🔥 Акции En+ (ENPG): 65% потенциал роста до оценки других металлургов и энергетических компаний. #оценка

Бизнес En+ состоит из двух частей: алюминиевый бизнес (En+ владеет 56.88% долей в Русале (RUAL)) и энергетический бизнес (гидроэлектростанций и 16 тепловых электростанций в Сибири).

В текущую цену акций En+ 468 руб. заложена довольно привлекательная оценка его алюминиевого и энергетического бизнесов компании: они торгуются по мультипликатору EV/EBITDA 2.2x. Это ниже, чем:
✍️ 3x+ — среднее значение по сектору металлов;
✍️ 4х+ — у ближайшего аналога энергетического бизнеса компании — РусГидро.

Если же заложить в оценку En+ более адекватные мультипликаторы — 3х для алюминиевого бизнеса и 3х для энергетического — то оценка акций компании поднимается до 767.50 рублей.

😀 @AK47pfl