О чем говорят стратеги инвестдомов? (ВТБ, СБЕР, АТОН, СИНАРА, ДОХОДЪ, БКС, ТИНЬКОФФ, ФИНАМ)
Как вы знаете, в канун Нового Года принято выпускать стратегии на следующий год по всем рынкам. Мой коллега Александр изучил основные тезисы и изложил, в чем сходятся стратеги.
Причем кто на рынке давно знает — как правило, уже в конце января можно эти документы выбрасывать в корзину: жизнь меняется, приходят новые непредсказуемые факторы, и хотя аналитики стараются и мы сами иногда выпускали такие стратегии, они редко сбываются. А вот на квартал вперед видимость присутствует.
Поэтому мы в Invest Heroes делаем иначе:
1) Ведем еженедельные Пироги на Youtube
2) Раз в квартал проводим 3-часовой День Стратегии для клиентов, где прицеливаемся примерно на полгода вперед. И через квартал уточняем предпосылки — так мы считаем мы не загадываем слишком надолго, и клиенты видят какие большие прогнозы в силе, а какие претерпевают изменения
Знаете что забавно? — история показала, что большинство стратегов ждало негативный рынок в 1П 2024 и в декабре советовали не покупать акции на коррекции, а быть в облигациях… но это была неудачная идея: акции выросли.
При этом фундаментальный взгляд на многие акции сходится: мы в конце того года считали, что акции дешевы, и наши фавориты сходятся с рядом инвестдомов (просто они не решались покупать их в декабре).
📊 Я считаю, что учитывая случившееся, часть инвесторов, кто на праздники спрятался в депозит или облигации, будет покупать рынок акций в январе, убедившись, что он не упал дальше. И когда рынок впитает эти деньги и январские дивиденды, как раз и будет наиболее опасная точка в рынке:
А) Акции за это время подрастут, и их привлекательность по отношению к облигациям снизится (ставка ЦБ до марта останется на уровне 16%). Ещё и рубль укрепится.
Б) Не останется топлива для роста. Рынок впитает тех, кто бежал в последний вагон, и все. Дальше новых больших поступлений не предвидится до лета.
Не хочу строить из себя умника — я отдаю себе отчет, что я тоже бываю неправ (таковы реалии управления активами). Но все-таки важно иметь смелость не быть в консенсусе.
Вы можете прочитать оригинальное мнение команды аналитиков Invest Heroes на нашем официальном telegram-канале, который мы ведем уже почти 6 лет.