omyinvestments — Страница 32 — WST Pro: быстрый поиск биржевой аналитики

Доброе утро! 17 июня Объем промпроизводства в Китае замедлился до 5,6% гг с 6,7% в апреле. Рост розн

⏰ Доброе утро! 17 июня

🔸 Объем промпроизводства в Китае замедлился до 5,6% г/г с 6,7% в апреле. Рост розничных продаж ускорился до 3,7% г/г (2,3% в апреле).

🔸 Инвестиции в основной капитал снизились за месяц, при этом сокращение инвестиций в недвижимость ускорилось.

🔸 Цены на новое жилье упали на 0,7% м/м (-3,9% г/г) — максимальное месячное снижение за 9 лет.

🔸 Производство стали и алюминия в КНР в мае выросло самыми высокими темпами за последние 9 лет.

🔸 Hyundai подала заявку на проведение IPO своей индийской «дочки». Ожидается, что Hyundia India проведет IPO с рыночной капитализацией около 30 млрд. $.

☕ Мысли с утра

ОФЗ сроком 12-18 месяцев предлагают доходность около 16%, ОФЗ сроком 6-8 лет торгуются с доходностью около 15%.

Несмотря на привлекательные доходности, мы бы хотели дождаться замедления инфляции в РФ в течение нескольких недель, прежде чем покупать ОФЗ в инвестпортфели.

#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги недели: 10 14 июня Индекс Мосбиржи упал на 0,5% и составил 3215. Лидерами среди компаний, вхо

🏁 Итоги недели: 10 – 14 июня

🔸 Индекс Мосбиржи упал на 0,5% и составил 3215. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали акции «Аэрофлота» (+7,1%), «Русала» (+4,1%), «Новатэка» (+3,8%), «Интер РАО ЕЭС» (+2,7%), «ЭН+ Груп» (+2,2%).

🔸 На этой неделе прекратились торги долларом, евро и гонконгским долларом на валютной секции «Московской биржи». Но на срочной секции биржи расчетные фьючерсы на доллар и евро в паре с рублем торговаться продолжили. Базовым активом для них теперь будут котировки на внебиржевом рынке, по ним теперь Банк России будет устанавливать официальные курсы доллара и евро.

🔸 Прекращение торгов долларом и евро привело к укреплению рубля против юаня. Это произошло, так как в ответ на панический рост спроса на валюту 13 июня ЦБ насытил рынок, предоставив нужные ему объемы юаней и ситуация быстро стабилизировалась. Банк России 13 июня продал 14,2 млрд юаней на 174,2 млрд рублей в рамках валютного свопа. Объемы были крупнейшими за всю историю сделок – механизм работает с 19 января 2023 года.

🔸 На этой неделе прошло заседание ФРС, на котором американский ЦБ не изменил ставку и спрогнозировал 1 понижение ставки до конца года. Рынок фьючерсов на ставки закладывает два снижения – одно в сентябре, другое в декабре. Однако ЕЦБ уже понизил ставку в начале июня и также, как ожидается, понизит ставку в сентябре. Расхождение в действиях ЦБ играет против евро – пара EUR/USD упала ниже отметки 1,07.

#ИтогиНедели

Продолжить чтение

Доброе утро! 14 июня Цены производителей в США неожиданно упали на 0,2% мм усиливает обеспокоенност

⏰ Доброе утро! 14 июня

🔸 Цены производителей в США неожиданно упали на 0,2% м/м — усиливает обеспокоенность по поводу замедления экономики. Доходность гособлигаций упала на 7 б.п.

🔸 Индекс S&P 500 вновь обновил максимум за счёт сектора производителей полупроводников (1,5%). Соотношение растущих и снижающихся в цене акций составило 1:1,6.

🔸 Банк Японии планирует объявить план сокращения баланса в июле, при этом процентную ставку намерен сохранить на уровне 0%.

🔸 Акции Мосбиржи завершили вчерашнюю сессию снижением всего на 1%, хотя в начале торгов теряли более 10%. «Газпром» вырос на 1,8%, в то время как «Новатэк» упал на 2,8%, акции нефтяных компаний также подешевели.

☕ Мысли с утра

Акции российских нефтяных компаний дешевеют, в то время как котировки Брент выросли в последнее время. Похожая ситуация и в США.

За прошедший месяц ETF XLE Energy SPDR — крупнейший фонд, который инвестирует в акций нефтяных компаний США — упал на 5% против роста S&P 500 на 3%. Цены на нефть за это время не изменились.

