MOODYS ПОНИЗИЛО РЕЙТИНГ США ДО «АА1» С «ААА» ИЗ-ЗА РАСТУЩЕГО ДОЛГА
#сша
#рейтинг
Moody’s: Мы ожидаем, что долг США к 2035 году вырастет примерно до 134% ВВП по сравнению с 98% в 2024 году #долг
Сейчас долг США $37 трлн, 122% ВВП.
Moody’s: Мы не ожидаем, что пошлины окажут существенное влияние на долгосрочный рост экономики США.
MOODYS ПОНИЗИЛО РЕЙТИНГ США ДО «АА1» С «ААА» ИЗ-ЗА РАСТУЩЕГО ДОЛГА
Ранее это сделали Fitch и S&P
#рейтинг
Moody’s: Мы ожидаем, что долг США к 2035 году вырастет примерно до 134% #долг
Прогноз MOODYS:
федеральный дефицит достигнет 9% ВВП к 2035 году, увеличившись с 6,4% в 2024 году,
гос. долг вырастет до 134% ВВП.
Процентные платежи по обслуживанию долга могут поглотить до 30% федеральных доходов к 2035г., что
в три раза превышает уровень 2021 года.
Сейчас долг США $37 трлн, 122% ВВП.
Moody’s:
«Мы не ожидаем, что пошлины окажут существенное влияние на долгосрочный рост экономики США.»
Банк Санкт-Петербург
опубликовал финансовые результаты
МСФО за I квартал 2025 г.
— Чистый процентный доход: 19,9 млрд руб. (+15,8% год к году (г/г)).
— Чистая процентная маржа (NIM): 7,6%.
— Чистый комиссионный доход: 2,8 млрд руб. (+3,8% г/г).
— Выручка: 25,4 млрд руб. (+13,8% г/г).
— Операционные расходы: 5,7 млрд руб. (-4,4% г/г).
— Чистая прибыль: 15,5 млрд руб. (+19,3% г/г).
— Рентабельность капитала (ROE) за I квартал 2025 составила 30,1%.
Отчёт лучше ожиданий.
БСП — бенефициар высокой ключевой ставки
из-за структуры пассивов с высокой долей счетов до востребования
Сбербанк
Основные показатели за январь-апрель 2025 г.:
— Чистые процентные доходы: 942,4 млрд руб. (+13,8% год к году (г/г))
— Чистые комиссионные доходы: 226,5 млрд руб. (+0,5% г/г)
— Чистая прибыль: 542,3 млрд руб. (+9,5% г/г)
На фоне плохих отчётов большинства компаний,
позитивно выделяется Сбер !
HeadHunter
отчёт 1 кв 2025г
Выручка 9,6 млрд руб., +11,7% год к году (г/г)
Основной бизнес: +7,9% г/г
HRtech: +179,5% г/г, 528 млн руб.
HR-Tech (Human Resources Technology) — это
совокупность технологических решений,
направленных на автоматизацию и
оптимизацию процессов управления персоналом.
Вклад HRlink: 257 млн руб
💰 EBITDA (скорректированная):
4 934 млн руб (–1,9% г/г).
Рентабельность: 51,2% (–7,1% г/г).
Основной бизнес: 55,2% рентабельность EBITDA.
HRtech: –18,6% (год назад было –11,9%).
📉 Чистая прибыль (скорректированная):
4 365 млн руб (–13% год к году).
Причины уменьшения прибыли:
замедление роста выручки,
снижение процентных доходов после выплаты спецдивиденда в IV квартале 2024 года.
Татнефть отчиталась первой в нефтянке. За 25г. див. могут упасть в 2 раза. Впереди — резко негативные отчёты сырьевых компаний 1 кв. и 1 пол. 25г Татнефть отчиталась за 1 кв. 2025г первой из нефтяных компаний. ВЫРУЧКА 1 кв. 2025г 361.44 млрд руб., 1 кв.…Сырьевые компании:
какими будут отчёты 1 пол. 2025г
Мысли
По данным отчёта компании, опубликованного 30 апреля 2025 года,
чистая прибыль «Лукойла» по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ)
в первом квартале 2025 года составила 16,3 млрд рублей, что
в 5,5 раза меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (89,88 млрд рублей).
Некоторые другие показатели отчёта:
Выручка уменьшилась на 12%, до 584,05 млрд рублей.
Валовая прибыль компании сократилась более чем вдвое, до 58,6 млрд рублей.
Прибыль до налогообложения — более чем в пять раз, до 20,9 млрд рублей.
