☺️😊😇🙂 Справедливая цена акций Софтлайн (SOFL) 281 рублей, потенциал роста +50%. #оценка

😀 @AK47pfl

📚 Завтра Софтлайн (SOFL) опубликует отчётность за 1 квартал 2024 года. Что нужно знать инвестору. #сборник

Софтлайн — один из фаворитов источника РДВ, аналитика по IT-сектору, на 2-3 квартал 2024.

👉 Справедливая цена акций Софтлайн 281 рублей, апсайд +50%.

✍️ Основной тезис «на десятки процентов» — «принудительные» покупки до 4.3% акций или 2.5 млрд руб. Это окажет техническую поддержку для акций, признаёт сама компания.
✍️ IPO дочек на горизонте 1-2 лет. Три из них могут быть оценены в 40 млрд руб. или 2/3 текущей капитализации Софтлайн.
✍️ Цель по росту капитализации x5 за 5 лет (+35% годовых), по словам менеджмента «амбициозная задача абсолютно реальна и выполнима».
✍️ В 2024 году в рамках стратегии экспансии возможно присутствие в 7 странах и усиление в регионах РФ.
✍️ 16 мая по итогам 1 квартала на звонке с инвесторами возможно повышение прогноза на 2024 год.

😀 @AK47pfl

🔥 Софтлайн (SOFL) может провести IPO нескольких дочерних компаний на горизонте 1-2 лет. #аналитика

Три дочерних подразделения могут быть оценены в 40 млрд руб. или 2/3 капитализации Софтлайн.

1. Bell Integrator: заказная IT-разработка уникального ПО. Нужны, потому что стандартные коробочные решения не удовлетворяют всем требованиям заказчика. Например, мобильное брокерское приложение, цензура радио или анализ смазочных материалов.
✍️ Выручка 2023 г. 4.5 млрд руб.
✍️ Куплена Софтлайном в 1 полугодии 2023 за 6 млрд руб.
✍️ На IPO может быть оценена в 4-5х выручек или 20 млрд руб.

2. SL-Soft: разработчик бизнес-приложений. Распознавание (OCR) и анализ (ML/AI) данных, управление персоналом (HRM/HCM), цифровым контентом (ECM) ИИ-боты (NLU/TTS) и пр.
✍️ Основана в апреле 2023 г., выручка за неполный год 0.9 млрд руб.
✍️ Двукратный потенциал рост рынка корпоративных бизнес-приложений к 2027 г. до 221 млрд руб. с 120 млрд в 2022 г.
✍️ Цель — расти >40% г/г в следующие 5 лет.
✍️ На IPO может быть оценена в 10 млрд руб.

3. Инферит: российские производитель компьютерной техники и инфраструктурного ПО. Техника, облака, ОС и ПО для них.
✍️ Имеет собственный завод во Фрязино. Продукция входит в реестры отечественного оборудования.
✍️ Бенефициар импортозамещения железа, электроники в РФ.
✍️ Целевой рынок ИТ-оборудования в РФ к 2027 г. может превысить 500 млрд руб. против 300 в 2022 г.
✍️ На IPO может быть оценена в 6 млрд руб.

👉 Софтлайн активно скупает и развивает собственные IT-компании, которые может в перспективе 1-2 лет вывести на IPO для раскрытия стоимости головной структуры, сообщает источник РДВ https://t.me/AK47pfl/17610

👉 Справедливая цена акций Софтлайн 281 руб./акцию, потенциал роста +50%.

😀 @AK47pfl

🔥 Софтлайн (SOFL) может провести IPO нескольких дочерних компаний на горизонте 1-2 лет. #аналитика

Софтлайн, ведущий дистрибьютор ПО и IT-услуг, активно скупает и развивает собственные IT-компании, которые может в перспективе 1-2 лет вывести на IPO для раскрытия стоимости головной структуры, сообщает источник РДВ.

Трансформация IT-ландшафта. Фокус на отечественные решения.
✍️ Уход иностранцев и падение стоимости IT-компаний после 2022 года сформировали уникальную возможность для Софтлайна — скупить «задёшево» команды, развить более маржинальные собственные решения. Так, число дочерних компаний SOFL в 2023 г. выросло почти в 2 раза.

Синергия присоединённых SOFL компаний.
✍️ M&A стратегия SOFL подразумевает покупку IT-компаний по мультипликатору ниже 5х ЕV/EBITDA (дешевле SOFL), присоединять их к себе и таким образом создавать акционерную стоимость.
✍️ IT-компании, которые скупает SOFL, получают доступ к накопленной Софтлайном за 30 лет базе клиентов в >100 тыс. клиентов и настроенной «машине продаж». Переложенный на головной Софтлайн маркетинг значительно ускоряет рост выручки вендоров ПО и услуг.

Справедливая цена акций Софтлайн 281 руб./акцию, потенциал роста +50%.

😀 @AK47pfl