omyinvestments — Страница 12 — WST Pro: быстрый поиск биржевой аналитики

Доброе утро! 26 декабря В России за неделю с 17 по 23 декабря инфляция составила 0,33%. В целом повы

⏰ Доброе утро! 26 декабря

🔸 В России за неделю с 17 по 23 декабря инфляция составила 0,33%. В целом повышение с начала года — 9,5%.

🔸 Минфин выполнил план по заимствованиям на 2024 г. Объем выручки от продажи ОФЗ составил 4,002 трлн руб при плане 3,921 трлн руб.

☕ Мысли с утра

Торги акциями «ИКС 5» начнутся на Мосбирже 9 января после 9 месячного перерыва на редомициляцию.

Компания показывает самые сильные финансовые результаты в продуктовом ритейле.

Рекордный свободный денежный поток позволит выплатить самые большие дивиденды в истории компании: ожидаемая доходность — 20%.

Возобновление торгов акциями лидера отрасли и их высокая дивидендная доходность могут подтолкнуть инвесторов к перекладке средств из других бумаг сектора — «Ленты» и «Магнита».

$X5 $MGNT $LENT #МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 25 декабря Индекс Мосбиржи показал сегодня рост на 1,6% и закрылся на отметке 2732. Акции

🏁 Итоги дня: 25 декабря

🔶 Индекс Мосбиржи показал сегодня рост на 1,6% и закрылся на отметке 2732. Акции «Газпрома» были в числе лидеров рынка и выросли на 3,9%, до 126,5 – на позитивных новостях. Вице-премьер Александр Новак заявил, что процесс разработки маршрута газопровода из России через Казахстан в Китай запущен, его мощность составит 45 млрд куб. м в год, из которых 10 млрд предназначены для газификации Казахстана.

Также Новак сообщил, что РФ в 2024 г. поставила в Европу СПГ и трубопроводного газа примерно на 18-20% больше, чем в 2023 г. Мы позитивно смотрим на акции «Газпрома» и считаем справедливой для него цену акций в 140 руб., ждем выплату дивидендов компанией в следующем году. Также отметим, что в силу заинтересованности стран Восточной Европы, на транзит газа через Украину в 2025 г. все еще есть шансы.

🔶 Мосбиржа объявила о возобновлении утренней торговой сессии на фондовом и срочном рынках с 27 января 2025 г. В 3к24 доля этих сегментов в общем объеме торгов составила 11%, но при этом они являются наиболее маржинальными сегментами, обеспечив 32% комиссионного дохода. Запуск утренней торговой сессии может оказать поддержку комиссионному доходу биржи в 2025 г.

Тем не менее, мы ожидаем увидеть снижение чистой прибыли Мосбиржи г/г в 2025 г. за счет давления на чистый процентный доход после сохранения ключевой ставки без изменений в декабре и в условиях сокращения средних клиентских остатков.

🔶 Совет директоров «Группа Астра» утвердил новую дивидендную политику компании, которая предусматривает выплату дивидендов в размере 25% от скорректированной чистой прибыли вместо 50% ранее. Также дивиденды теперь будут выплачиваться только по итогам 12 мес. При этом совет директоров может принять решение о выплате специальных дивидендов.

Мы полагаем, что данное решение нейтрально для акций компании, так как это совсем не дивидендная история и дивидендная доходность до сих пор была чисто символической. Мы позитивно смотрим на акции компании и считаем справедливой для них цену в 650-700 руб./акц. против цены сегодняшнего закрытия в 461 руб.

🔶 Henderson опубликовал операционные результаты за 11м24. Выручка по итогам ноября выросла на 16% г/г до 2 млрд руб. и на 24% г/г за 11м24. Сопоставимые продажи салонов увеличились на 7% г/г в ноябре, а онлайн-сегмент сохранил опережающую динамику с ростом на 35% г/г. Торговая площадь компании приблизилась к 53 тыс. кв. м.

Компания заявила, что темпы ее роста в 2024 году более чем в 2 раза превысили темпы роста рынка мужской одежды. Сохраняем позитивный взгляд на бумагу.