Прибыль от продаж упала в 7 раз и зафиксирована в объёме 13,2 млрд рублей.
Прочие доходы выросли в 2 раза, до 10,5 млрд рублей.
Рынок пока не полностью осознаёт эти цифры.
Татнефть и Газпромнефть наименее чувствительны к ценам на нефть, т.к.
продают нефтепродуктов внутри РФ.
Цель Татнефти: довести переработку до 100%
Татнефть отчиталась первой в нефтянке.
За 25г. див. могут упасть в 2 раза.
Впереди — резко негативные отчёты сырьевых компаний 1 кв. и 1 пол. 25г
Татнефть отчиталась за 1 кв. 2025г первой из нефтяных компаний.
ВЫРУЧКА
1 кв. 2025г 361.44 млрд руб.,
1 кв. 2024 г.382.05 млрд руб..
Чистая прибыль (ЧП)
1 кв. 2025г 37.29 млрд руб.,
1 кв. 2024г. 68.39 млрд руб.
По ЧП по РСБУ считается промежуточный дивиденд.
Вклад I квартала 2025 г. в дивиденда 12 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность — 1,7%) при выплате 75% прибыли.
Если ЧП за 2-4 кв. будет аналогичной, то див. за 2025г = 48 руб. (6,8%).
Напоминаю,
дивиденд за 2024г был 98,54р.
Отчёт Татнефти вышел 5 мая.
Мысли по поводу акций RU
Из-за крепкого рубля и дешёвого сырья,
плохая отчётность за 1 кв. будет у почти всех сырьевых компаний.
Напоминаю, угольщикам уже нужна гос. поддержка, чер. мет. за 2024г не заплатит дивиденды.
Заинтересует ли див. дох. 7%, если ключевая ставка 21% ?
Облигации в рублях
Таблица флоатеров
(ОФЗ и корпоративные) и ВДО
Выложил мою таблицу из QUIK
корпоративных рублёвых облигаций
Подробный обзор — в VIP чате
https://t.me/c/1204004437/72360/87304
Обратите внимание
НорНикБ1P7
(RU000A1083A6)
Формула расчета купона:
97,7% номинала
Ставка куп. = Ключевая ставка ЦБ + 1.3%. где ставка ЦБ. действ. на 7-й раб. день до даты начала купона.
Ежемесячный купон.
Одна из самых ликвидных корпоративных облигаций.
Думаю, одна из оптимальных облигаций по соотношению риск / доходность.
Доходность в столбце QUIK посчитана автоматически и не верно (конечно, не 60% годовых)
Описание облигаций и расчёт купонов ВЫ можете
бесплатно
найти на сайте
https://fin-plan.org/bonds/rus/RU000A1083A6/info
ВДО
Борец: высокий риск (компания национализирована), не советую
САМОЛЁТ
Net Debt / Ebitda = 7.4
Высокий риск связан с высоким долгом
Уникальность VIP чата — в арбитражных стратегиях
(алгоритмы, расчёты EXCEL)
Описание VIP чата
https://t.me/OlegDTrading/3939
Репутация на ресурсе номер 1 для инвесторов и трейдеров
https://smart-lab.ru/profile/OlegDubinskiy/
Переход в VIP чат по ссылке
https://t.me/OlegTrading_Bot
Справа от сообщений,
слева от скрепки нажимаете на кнопку с 4 точками внутри, попадаете в меню.
ГЛАВОЙ ДЕЛЕГАЦИИ НА ПЕРЕГОВОРАХ С УКРАИНОЙ БУДЕТ МЕДИНСКИЙ
Утверждён состав делегации Российской Федерации для переговоров с Украиной
Президент России подписал распоряжение «О составе делегации Российской Федерации для переговоров с Украиной».
14 мая 2025 года22:50
Текст распоряжения:
1. Утвердить следующий состав делегации Российской Федерации для переговоров с Украиной:
Мединский В.Р. – помощник Президента Российской Федерации (глава делегации)
Галузин М.Ю. – заместитель Министра иностранных дел Российской Федерации (член делегации)
Костюков И.О. – начальник Главного управления Генерального штаба Вооруженных Сил Российской Федерации (член делегации)
Фомин А.В. – заместитель Министра обороны Российской Федерации (член делегации)
2. Утвердить следующий состав экспертов для переговоров с Украиной:
Зорин А.С. – первый заместитель начальника информации управления Генерального штаба Вооруженных Сил Российской Федерации
Подобреевская E.C. – заместитель начальника Управления Президента Российской Федерации по государственной политике в гуманитарной сфере
Полищук А.А. – директор Второго департамента стран СНГ МИДа России
Шевцов В.И. – заместитель начальника Главного управления международного военного сотрудничества Минобороны России
3. Настоящее распоряжение вступает в силу со дня его подписания.
