Новый выпуск Пирогов уже на YouTube! Как вы поняли из обложки с Морфеусом, мы поговорим о выборе. Выбора на самом деле два: — акции или облигации — если акции, то что действительно переигрывает 15-16% годовых? Отсюда — наши темы: 1. Какие 2 стиля, на мой…Оно работает!

#мысли_управляющего
#SBER #FLOT #YNDX

Продолжая мысль Пирогов, давайте проанализируем что работает:

1) Сбер, Яндекс, Озон, Совкомфлот явно лучше рынка

2) ТМК, Globaltrans, ЮГК рынок явно не замечает

3) Астра, несмотря на быстрый рост бизнеса, показала на отчете, что расходы растут опережающим темпом относительно ожиданий, сформированных на IPO. А Позитив намекнул на то, что 25% размытие по максимум (начал оживать)

4) Лукойл и Роснефть, Татнефть торгуются вполне прилично

Глядя на все это, я пока считаю, что логика в целом работает — рост и free cash flow как факторы сильные, а долг и привязка к доллару — как негатив.

Что тут ещё добавить? — интересно, что Магнит становится дивидендной бумагой, и может платить до 840Р в год. Но при этом в последних отчетностях он показывает падение рентабельности из-за инвестиций в цены, опережающего роста расходов — все это чревато тем, что EBITDA и прибыль компании в следующем году могут даже упасть относительно 2023

Такой расклад позволяет играть как в лонг, так и в шорт.