$GAZP $MOEX $ASTR $HNFG
#СольДня

Продолжить чтение

Доброе утро! 25 декабря Акции США на предрождественской сессии выросли более, чем на 1%. Торги в Ша

⏰ Доброе утро! 25 декабря

🔸 Акции США на предрождественской сессии выросли более, чем на 1%. Торги в Шанхае проходят нейтрально. Нефть подорожала на 1% в ходе американской сессии. Биржи США и Европы будут закрыты на праздники.

🔸 Пик годовой инфляции будет достигнут в апреле 2025 года, после чего начнет активно снижаться — заявил директор департамента ДКП Банка России А. Ганган. Если ЦБ принимал решение в пятницу, исходя из такой траектории инфляции, то вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки снижается. Уверенность, что пик ставки уже достигнут, может поддерживать интерес инвесторов к длинным облигациям.

☕ Мысли с утра

Лидерами падения на российском рынке акций в 2024 году оказались преимущественно компании, чья акционерная стоимость разрушалась из-за растущей стоимости обслуживания долга: «Мечел», «Сегежа», «Самолет», «Евротранс».

С лидерами роста чуть сложнее. Ведь рядом с неиспытывающим долговых проблем «ЭсЭфАй» присутствует «Лента» (+62% YTD) — продуктовый ритейлер с наибольшей долговой нагрузкой.

Изменение стратегии и трансформация бизнеса компании после приобретения «Монетки», по факту, перекрывает в глазах инвесторов негативные эффекты роста ключевой ставки.

$LENT #МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 24 декабря Зампред Газпрома Фамил Садыгов заявил, что Газпром ожидает EBITDA за 2024 г. в

🏁 Итоги дня: 24 декабря

🔶 Зампред «Газпрома» Фамил Садыгов заявил, что «Газпром» ожидает EBITDA за 2024 г. в размере 2,8 трлн против 1,765 трлн руб. в 2023 г., что станет одним из самых больших значений в истории компании. «Поступления от продажи газа составят 4,6 трлн руб. — на 155 млрд руб. больше, чем было запланировано при утверждении первоначального финансового плана», — сообщил Садыгов.

Несмотря на ранее поступавшие новости о том, что Минфин России не заложил в бюджет дивиденды «Газпрома» за 2024 г., мы определенно ждем выплату дивидендов компанией в 2025 г. Вопрос только в их размере. Согласно дивидендной политике, «Газпром» имеет возможности для выплаты дивидендов, и ранее произведенная отмена повышенного налога в размере 600 млрд руб. на 2025 год будет этому способствовать.

🔶 Совет директоров «Полюса» рекомендовал дробление акций 1 к 10. Новость о дроблении была известна раньше, не был известен коэффициент дробления. Собрание акционеров по этому вопросу пройдет 3 февраля. В случае одобрения событие может вызвать технический рост на закрытии коротких позиций. Полагаем, что дробление – это небольшой позитив для стоимости акции, так как сейчас 1 акция стоит 13,7 тыс. рублей. Мы по-прежнему предпочитаем акции «Полюса» среди всех других золотодобытчиков.

🔶 Индекс Мосбиржи упал во вторник на 0,4%, закрывшись на отметке 2690. На фоне снижения курса CNY/RUB на 1,0%, до отметки 13,7, такая динамика не вызывает удивления. Впрочем, цены на нефть Brent выросли на 1,0% и поднялись выше $73. Полагаем, что до конца года рынок будет стабилизироваться вокруг отметки 2700, так как участники рынка уже начинают готовиться отмечать Новый год.

Для дальнейшего рывка рынка выше нужен новый драйвер, но его пока нет. Все же полагаем, что в январе индекс Мосбиржи продолжит рост и преодолеет отметку 2800 на фоне постепенного сокращения геополитического дисконта в российских акциях и возврата курса рубля к ослаблению.

$GAZP $PLZL
#СольДня

Продолжить чтение

Доброе утро! 24 декабря Рынок акций США вырос на 1%, фондовые индексы Китая прибавляют около 1 во гл

⏰ Доброе утро! 24 декабря

🔸 Рынок акций США вырос на 1%, фондовые индексы Китая прибавляют около 1 во главе с акциями крупнейших банков.

🔸 Nissan, Honda и Mitsubishi договорились начать работу над слиянием, в результате которого может появиться №3 автопроизводитель в мире по объёму продаж.

