Внешний долг России на 1 октября 2023 по предварительным данным ЦБ РФ составил $329.5 млрд, сократившись на $110 млрд за год.

В структуре долга на органы государственного управления приходится $32 млрд vs $67 млрд годом ранее, финансовый сектор (банки и ЦБ) удерживает $92 млрд vs $102 млрд в октябре 2022, а прочие сектора имеют внешних обязательств на $205 млрд vs $273 млрд в прошлом году.

Валютная структура не публикуется с января 2022, но есть информация по распределению долга на иностранную и национальную валюту, но только на 1 июля.

Однако, зная курс рубля и примерную рублевую задолженность (около 9.3 трлн руб), можно предположить, что на 1 октября 2023 долг в национальной валюте составил $96 млрд. За последний год рублевый внешний долг практически не изменился, но снизился в валюте в 1.7 раза (отсечка курса на 1 октября 2022 была 55.3 руб за долл – вот были же времена).

В структуре сокращения внешнего долга почти 60% приходится на курсовую переоценку, а долг в иностранной валюте менялся следующим образом: 4кв21 – $350 млрд, 1кв22 – $340.3 млрд, 2кв22 – $303.2 млрд, 3кв22 – $278.5 млрд, 4кв22 – $261.5 млрд, 1кв23 – $251.1 млрд, 2кв23 – $237.8 млрд, 3кв23 – $233.3 млрд (минимальный уровень с 4 кв 2006!).

С точки зрения воздействия на курс рубля имеет значения долг в иностранной валюте. С начала СВО внешний долг в инвалюте сократился на $117 млрд, за год сокращение на $45 млрд, с начала года – снижение на $28.2 млрд, но замедление в 3кв23.

Рекордная скорость сокращения долгов в истории России – треть от обязательств за 7 кварталов по сравнению с 20% в 2015-2016. После событий в 2014 году Россию в значительной степени отсекли от международного финансового рынка, но возможность для рефинансирования долгов частично сохранялась, но с ограничениями.

После 2022 был произведен контрольный выстрел и нарушился фундаментальный процесс рефинансирования долгов, что вынудило Россию отвлекать буквально сотни миллиардов долларов на обслуживание внешних обязательств, изымая капитал из развития.