Т-Технологии (T) результаты за второй квартал 2025. Сезон отчетов в банковском секторе за второй квартал 2025 закрывается. По итогам полугодия только Сбер (SBER) и Т-Технологии (T) показали нейтрально-позитивные отчеты. #аналитика #мнение
Чистая операционная прибыль Т-Банка на акцию по МСФО за первое полугодие 2025 выросла на 22% г/г . Если учитывать бумажную прибыль от переоценки пакета в Яндексе, то чистая прибыль выросла на 28% до 172,6 руб. на акцию.
Мультипликатор P/B составил 1.5 при ROE (в расчете используется прибыль без учета переоценки YDEX) 28.4% во втором квартале.
Компания сохраняет гайденс ROE >30% и рост чистой прибыли >40% по итогам 2025.
Т-Банк торгуется с существенной премией к другим банкам. Однако, пока удается поддерживать высокие темпы роста, оправдывающие оценку