🔸 Основной акционер «Южуралзолота» продал 22% акций стратегическому инвестору. Вырученные деньги пойдут на полное погашение долгов, поручителем по которым выступала компания.

Считаем, что появление нового инвестора снижает риски корпоративного управления в ЮГК, но не исключаем возможного предложения акций на рынке в будущем.

☕ Мысли с утра

Вчера индекс Мосбиржи продолжил свой стремительный рост, закрывшись выше 2700 пунктов — максимум за месяц. Рынок растёт четвёртый день подряд и вырос за это время на 13,7%.

Учитывая недооценённость многих российских эмитентов, бурный рост всего индекса не кажется удивительным. Выделяем тех, кто больше других может вырасти: крупнейшие игроки в своих секторах, будь то нефтяной отрасли или IT, а также, собственно акции Мосбиржи.

#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 23 декабря SFI Холдинг объявил о полном погашении своего долга. В ноябре холдинг погасил

🏁 Итоги дня: 23 декабря

🔶 SFI Холдинг объявил о полном погашении своего долга. В ноябре холдинг погасил оставшуюся задолженность в размере 9,7 млрд руб. Это соответствует ранее озвученному плану менеджмента и нашим прогнозам. Считаем, что в дальнейшем холдинг продолжит распределять дивиденды акционерам, которые получает от своих активов, в соответствии с див.политикой. Сегодня — отсечка по дивиденду за 9м24 (227,6 руб./акция). По нашему прогнозу, дивиденд за 4к24 может составить ок. 70 руб./акция (див.доходность 5%).

🔶 Банк России опубликовал обзор «Динамика потребительских цен» за ноябрь. Данные по инфляции за ноябрь были опубликованы еще 11 декабря. Также регулятор подтвердил ранее опубликованную оценку инфляции в сезонной корректировке в пересчете на год (с.к.г.). Т.е., какая была бы инфляция за год, если бы темп роста цен был весь год как в ноябре, с поправкой на сезонность. Она составила 13,7% против 8,5% в октябре.

Все же заканчивает отчет заявление ЦБ о том, что «достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции». ЦБ ждет возвращения инфляции к цели в 4% в 2026 году, «несмотря на повышенный текущий рост цен и высокий внутренний спрос».

🔶 Индекс Мосбиржи вырос в понедельник на 2,43%, закрылся на отметке 2702. Это произошло вопреки укреплению рубля на 0,7% и снижению цен на нефть на 0,9%. Цена нефти в рублях упала до отметки 7300. Впрочем, даже при такой цене нефти в рублях, если исходить из корреляций этого года, индекс Мосбиржи должен торговаться выше 3000.

В индексе Мосбиржи по-прежнему заложен неоправданно большой геополитический дисконт, который начал формироваться, когда в ноябре уходящая администрация США начала предпринимать новые недружественные шаги в отношении России. Но эти риски уходят, в то время как приход к власти Д. Трампа скорее будет позитивен для России с точки зрения геополитических рисков.

$SFIN
#СольДня

Продолжить чтение

#Календарь недели: 2328 декабряПонедельник, 23 декабряРоснефть: ВОСА по вопросу выплаты дивидендов з

📆 #Календарь недели: 23–28 декабря

Понедельник, 23 декабря
Роснефть: ВОСА по вопросу выплаты дивидендов за 9м24 (совет директоров рекомендовал 36,47 руб./акц.)

Полюс: совет директоров по вопросу дробления акций

Группа Астра: совет директоров по вопросу утверждения новой редакции дивидендной политики

Сбор заявок на облигации Группа Позитив 001P-02 (ориентир купона — КС ЦБ + не выше 400 бп)

Сбор заявок на облигации Кокс 001Р-01 (ориентир купона — КС ЦБ + не выше 675-700 бп)

Сбор заявок на облигации Новые технологии 001Р-01 (ориентир купона — не выше 28%)

Сбор заявок на облигации Новые технологии 001Р-02 (ориентир купона — КС ЦБ + не выше 675 бп)

Сбор заявок на облигации Магнит БО-005Р-01 (ориентир купона — КС ЦБ + не выше 300 бп)

Вторник, 24 декабря
Газпром: совет директоров о проектах инвестиционной программы и бюджета на 2025 г. и прогнозе по 2027 г.

