За первые девять месяцев 2023 в сравнении с 2022 достаточно существенно снизились средние цены на основные сырьевые товары, которые экспортирует Россия.

Цены на нефть ниже на 21%, чем год назад (янв-сен 23/янв-сен 22), цены на газ рухнули более, чем в три раза, цены на уголь упали в два раза, удобрения упали почти на треть, медь – минус 5%, алюминий – минус 20%, никель – минус 11% и даже цены на пшеницу упали на 18% г/г.

Вышеуказанная статистика по мировым бенчмаркам на товарных биржах не имеет отношения к средним экспортным ценам. Почему приведены цены Brent, а не Urals? Черт их знает, по каким средним ценам реально уходят из России товары на экспорт?

Экспортные цены на нефть в Китай близки к Brent (дисконт в пределах 10%), но экспортные цены в Индию ниже (дисконт 15-20%), тогда как реализация в Турцию и тем более в Африку и Ближний Восток идет с дисконтом более 20%, а может хуже, а может и лучше. Правды не узнаем.

Цены на международные сырьевые бенчмарки приведены с необходимым допущением, что реальные экспортные цены из России после 2022 ниже, но насколько? Неизвестно.

В сравнении с 2021 ситуация по ценам лучше. Нефть за первые 9 месяцев плюс 22% за два года, газ – плюс 21%, уголь – плюс 51%, медь и алюминий минус 4-7%, но никель плюс 27%, а удобрения около нуля.

Статистика позволит примерно оценить потенциал выручки российских крупнейших экспортеров.

Средний курс доллара за первые девять месяцев 2021 – 74 руб/$, в 2022 – 70.6, в 2023 – 82.62.

Поможет ли девальвация рубля в 2023 дотянуться до «жирного» 2021? В 4 кв 2021 средние рублевые цены на Brent были 5.8 тыс, а в сентябре 2023 – 9.1 тыс, газ – 83 тыс руб / 39.4 тыс, уголь – 11.4 тыс / 9.7 тыс, медь – 705 тыс / 800 тыс, алюминий – 200 тыс / 211 тыс, никель – 1.43 млн / 1.89 млн руб.

В неплохом плюсе нефть и никель, промышленные металлы незначительный рост, а уголь и газ в минусе. Девальвация не особо спасла, т.к нужно учитывать дисконт и падение физического объема экспорта.