🗣 Кирилл Тремасов, начальник отдела ДКП Банка России:
ЦБ ОЖИДАЕТ БОЛЕЕ ЯВНОГО ПРОЯВЛЕНИЯ ЭФФЕКТОВ ОТ ЖЕСТКОЙ ДКП УЖЕ В III КВАРТАЛЕ.
ТЕМПЫ РОСТА ЭКОНОМИКИ РФ В III КВАРТАЛЕ МОГУТ ЗАМЕДЛИТЬСЯ, ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ СНИЗИТСЯ С ТЕКУЩЕГО ПИКА.
😀 @AK47pfl
❗️ Опережающие индикаторы: мы на пороге рецессии в неСВО экономике. Высокая ставка реально начала влиять на частный бизнес. #тактика_на_РЦБ
На чем бы сейчас концентрируют портфель источники РДВ и эксперты клуба RDV PREMIUM.
1. Фонды денежного рынка (LQDT, SBMM, AKMM) и юаневые облигации, например, Газпромнефти (SIBN) — основа портфеля.
2. Бенефициары высокой ставки — ИнтерРАО (IRAO) за счёт значимой кэш-подушки и БСПБ (BSPB) за счёт увеличивающейся маржи при росте ставки.
3. Дивидендная нефтянка. Нефть высоко, нефть в рублях высоко, зависимость от динамики экономики РФ низкая, P/E в основном около 4х, дивидендные доходности в основном выше 10%, нет долгов / даже есть кэш кубышки.
4. Компании, которые про структурный рост, захват доли рынка, стартующие с низкой базы. Например, ИТ и интернет. В текущих обстоятельствах их можно купить недорого, для них рост доли рынка важнее, чем динамика рынка в целом.
5. Впервые в этом цикле источники РДВ считают, что в длинных ОФЗ может появиться инвестиционный смысл, однако в них пока сохраняются риски.
😀 @AK47pfl
Индекс 3200+, инфляция не замедляется, рубль не слабнет, а на аукционах Минфина спрос и предложение по-прежнему встречаются с трудом. #мнение
В условиях неопределенности с ключевой ставкой широкомасштабные покупки акций могут быть рискованными. Изменение ставки — реальный риск для рынка, мнение 18% в кулуарах, почти консенсус. За повышение ставки до 18% выступают Сбер, Совкомбанк, Синара, Газпромбанк, Райффайзен, МКБ, Промсвязьбанк и многие другие. На рынке также звучат мнения о ставке в 18+%, а некоторые даже прогнозируют рост до 20%.
Источники РДВ рекомендуют следить за макроэкономическими показателями и учитывать риски изменения ключевой ставки в июле.
😀 @AK47pfl
Топ-идеи источников РДВ на 3 квартал 2024 года. #опрос
Опрос источников РДВ: «Какие три сделки на российском рынке, по вашему мнению, дадут самую высокую доходность инвесторам в 3 квартале 2024 года?»
Ответы источников:
📍 Источник 1: long LQDT, long IRAO, long LKOH
📍 Источник 2: long SOFL, long CNYM, long TCSG
📍 Источник 3: long SOFL, long POSI, long VTBR
📍 Источник 4: long GLTR, long MAGN, long TCSG
📍 Источник 5: long SOFL, long BSPB, long TCSG
😀 @AK47pfl
Главное к открытию вторника (02.07):
#брифинг
👉 Значение индекса ЖиС: 63 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 11.9 ₽/¥, 86.6 $/барр.
📍 Экспорт трубопроводного газа из России в Европу по всем экспортным газопроводам за 1п2024г. вырос на 27% г/г до 15.4 млрд куб. м.
📍 Экспорт российского СПГ за 1п2024г. вырос на 2.7% г/г, до 16.79 млн тонн., сильнее всего в страны ЕС, на 6.3%.
📍 События сегодня: (1) Московская биржа (MOEX): объемы торгов за июнь.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
📈 Что инвестору нужно знать об аномальных объемах на бирже? #РДВ_образовательный
Что такое аномальные объемы?