Среда, 25 декабря
Henderson: день инвестора

США, Европа, Гонконг: нет торгов (Рождество)

Четверг, 26 декабря
Магнит: ВОСА по вопросу выплаты дивидендов за 9м24 (совет директоров рекомендовал 560 руб./акц.)

Татнефть: ВОСА по вопросу выплаты дивидендов за 9м24 (совет директоров рекомендовал 17,39 руб. на каждый тип акций)

Сегежа: ВОСА по вопросу размещения дополнительных акций

Пятница, 27 декабря
Озон Фармацевтика последний день торгуется с дивидендом за 9м24 (0,18 руб./акц.)

Группа Астра: ВОСА по вопросу выплаты дивидендов за 9м24 (совет директоров рекомендовал 2,64 руб./акц.)

Ozon: ГОСА по вопросу редомициляции в Россию

Россия: безработица, розничные продажи и ВВП

Суббота, 28 декабря
Диасофт: ВОСА по вопросу выплаты дивидендов за 9м24 (совет директоров рекомендовал 45 руб./акц.)

Займер: ВОСА по вопросу выплаты дивидендов за 9м24 (совет директоров рекомендовал 10,51 руб./акц.)

Продолжить чтение

Доброе утро! 23 декабря Объем торгов акциями и ОФЗ на Мосбирже стал рекордным с февраля 2022 года по

⏰ Доброе утро! 23 декабря

🔸 Объем торгов акциями и ОФЗ на Мосбирже стал рекордным с февраля 2022 года после заседания ЦБ. Индекс Мосбиржи вырос на 9,2% за день. Объем торгов составил 323,85 млрд руб.

🔸 Приостановленные с 19 декабря поставки нефти в Венгрию по трубопроводу «Дружба» возобновлены. Перебои поставок не повлияют на энергобезопасность.

☕ Мысли с утра

Мы считаем, что рынок акций в пятницу только начал отторговывать позитив. Часть бумаг не получила должного внимания в такой короткий временной промежуток и на этой неделе продолжит свой рост.

Позитивные настроения в российских акциях сложились на фоне:
1) ожидания прохождения пика
ключевой ставки;
2) песпективы снижения в геополитической напряженности;
3) приток капитала на рынок акций — как за счёт сокращения позиций в фондах денежного рынка, так и промежуточных дивидендов крупных компаний.

#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги недели: 1620 декабря Банк России неожиданно оставил ставку неизменной на уровне 21%. Это произ

🏁 Итоги недели: 16–20 декабря

🔶 Банк России неожиданно оставил ставку неизменной на уровне 21%. Это произошло вопреки тому, что по итогам предыдущего заседания 25 октября ЦБ РФ написал, что «требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики». Новый сигнал умеренно жесткий, теперь Банк России «будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании».

Регулятор объяснил свое решение тем, что ужесточение денежно-кредитных условий с прошедшего заседания оказалось более существенным, чем он прогнозировал в октябре. Во «впередсмотрящей» логике для ЦБ более значимым является замедление роста кредитования – если оно устойчиво, то необходимая жесткость достигнута.

На заседании в феврале ЦБ оценит, действительно ли замедление роста кредитование оказалось достаточным для того, чтобы снизить инфляцию. Если же инфляция продолжит расти, ЦБ вернется к обсуждению вопроса о повышении ключевой ставки.

🔶 Индекс Мосбиржи вырос по итогам недели на 9,2% и закрылся на отметке 2638. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали акции МКБ (+16,6%), «Роснефти» (+16,3%), «Европлана» (+16,2%), НЛМК (+15,6%), МТС (15,0%). Большую часть роста рынок показал в пятницу по итогам решения ЦБ РФ.

Ранее на этой неделе мы писали о том, что «минимумы где-то здесь» и оказались правы, хотя и не ожидали, что ЦБ РФ не понизит ставку. На самом деле такая бурная реакция рынка на неповышение ставки была именно потому, что российский рынок акций действительно был чрезвычайно недооценен. И остается, на наш взгляд, сильно недооценен. Мы по-прежнему ждем возврата индекса Мосбиржи к отметке 3000 в ближайшие месяцы.