Во всем мире инвесторы сокращают вложения в акции компаний отрасли из-за растущих опасений по поводу одновременного замедления экономик США и Китая, а также структурных изменений политики ОПЕК+.

Это означает, что лучше наблюдать и ждать, а не спешить с новыми покупками в «нефтянке».

#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Московская биржа: по нашим расчетам, санкции могут снизить комиссионный доход в 2024 г. на 8-11% за

🟥 Московская биржа: по нашим расчетам, санкции могут снизить комиссионный доход в 2024 г. на 8-11% за счет валютного рынка, но основной бизнес биржи не пострадает

⛔️ Московская биржа после попадания в список SDN вместе с НКЦ и НРД с 13 июня останавливает торги инструментами с расчетами в долларах США и евро на фондовом, денежном и валютном рынках. Изменений в торгах на срочном рынке нет.

🔹 Негативный эффект от санкций на валютный рынок мы оцениваем в 8-11% от наших прогнозов комиссионного дохода в 2024-2025 гг., 4-8% от операционного дохода или 5-13% прибыли до налогов.

🔹 Мы не ожидаем влияния санкций на комиссионные доходы биржи на фондовом, денежном и срочном рынках.

На наш взгляд, санкции не окажут прямого воздействия на процентный доход биржи, учитывая, что практически весь инвестиционный портфель Мосбиржи номинирован в рублях.

🔹 В сложившихся условиях мы видим возможность пересмотра вниз наших прогнозов чистой прибыли биржи в 2024-2025 гг. и ожидаем негативной реакции рынка в ближайшее время.

🔹 Однако мы по-прежнему прогнозируем рост комиссионного дохода на всех рынках (кроме валютного рынка), учитывая рост объемов торгов, а также ожидаем рост процентного дохода в 2024 г. на фоне высоких процентных ставок.

🔹 Сегодня акции Мосбиржи последний день торгуются с дивидендом — 17,35 руб. на акцию, див. доходность 7%.

#финансы $MOEX
#СветланаАсланова
#ЕлизаветаЛебедева

Продолжить чтение

Доброе утро! 13 июня Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) в США упал до 0,16%

⏰ Доброе утро! 13 июня

🔸 Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) в США упал до 0,16% м/м — самый низкий уровень почти за 3 года, ниже консенсуса. Рынок акций США поднялся к новому максимуму, евро и золото также выросли.

Комментарий ФРС США по итогам заседания и обновлённые прогнозы оказались жёсткими. ФРС повысила прогноз корневого PCE на конец года до 2,8% с 2,6%, прогноз по ВВП на 2024 год остался на уровне 2,1% г/г.

🔸 Индекс потребительских цен в Китае в мае (0,3% г/г) остался на уровне апреля. Индекс цен производителей составил -1,5% г/г (в апреле -2,5% г/г).

☕ Мысли с утра

Вполне понятно, что инвесторы могут нервничать из-за курса рубля в ближайшие дни. Однако торги китайским юанем продолжатся и это позволит легко определить кросс-курс рубля к доллару или евро.

В связи с возобновлением снижения базовой инфляции в США риск резкого повышения курса доллара к мировым валютам снизился. Это также снижает давление и на курс рубля.

#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Доброе утро! 13 июня Базовая инфляция в США упала до 0,16% мм самый низкий уровень почти за 3 года,

⏰ Доброе утро! 13 июня

🔸 Базовая инфляция в США упала до 0,16% м/м — самый низкий уровень почти за 3 года, ниже консенсуса. Рынок акций США поднялся к новому максимуму, евро и золото также выросли.

🔸 Комментарий ФРС США по итогам заседания и обновлённые прогнозы оказались жёсткими. ФРС повысила прогноз корневого PCE на конец года до 2,8% с 2,6%, прогноз по ВВП на 2024 год остался на уровне 2,1% г/г.

🔸 Индекс потребительских цен в Китае в мае (0,3% г/г) остался на уровне апреля. Индекс цен производителей составил -1,5% г/г (в апреле -2,5% г/г).

☕ Мысли с утра

Вполне понятно, что инвесторы могут нервничать из-за курса рубля в ближайшие дни. Однако торги китайским юанем продолжатся и это позволит легко определить кросс-курс рубля к доллару или евро.

В связи с возобновлением снижения базовой инфляции в США риск резкого повышения курса доллара к мировым валютам снизился. Это также снижает давление и на курс рубля.

