается дивидендная база SFI (в рублях на 1 акцию SFIN):
+183 руб. на акцию — от Европлана (доля 87.5%). По стратегии компании, предполагающей 10,5 млрд руб дивидендов за 2025
+55 руб. на акцию — от ВСК (доля 49%). 50% от прогнозной прибыли в 12 млрд руб.
-38 руб. на акцию — дивидендное поступление от Европлана за 1кв2025 включено в дивиденды SFI за июнь
-12 руб. на акцию — расходы корпоративного центра в 600 млн рублей
= 188 руб. на акцию.
Дивиденды будут распределены на две части в декабре 2025 и июне 2026. Дивдоходность составляет 15,2% в следующие 12 месяцев.
Справедливая цена ЭсЭфАй (SFIN) по сумме частей: 1912 рублей на акцию. #SFIN