#ИтогиНедели

Продолжить чтение

Доброе утро! 20 декабря Иностранные покупатели российского газа могут до конца 1-го кв. 2025 г. рас

⏰ Доброе утро! 20 декабря

🔸 Иностранные покупатели российского газа могут до конца 1-го кв. 2025 г. расплачиваться за поставки через любой банк РФ, а не только ГПБ — указ. В сочетании с исключениями из санкций США для Венгрии и Турции по оплате российского газа это может привести к укреплению курса рубля.

🔸 ЦБ Китая сохранил ставки кредитования на 1 и 5 лет неизменными — 3,1%. и 3,6% соответственно.

🔸 Власти Индонезии обсуждают снижение квот на добычу никелевой руды практически вдвое, сообщает Bloomberg. Страна — крупнейший производитель никеля в мире, и столь резкое сокращение способно перевести мировой рынок металла из профицита в дефицит 5-7%. Это не может не отразиться на ценах никеля, которые обновляют 3-летние минимумы. Расцениваем новость как позитивную для акций ГМК «Норникель».

☕ Мысли с утра

Несмотря на замедление кредитования в ноябре и признаки «охлаждения» экономики, рост инфляции заметно превысил прогноз ЦБ. Регулятор не может на это не реагировать. Поэтому повышение ключевой ставки до 23% выглядит, на наш взгляд, взвешенным решением в текущих условиях.

В нашем базовом сценарии 23% — это пик текущего цикла. Соответственно, следим за изменением формулировок в комментарии ЦБ — они могут спровоцировать всплеск оптимизма в длинных ОФЗ.

#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 19 декабря В результате вчерашнего решения ФРС, как мы давно ожидали, рисковые активы поп

🏁 Итоги дня: 19 декабря

🔶 В результате вчерашнего решения ФРС, как мы давно ожидали, рисковые активы попали под давление. Вслед за парой EUR/USD провалившейся ниже 1,04, индекс S&P падал ниже 5900, золото упало ниже $2600 и даже биткойн упал ниже $100 тыс. Очевидно, что если курс доллара будет укрепляться и дальше, а мы ждем его существенного укрепления к основным валютам, то рисковые активы также будут снижаться дальше.

🔶 Курс USD/CNY сегодня показал отметку 7,32 впервые с ноября 2023 г., это напрямую связано с укреплением доллара на международном рынке. В течение последних лет ЦБ Китая защищал уровень 7,3, не допуская ослабления юаня за этот уровень. Все же, учитывая замедление экономического роста Китая, угрозу введения тарифов новой администрацией США и вероятный дальнейший общий рост доллара, позже в этом году власти Китая, скорее всего, откажутся от поддержки этого уровня пользу более высокого.

Имея резервы в $3 трлн, ЦБ Китая может легко остановить ослабление юаня к доллару на любом уровне. Это приведет к росту курса юаня против остальных валют, и к падению конкурентоспособности китайских товаров. Однако реальный эффективный обменный курс юаня к корзине валют сейчас находится на минимуме за последние 10 лет, то есть запас по конкурентоспособности у Китая есть.

🔶 Индекс Мосбиржи вырос сегодня на 0,3%, закрылся на отметке 2416. При этом курс CNY/RUB упал на 0,9%, закрывшись на 14,02, а цена нефти практически не изменилась. При таких вводных рынок показал удовлетворительную динамику. Завтра рынку предстоит выдержать еще удар от повышения ключевой ставки, как мы ожидаем, на 200 б.п., до 23%, что соответствует консенсусу.

🔶 Несмотря на сегодняшнее снижение, мы полагаем, что в ближайшие месяцы курс CNY/RUB будет дрейфовать в сторону 14,50. На фоне общего роста доллара на внешних рынках это будет особенно вероятно, если ЦБ Китая будет сдерживать ослабление юаня к доллару.

От чрезмерного ослабления курс рубля должны удержать операции ЦБ РФ и Минфина РФ. В рамках нерегулярной части операций в 1 пол. 2025 г. ЦБ, по нашем расчетам, будет продавать валюты на 11-12 млрд руб. в день против 8,4 млрд руб. в день во 2 пол. 2024 г. Решение ЦБ РФ объявит, скорее всего, в последние рабочие дни года.