Рынок на этой новости падает
ГЛАВОЙ ДЕЛЕГАЦИИ НА ПЕРЕГОВОРАХ С УКРАИНОЙ В СТАМБУЛЕ БУДЕТ МЕДИНСКИЙ
Утверждён состав делегации Российской Федерации для переговоров с Украиной
Президент России подписал распоряжение «О составе делегации Российской Федерации для переговоров с Украиной».
14 мая 2025 года22:50
Текст распоряжения:
1. Утвердить следующий состав делегации Российской Федерации для переговоров с Украиной:
Мединский В.Р. – помощник Президента Российской Федерации (глава делегации)
Галузин М.Ю. – заместитель Министра иностранных дел Российской Федерации (член делегации)
Костюков И.О. – начальник Главного управления Генерального штаба Вооруженных Сил Российской Федерации (член делегации)
Фомин А.В. – заместитель Министра обороны Российской Федерации (член делегации)
2. Утвердить следующий состав экспертов для переговоров с Украиной:
Зорин А.С. – первый заместитель начальника информации управления Генерального штаба Вооруженных Сил Российской Федерации
Подобреевская E.C. – заместитель начальника Управления Президента Российской Федерации по государственной политике в гуманитарной сфере
Полищук А.А. – директор Второго департамента стран СНГ МИДа России
Шевцов В.И. – заместитель начальника Главного управления международного военного сотрудничества Минобороны России
3. Настоящее распоряжение вступает в силу со дня его подписания.
Рынок на этой новости падает
Народные портфели
LQDT — тикер биржевого фонда «ВТБ — Ликвидность» (ISIN: RU000A1014L8).
SBMM (полное название — «Первая — Фонд Сберегательный»), фонд ликвидности
AKMM — тикер биржевого ПИФ (БПИФ) «Альфа-Капитал Денежный рынок» (код ISIN: RU000A104X08)
BCSD — тикер БПИФ «БКС Денежный рынок» от управляющей компании «Брокеркредитсервис» (БКС)
AMNR — тикер биржевого инвестиционного фонда (ETF) «АТОН — Накопительный в рублях», фонд денежного рынка.
ВЫВОД
Финансовая грамотность растёт.
Люди предпочитают фонды ликвидности и акции крупных, надёжных компаний, которые давно торгуются на Мосбирже.
Логичное решение.
38% — много для 1 акции,
даже, если это Сбер
Стараюсь ограничивать максимальный вес 1 эмитента в портфеле 20%.
Для информации,
максимальный вес одной акции в индексе МосБиржи составляет 15%.
Физические лица из фондов предпочитают фонды денежного рынка (они же — фонды ликвидности), пока ставки ЦБ высокие.
Физики в апреле вложили на фонде 181,5 млрд руб.,
87% в облигации
13% в акции
Частные инвесторы в апреле вложили в акции и облигации на Московской бирже 181,5 млрд рублей
Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX),
по итогам апреля 2025 года достигло 36,7 млн (+399 тысяч за апрель),
ими открыто 67,9 млн счетов.
Сделки на фондовом рынке Московской биржи в апреле заключали 3,6 млн человек.
Физлица по итогам месяца инвестировали в акции и облигации 181,5 млрд рублей.
Из них в акции вложено 23,8 млрд рублей (13%);
в облигации — 168,4 млрд рублей (87%).
Продажи паев БПИФов превысили покупки на 10,6 млрд рублей.
Источник: www.moex.com/n90170
12 мая 2025
НОВАТЭК проведет ВОСА.
В повестке избрание нового состава совета директоров
МГКЛ
(Мосгорломбард) представит операционные результаты за I квартал 2025 г.
ТГК-1 опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.
13 мая 2025
Займер
опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.
Займер проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за I квартал 2025 г.
14 мая 2025
НПО Наука проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
15 мая 2025
Т-Технологии
(ТКС Холдинг) Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 г.
ЛУКОЙЛ
проведет ГОСА.
В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
Куйбышевазот
проведет ГОСА.
В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
Юнипро
опубликует финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2025 г.
Сбербанк
опубликует сокращенные финансовые результаты по РПБУ за апрель месяц 2025 г.