Аномальные объемы на бирже представляют собой резкое увеличение или уменьшение объемов торгов акциями. Причинами для этого могут стать:
✍️ Инсайдерские сделки в преддверии важного корпоративного события: отчетности, рекомендации по дивидендам, крупной сделки.
✍️ Приток средств частных трейдеров после упоминания акции лидерами мнений.
✍️ Срочные покупки или продажи крупных игроков.
Как использовать:
Аномальные объемы помогают вовремя обратить внимание на акцию. Аналитику предстоит выяснить в чем причина роста объемов и что будет с акцией далее.
В анализе акций аномальные объемы сочетаются с другими инструментами:
✍️ Теханализ: например, крупные покупке на пробое важного уровня сопротивления указывают на возможное продолжение роста акции
✍️ Новости: часто объемы проходят на выходе новости. Аналитик должен найти инфоповод и оценить, насколько длительной окажется реакция на новость.
Также объемы могут пройти перед выходом новостей. Поэтому важно следить за календарем инвестора и быть в курсе выхода важных публикаций.
Как действовать трейдеру
✍️ Следить за аномальными объемами: Использовать инструмент для отслеживания аномальных объемов торгов, например — Шпион РЦБ.
✍️ Следить за календарями инвесторов: Чтобы быть в курсе дат выхода отчетностей, часто используют специализированные календари.
✍️ Следить за новостным фоном: Увеличение объемов торгов не всегда связано с действиями инсайдеров; возможно, причиной являются новости или рекомендации от источников информации.
😀 @AK47pfl
‼️ Уже завтра в RDV PREMIUM 361° состоится закрытая встреча с командой Positive Technologies.
Во время встречи члены клуба смогут не только пообщаться с представителями компании лично, но и задать свои вопросы.
🍐🍊 Чтобы вступить в клуб и получить возможность задать свой вопрос команде Positive Technologies, авторизуйтесь и заполните анкету в @RDVPREMIUMbot
❗️«Перекрытие свободного прохода по морю считается актом войны», — Сергей Вакуленко, эксперт аналитического центра Карнеги. #VIP_talk
В недавнем интервью Сергей Вакуленко поделился текущей обстановкой в российском ТЭК: как работают западные санкции, а также что происходит с транзитом российского газа через Украину.
Про ценовой потолок:
✍️ Ценовой потолок не работает, Западу не удалось «засунуть» Россию под потолок.
✍️ Продажа нефти НЕ по ценовому потолку — это вопрос принципа. Почему? Сегодня потолок это 60$ за баррель, завтра это 35$, а потом только специализированный эскроу-счет. Все это ведет к неполному контролю нефтяной выручки.
Про Балтийское направление:
✍️ Эстония, Финляндия, Дания пытаются «перекрыть воздух» России в контексте транспортировки нефти через свою территорию.
✍️ Согласно документу «Конвенция о морском праве» — есть правило свободного прохода, разрешающее кораблям других стран проходить через территориальные воды.
✍️ Российские танкеры не пускают, ссылаясь на экологические причины.
✍️ В реальности все произошло так: сначала у России забрали возможность пользоваться современными танкерами (санкции против Совкомфлота), потом лишили нормальной страховки (санкции против Ингосстраха), а затем сказали про экологические проблемы.
✍️ Средний возраст российских танкеров составляет 20-25 лет. Средний возраст круизных лайнеров или военных кораблей значительно старше.
✍️ На Балтийское направление сейчас приходится 30-40 % экспорта российской нефти и нефтепродуктов.
Транзит российского газа через Украину в Европу:
✍️ Все зависит от погоды: если зима будет холодной, местами без российского газа в Европе будет непросто.
✍️ Через пару лет СПГ из США и других стран сможет полностью заместить поставки газа из России.
✍️ Россия не атаковала газовые системы на Украине, возможно, это часть джентльменского соглашения.
✍️ Экспорт Газпрома: 20 млрд куб. м по трубе через Украину, 30 млрд куб. м по «Турецкому потоку», 15 млрд куб. м по «Голубому потоку». Также есть поставки в Китай и СПГ с Сахалина.
✍️ Газпром хочет хотя бы на минимальном уровне поддерживать контракты по поставкам газа в Европу.