#СольДня

Продолжить чтение

Доброе утро! 19 декабря ФРС снизила ставку на 25 б.п. до 4,25-4,5%, как мы и предполагали. Дальнейши

⏰ Доброе утро! 19 декабря

🔸 ФРС снизила ставку на 25 б.п. до 4,25-4,5%, как мы и предполагали. Дальнейшие сокращения будут зависеть от снижения инфляции. С учётом повышения прогноза ФРС по базовой инфляции на конец 2025 г. с 2,1% до 2,5%, а также прогноза ставки с 3,4% до 3,9%, сигнал регулятора явно «ястребиный».

По нашим оценкам, инфляция в США в ближайшее время не достигнет целевых уровней ФРС. Причины:
1) Резкое сокращение иммиграционных потоков в США окажет повышательное давление на зарплаты и цены в сфере услуг.
2) Вероятное повышение импортных пошлин для Китая и других стран приведет к росту инфляции. США импортируют 28% потребительских товаров.

🔸 Доходность 10-летних гособлигаций США выросла на 12 б.п., доллар укрепился на 1% к корзине валют. Рынок акций США обвалился на 3%. Золото подешевело на 2%. Акции в Китае и Гонконге снижаются менее 1%.

☕ Мысли с утра

Пересмотр прогнозов ФРС вверх — еще один признак растущего понимания во всем мире, что инфляцию победить не удалось. Более высокие процентные ставки при более высоких темпах роста экономики и инфляции в США создают условия для укрепления доллара США.

Должен ли при этом ослабляться рубль? Как мы видели на протяжении последних лет, события в мире оказывают ограниченное влияние на курс рубля, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Геополитические изменения и их влияние на торговлю и потоки капитала, вероятно, будут более важным фактором для курсообразования российской валюты, чем процентные ставки в США.

#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 18 декабря Т-Технологии опубликовали нейтральные результаты по РСБУ за ноябрь 2024 г. На

🏁 Итоги дня: 18 декабря

🔶 «Т-Технологии» опубликовали нейтральные результаты по РСБУ за ноябрь 2024 г. На конец ноября кредитный портфель объединенного «Т-Банка» и «Росбанка» вернулся к уровню 3к24 в 2,7 трлн руб. (-1% м/м | +9% с начала года). Средства клиентов «Т-Банка» и «Росбанка» незначительно выросли относительно прошлого месяца и составили 3,6 трлн руб. (+1% м/м | +14% с начала года). Месячные изменения остаются в большей степени связанными с оптимизацией баланса «Росбанка».

Средства клиентов и активы под управлением группы составили 5 трлн руб. (+1,6% м/м | +16% с начала года) – значительную часть притока средств группа продолжает размещать в инструментах денежного рынка.

🔶 Банк России выпустил отчеты по мониторингу предприятий и инфляционным ожиданиям населения за декабрь. Индикатор бизнес-климата продолжает снижаться, упал до уровня 4,2, на минимуме с начала 2023.

При этом ценовые ожидания растут: предприятия розничной торговли ждут, что отпускные цены в ближайшие три месяца вырастут на 16,8% в годовом выражении. Инфляционные ожидания населения выросли с 13,4% в ноябре до 13,9% в декабре – новый максимум с 2024 года.

🔶 Индекс Мосбиржи вырос в среду на 1,35%, до отметки 2409. В минусе закрылось только три бумаги из индекса, включая «Газпром» (-0,5%), в то время как в хорошем плюсе оказались бумаги из самых разных секторов. Полагаем, что худшее для российского рынка акций позади, по-прежнему считаем, что рынок неадекватно дешев.

$T
#СольДня

Продолжить чтение

Итоги дня: 17 декабря Индекс Мосбиржи во вторник закрылся падением на 1,78% на отметке 2377. Надо от

🏁 Итоги дня: 17 декабря

🔶 Индекс Мосбиржи во вторник закрылся падением на 1,78% на отметке 2377. Надо отметить, что только дивидендный гэп в «Лукойле» давал 1,3% падения индекса, так что в целом, учитывая крайне негативную техническую картину, сегодня индекс показал себя неплохо, удержался от обвала.