ЛУКОЙЛ
проведет ВОСА. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г.
16 мая 2025
Henderson
проведет ГОСА.
В повестке вопрос утверждения дивидендов за I квартал 2025 г.
Россети
Ленэнерго
опубликует финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2025 г.
Мать и дитя
Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов
Акции: анализ трендов.
Какие компании считаю сильными
Индекс полной доходности Мосбиржи с 30 12 2024г около 0 (не значительные изменения).
Анализирую фундаментал и тренды 77 компаний RU
В этом посте — только анализ трендов.
Зелёным фоном выделил акции, которые, с учётом дивидендов, выросли более 20% в 2024г.
Оставил акции, которые с 30 12 2024г выросли более 7%
Остальные акции скрыл.
Красным фоном выделил названия акций, у которых опасный фундаментал
(долг выше 3 EBITDA или отрицательный свободный денежный поток FCF или отрицательная листая прибыль).
ВЫВОДЫ
МНЕНИЕ
Brent ниже $60 выкупают.
Т.е. равновесная цена, вероятно, около $65
URALS в коридоре $50 — 55
Лукойл
Думаю, интересны банки
Сбер
Т-Техно
Из IT, думаю,
Яндекс
Retail
ИКС 5 (минус — высокий долг, Net Debt / Ebitda 2.4)
На коррекции по золоту, снова может оказаться интересен Полюс.
Подробнее.
Портфели
Таблица EXCEL
(фундаментал и анализ трендов в единой таблице)
https://t.me/c/1204004437/32970/87040
Прочитать смогут подписчики VIP чата
Как подписаться, описание — в этом посте
https://t.me/OlegDTrading/3939
Заявление В.В.Путина и реакция Трампа
Президент Владимир Путин в ночь на 11 мая выступил перед журналистами с заявлением по итогам четырехдневных международных встреч во время отмечания 80-летия Победы.
В заявлении президент предложил Украине немедленно возобновить прямые переговоры в Стамбуле.
«Предложение президента России Владимира Путина о прямых переговорах с Украиной может прочить великий день для Москвы и Киева»
Дональд Трамп.
Рынок воспринял позитивно.
Рост сегодня, на торгах выходного дня, в среднем, 1,5%
Заявление В.В.Путина и реакция Трампа
Президент Владимир Путин в ночь на 11 мая выступил перед журналистами с заявлением по итогам четырехдневных международных встреч во время отмечания 80-летия Победы.
В заявлении президент предложил Украине немедленно возобновить прямые переговоры в Стамбуле.
«Предложение президента России Владимира Путина о прямых переговорах с Украиной может прочить великий день для Москвы и Киева»
Дональд Трамп.
Рынок воспринял позитивно.
Рост сегодня, на торгах выходного дня, в среднем, 1,5%
Друзья,
с Праздником!
Еще раз желаю Вам здоровья и мира.
Сейчас на смотровой площадке, Воробьёвы горы.
Это не путешествие,
20 минут пешком от квартиры.
Жду салют.
Возможно, будет лазерное шоу на стадионе «Лужники».
Если будет, то отсюда увижу.
Пока на крыше Лужников георгиевская лента
Расскажу.
АКЦИИ
Компании с низким долгом, сильным фундаменталом, без доп. эмиссий и с растущим долгосрочным трендом
Сбер
Т-Банк
Лукойл
Татнефть
Валютные облигации
Думаю,
около 80р. за доллар —
уже хорошая точка входа в валютные облигации
(ГазпромКапитал, Минфин, Сибур, подробные разборы — в VIP чате
Арбитраж
С апреля снова появились возможности заработать на арбитраже по валютам, золоту
LQDT, SBMM
Предсказуемость,
доходность около 21% годовых
Затухающие колебания даже в Сбере
(тем более, в остальных акциях)
Мысли вслух
Обратите внимание на затухающие объёмы.
Сбер по дневным.
Синий график — это объём.
В нижнем окне оранжевый график — это индекс силы Александра Элдера
(цена, приведённая на объём) и MACD-гистограмма.
Обратите внимание,
напоминает затухающие колебания.
Объём появляется на коррекциях
(например, в ноябре 2024г.).
По остальным акциям — аналогично.
Индекс Мосбиржи по дневным
Инфляция снижается.
У участников рынка появилась надежда на снижение ставки.
С другой стороны, ожидания плохой отчётности за 1 полугодие (крепкий рубль, дешёвые нефть и газ).
Urals на 20% дешевле, чем Brent, т.е. около $50.