*На фото изображен один из крупнейших разливов нефти: из танкера Exxon Valdez (1989 год) у берегов Аляски вылилось около 40 тыс. тонн нефти, загрязнено 2 тыс. км побережья.
😀 @AK47pfl
Главное к открытию понедельника (01.07):
#брифинг
👉 Значение индекса ЖиС: 60 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 11.7 ₽/¥, 85.4 $/барр.
📍 ЗПИФ Консорциум. Первый получил оферты на биржевой обмен 43.9 млн акций Yandex N.V. Это почти 99% акций Yandex N.V., которые торговались на Московской бирже или СПБ Бирже.
📍 Нехватка флота для обеспечения грузопотока по Севморпути зафиксирована в нацпроекте по транспорту. Текущий дефицит судов оценивается в 53%.
📍 РСПП прорабатывает идею создания фонда криптовалют, добытых в России.
📍 События сегодня: (1) ЦБ повышает надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
💫 Сколько единорогов подарит нам с вами ПропТех? #аналитика
Наши аналитический партнёры из PFL Advisors поделились обновлённым обзором рынка ПропТех.
По мнению источников, ПропТех может изменить рынок жилья, став единым «маркетплейсом», который объединит рынок недвижимости, юридических и банковских услуг, ремонта и дизайна и ЖКХ.
ПропТех может организовать самый большой потребительский рынок в России размером 26 трлн рублей, как Яндекс организовал РайдТех, а Ozon и Wildberries организовали E-коммерс.
Презентация от партнёров о размере рынка и об игроках, которые могут потенциально его занять — в приложении к этому посту.
😀 @AK47pfl
💫 Сколько единорогов подарит нам с вами ПропТех? #аналитика
Наши аналитические партнёры из PFL Advisors поделились обновлённым обзором рынка ПропТех.
По мнению источников, ПропТех может изменить рынок жилья, став единым «маркетплейсом», который объединит рынок недвижимости, юридических и банковских услуг, ремонта и дизайна и ЖКХ.
ПропТех может организовать самый большой потребительский рынок в России размером 26 трлн рублей, как Яндекс организовал РайдТех, а Ozon и Wildberries организовали E-коммерс.
Презентация от партнёров о размере рынка и об игроках, которые могут потенциально его занять — в приложении к этому посту.
😀 @AK47pfl
ВТБ (VTBR) отчитался за 5 месяцев 2024. ROE снизился до 24.7%, источники РДВ сохраняют нейтрально-негативный взгляд. #аналитика
Основное из отчёта:
✍️ Чистые процентные доходы за 5 месяцев 244.1 млрд руб. (-22% г/г), в мае 45.4 млрд руб. (-32.6% г/г ).
✍️ Чистая прибыль за май без учёта прочих операционных доходов могла не превысить 10 млрд руб.
✍️ Показатель ROE в мае снизился до 14.9%, чистая процентная маржа снизилась до 1.9% (-140 б.п. г/г).
✍️ Показатель ROE за 5 месяцев снизился до 24.7% (-940 б.п. г/г)
✍️ Розничный бизнес ВТБ за прошедшие 5 месяцев оказался убыточным, принес банку -15.2 млрд руб.
✍️ Большая часть (71.3%) чистой прибыли заработана корпоративно-инвестиционным бизнесом (КИБ). Кредитный портфель КИБ — около половины всего кредитного портфеля ВТБ, более 11 трлн руб.
Источники РДВ сохраняют нейтрально-негативный взгляд на акции ВТБ, не видят фундаментального апсайда.
😀 @AK47pfl
Индекс ЖиС: история с июля 2014 года. #тактика
👉 Подробнее об индексе ЖиС: https://telegra.ph/Indeks-zhadnosti-i-straha-kak-predvidet-massovye-pokupki-i-rasprodazhi-na-rynke-08-29
😀 @AK47pfl
😛😝😜🤪🤨🧐🤓 Конкурс РДВ на самый точный прогноз курса доллара юаня на конец 2024. #оракул_рубля
За неделю рубль укрепился на 3.3%. Текущий курс 1¥=11.49.
С начала года рубль укрепился на 9.7%.