🔶 В отличие от вчерашнего дня, часть бумаг индекса даже закрылась в плюс, можно выделить акции «Татнефти» прив. (+1,2), «Татнефти» обык. (+0,5%) и «Роснефти» (+0,3%). Это логично, учитывая, что курс рубля снова падает, пара CNY/RUB закрыла день на отметке 14,07. Как мы и прогнозировали, котировка вернулась в диапазон 14,0-14,5.

🔶 Сегодня вышла новость о том, что Минэнерго РФ хочет направить дивиденды некоторых электроэнергетических госкомпаний на инвестиции. Акции «РусГидро» упали сегодня на 1,9%, акции «Россетей» — на 0,6%, проявив относительную устойчивость к негативу.

🔶 «Газпром» продолжает тянуть за собой вниз индекс из-за своего веса, упал сегодня на 1,8%, до 106,8 – это новый минимум с 2009 года. Для «Газпрома» является негативом рост вероятности того, что в 2025 году прекратится транзит газа в Европу через Украину (около 42 млн куб. м в день). Однако до сих пор поставки газа через ГИС «Суджа» продолжают осуществляться.

#СольДня

Продолжить чтение

Доброе утро! 17 декабря Дефицит торгового баланса Индии в ноябре увеличился до абсолютного рекорда

⏰ Доброе утро! 17 декабря

🔸 Дефицит торгового баланса Индии в ноябре увеличился до абсолютного рекорда — $38 млрд. Предыдущий рекорд был $30 млрд в месяц. Отчасти это связано с резким ростом импорта золота ($15 млрд) после снижения импортной пошлины с 15% до 6% и снижения мировых цен на драгметалл.

🔸 Курс индийской рупии продолжает обновлять исторические минимумы к доллару США, несмотря на агрессивные интервенции ЦБ Индии на валютном рынке. За последние 10 недель валютные резервы ЦБ Индии сократились на $50 млрд до $655 млрд.

🔸 Банк России объявил о дальнейшем ужесточении условий розничного кредитования. В частности, повышаются требования резервирования по так называемой траншевой ипотеке.

☕ Мысли с утра

Ситуация на российском рынке акций остается неизменной — пока инвесторы не поверят, что инфляция под контролем и ставки больше не будут расти, индекс Мосбиржи останется под давлением. На данный момент основными вопросами для рынка акций остаются: продолжит ли кредитование замедляться и будет ли декабрьское повышение ставки финальным в этом цикле. Формировать позиции в таких условиях лучше всего, покупая акции равными долями в течение 6-9 месяцев.

#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 16 декабря В понедельник без значимых поводов индекс Мосбиржи упал на 2,6%, закрылся на о

🏁 Итоги дня: 16 декабря

🔶 В понедельник без значимых поводов индекс Мосбиржи упал на 2,6%, закрылся на отметке 2420, в последний раз такой уровень наблюдался в марте 2023 г. «Газпром» упал на 3,5%, закрылся на отметке 108,8 – ниже было в последний раз в 2013 году и то очень недолго. В то же время акции нефтяных компаний чувствуют себя значительно лучше.

В целом падение индекса можно объяснить тем, что в отдельных бумагах начали срабатывать «стоп-лоссы» и «маржин-коллы». Пока индекс упал лишь немногим ниже минимума от 27 ноября на отметке 2426. Однако из-за завтрашних дивидендных отсечек индекс упадет еще ниже. Мы продолжаем придерживаться мнения о том, что минимумы где-то здесь.

🔶 В эту среду, 18 декабря, ФРС проведет заседание. Фьючерсы закладывают, что с вероятностью 99% ставка будет понижена на 25 б.п. После чего делается пауза на заседании в январе, а в марте фьючерсы закладывают еще одно снижение ставки и потом еще одно в сентябре.

Заседание ФРС на этой неделе будет сопровождаться публикацией прогнозов (аналог опорных заседаний ЦБ РФ), и может вызвать сильное движение на рынках. Вся последняя статистика свидетельствует о том, что экономика США охлаждаться совсем не спешит. Оценка экономического роста в США в 4 кв. по модели GDPNow показывает темпы роста в 3,3% годовых, при этом инфляция в США разворачивается вверх.

Ждем жесткого сигнала от ФРС по итогам заседания. Пока что пара EUR/USD уже месяц не может оторваться от отметки 1,05, а это поддержка 2-летнего диапазона 1,05-1,12. В случае прорыва поддержки диапазона по классике движение должно составить не менее размера диапазона, то есть пара EUR/USD легко покажет отметку 1,0.

#СольДня

Продолжить чтение

#Календарь недели: 1620 декабряПонедельник, 16 декабряСеверсталь последний день торгуется с дивиденд

📆 #Календарь недели: 16–20 декабря

Понедельник, 16 декабря
«Северсталь» последний день торгуется с дивидендом за 9м24 (49,06 руб./акц.)

HeadHunter последний день торгуется с дивидендом за 9м24 (907 руб./акц.)

«Лукойл» последний день торгуется с дивидендом за 9м24 (514 руб./акц.)

Сбор заявок на облигации ЭнергоТехСервис 001Р-06 (ориентир купона — КС ЦБ + не выше 550 б.п.)

Сбор заявок на облигации ТГК-14 001P-03 (ориентир купона — не выше 26,5%)

Сбор заявок на облигации ТГК-14 001P-04 (ориентир купона — КС ЦБ + не выше 650 б.п.)

США, еврозона: индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг в декабре 2024 г.

Вторник, 17 декабря
«Озон Фармацевтика»: ВОСА по вопросу дивидендов за 9м24 (совет директоров рекомендовал 0,18 руб./акц.)

США: розничные продажи в ноябре 2024 г.

Среда, 18 декабря
Еврозона: потребительская инфляция в ноябре 2024 г.

Четверг, 19 декабря
«Фосагро» последний день торгуется с дивидендом за 9м24 (126 руб./акц.)

«Ренессанс Страхование» последний день торгуется с дивидендом за 9м24 (3,6 руб./акц.)

«Татнефть»: ВОСА по вопросу дивидендов за 9м24 (совет директоров рекомендовал 17,39 руб. на каждый тип акций)

Россия: ежегодная прямая линия с Владимиром Путиным

США: ВВП в 3к24

Пятница, 20 декабря
Россия: решение Банка России по ключевой ставке

Холдинг SFI последний день торгуется с дивидендом за 9м24 (227,6 руб./акц.)

МТС: день инвестора

Индексы Московской биржи: начнут действовать новые базы расчета индексов

Китай: базовая процентная ставка LPR (Loan Prime Rate)

Продолжить чтение

Доброе утро! 16 декабря Розничные продажи в КНР выросли всего на 3% гг против 4,8% в октябре ниже п

⏰ Доброе утро! 16 декабря

🔸 Розничные продажи в КНР выросли всего на 3% г/г против 4,8% в октябре — ниже прогноза. Объем промпроизводства вырос на 5,4%, инвестиции в основной капитал +3,3%.

Инвестиции в недвижимость (-10% г/г) практически не изменились по сравнению с октябрем. Продажи нового жилья выросли на 3% по площади, но упали более чем на 20% в деньгах. Цены на жилье упали на 0,2% м/м — наименьшее снижение более чем за год.

🔸 Акции MicroStrategy, чьи активы в биткоинах в несколько раз превышают стоимость ее бизнеса по разработке ПО, будут включены в Nasdaq 100. Возможно, это подтолкнуло биткоин к новому историческому максимуму.

🔸 Акции «Хэдхантера» (дивдоходность 22,6%) , «Лукойла» (7,6%) и «Северстали» (4,5%) последний день торгуются с дивидендами.

☕ Мысли с утра

Ноябрьские данные из Китая однозначно негативные. Особую обеспокоенность вызывает сокращение объёма новых ипотечных кредитов, несмотря на снижение ставок и первоначального взноса.

Это указывает на отсутствие уверенности среди потенциальных покупателей, а также указывает, что принятые до сих пор меры были недостаточными для стабилизации в секторе.

Теперь власти будут вынуждены выбирать между объявлением масштабного бюджетного стимула к Новому году по лунному календарю (конец января) или дальнейшим замедлением экономики.

$HEAD $LKOH $CHMF $MSTR #МыслиСУтра

Продолжить чтение

Конец содержимого

Страниц для загрузки больше нет

Новые записи

Предыдущие записи