Что влияет на рубль:
✍ Фундаментал. Российские товары подорожали на 28% с начала СВО, китайские — не подорожали. Для компенсации этой потери рубль должен слабнуть: https://t.me/AK47pfl/17854
✍ Технические факторы. Санкции против Мосбиржи осложнили отток капитала, а многие традиционные участники этого оттока еще не «перестроились на юань»: https://t.me/AK47pfl/17854
✍ Смягчение требования о репатриации валютной выручки: доля обязательной продажи снижена с 80% до 60%.
✍ Биржевые торги валютой умирают: https://t.me/AK47pfl/17882
✍ ЦБ ослабит поддержку рубля во втором полугодии по двум компонентам из трёх. Продажи по ним сократятся с 11.8 до 8.4 млрд рублей в день: https://t.me/AK47pfl/17902
👉 Участники конкурса Оракул рубля: https://t.me/AK47pfl/17873
😀 @AK47pfl
Главное к открытию пятницы (28.06):
#брифинг
👉 Значение индекса ЖиС: 59 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 11.7 ₽/¥, 85.6 $/барр.
📍 Kpler: российская нефтепереработка в июле-августе может увеличиться до в 5.6–5.7 млн б/с. Таким образом, объем переработки в оставшиеся два летних месяца может вырасти июньского уровня в 5.25 млн б/с на 8.5% г/г.
📍 Добыча газа в РФ за 5мес увеличилась на 8% г/г, до 308 млрд куб. м (с учетом газа, сожженного в факелах). В мае добыча выросла на 9.6% г/г, до 55 млрд куб. м
📍 События сегодня: (1) ГОСА у ряда российских публичных компаний. (2) ВТБ (VTBR): отчет по МСФО за 5мес2024.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
📚 Дивидендная элита страны. Топ-10 россиян по дивидендному доходу за 2023 год. #цифры
Те, на кого сейчас обращают внимание все прайвит банкиры и государственные мытари страны.
1. Вагит Алекперов (LKOH) 177.4 млрд руб.
2. Леонид Михельсон (NVTK) 105
3. Геннадий Тимченко (NVTK) 84.6
4. Алишер Усманов 79.9
5. Виктор Харитонин 77.6
6. Леонид Федун (LKOH) 57.1
7. Алексей Тайчер 51.5
8. Андрей Скоч 48.9
9. Андрей Гурьев (PHOR) 45.8
10. Владислав Свиблов 36.2
*данные Forbes
😀 @AK47pfl
Софтлайн (SOFL) планирует допэмиссию 76 млн акций, размытие на 23%, ради «ряда крупных M&A сделок». Источник РДВ считает такое предложение частным инвесторам порочным и непрозрачным, а размытие чрезмерным. Справедливая цена поставлена на пересмотр.
Компания заявляет, что при совершении сделок, под которые выпускаются акции:
✍️Оборот Софтлайн в 2024 году вырастет [по про-форма]* до 135 млрд руб. (прошлый прогноз 110 млрд)
✍️Валовая прибыль — до 40 млрд руб. (прошлый прогноз 30 млрд)
✍️EBITDA — до 10 млрд руб. (прошлый прогноз 6 млрд)
*как если бы компании были приобретены в начале года
Несмотря на повышение гайденса, источник РДВ ставит таргет по акциям на пересмотр до прояснения стратегии компании:
✍️Почему для роста акционерной стоимости эффективнее привлечь новый акционерный капитал, вместо заёмного?
✍️Могут ли частные инвесторы рассчитывать, что в будущем не будет столь существенных размытий?
✍️Какие именно компании Софтлайн купит благодаря допэмиссии? В чём их синергия в рамках группы Софтлайн?
✍️Почему на M&A не направить средства от реализации финансовых спекуляций — Евробондов Беларуси?
Столь существенное размытие должно быть более предсказуемым всем акционерам компании (в том числе миноритариям), а не только основателю, считает источник РДВ.
😀 @AK47pfl
Альтернативное мнение по Самолету (SMLT) от Оскара Хартманна, который 3 года входил в состав СД компании. #VIP_talk
👉 https://t.me/finpizdec/21746
😀 @AK47pfl