#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 11 июня Сбербанк опубликовал результаты по РПБУ за май. Рентабельность капитала остается

🏁 Итоги дня: 11 июня

🔸 «Сбербанк» опубликовал результаты по РПБУ за май. Рентабельность капитала остается выше 22%, но мы обеспокоены возобновлением негативного тренда в чистой процентной марже, снизившейся до 5,4%. Подробнее

🔸 Группа «Астра» опубликовала финансовую отчетность за 1-й кв. 2024 г. с хорошими результатами. На наш взгляд, группа «Астра» по-прежнему является фундаментально привлекательной долгосрочной историей роста. Подробнее

🔸 Whoosh опубликовал операционные показатели за 5 мес. 2024 г. Число поездок выросло на 54% г/г до 40,3 млн. Мы позитивно смотрим на перспективы акций Whoosh. Подробнее

🔸 Банк России опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков» за май. Чистые продажи валюты 29 крупнейших российских экспортеров в мае 2024 г. составили 14,9 млрд $, рост на 13% м/м против апреля. Также ЦБ отметил «снижение спроса на валюту со стороны импортеров». Эти факторы вместе с ужесточением риторики ЦБ могли поддержать курс рубля в мае.

$SBER $ASTR #WUSH
#СольДня

Продолжить чтение

Сезон кикшеринга стартовал в ключевых городах присутствия Whoosh больше двух месяцев назад. Чем пора

🛴 Сезон кикшеринга стартовал в ключевых городах присутствия Whoosh больше двух месяцев назад. Чем порадовали нас операционные показатели компании за 5 мес. 2024 года?

Операционные показатели за 5 мес. 2024 г. говорят о сильном начале сезона и сохранении позитивных трендов в бизнесе Whoosh, несмотря на холодную погоду в начале мая.

🔹 Число поездок выросло на 54% г/г до 40,3 млн.

🔹 Количество зарегистрированных пользователей выросло на 55% г/г до 23,3 млн человек.

🔹 Среднее кол-во поездок на активного пользователя увеличилось на 34% г/г и составило 11,2 поездки.

🔹 Флот Whoosh вырос на 52% г/г до 199,5 тыс. СИМ.

🔹 Количество локаций присутствия сервиса увеличилось до 60 — против 55 на конец 2023 г. и 59 по итогам 4 мес. 2024 г.

🔹 В новом сезоне Whoosh продолжает улучшать комфортность и безопасность поездок. В частности, компания запустила работу сервиса «Антитандем», а также повысила штрафы за нарушение правил безопасности движения.

🔭 Опубликованные операционные показатели подкрепляют наши прогнозы финансовых показателей Whoosh на 2024 г. По итогам года ожидаем роста выручки на 51% г/г и сохранения высокой маржинальности по EBITDA на уровне выше 40%.

🔎 Мы позитивно смотрим на перспективы в акциях Whoosh. Компания торгуется с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA 2024 г. на уровне 6,2х, что предполагает дисконт 45% к российским компаниям технологического сектора.

Ближайшими триггерами для акций может стать публикация операционных показателей за первое полугодие (июль) и финансовой отчетности за первое полугодие (август).

#WUSH
#ВладимирБеспалов #СофьяАстрелина #ПолинаПанина

Продолжить чтение

Подробнее о статье Сезон кикшеринга стартовал в ключевых городах присутствия Whoosh больше двух месяцев назад. Чем пора

Группа Астра: результаты за I кв. 2024 г. Хороший рост продолжается Отгрузки выросли на 51% гг до 1,

💻 Группа «Астра»: результаты за I кв. 2024 г. Хороший рост продолжается

🔹 Отгрузки выросли на 51% г/г до 1,9 млрд руб., а выручка — на 43% г/г до 1,85 млрд руб. В основе такого роста лежало почти трехкратное увеличение продаж экосистемных продуктов, в то время как более умеренный рост выручки от продаж операционной системы (+10% г/г) был обусловлен высокой базой сравнения — в I пол. 2023 г. выручка от продажи ОС выросла в 3,5 раза. В целом компания отметила, что выручка оказалась на уровне ожиданий менеджмента.

🔹 Убыток по скорр. EBITDA (EBITDA, уменьшенная на капитализированные расходы) составил 526 млн руб. — против 356 млн руб. прибыли годом ранее. Такая динамика во многом связана с сезонностью бизнеса: примерно 70% продаж приходится на конец года, а растущие инвестиции на разработку продуктов и усиление компетенций распределены в течение года относительно равномерно.

🔹 Скорр. чистый убыток составил 244 млрд руб. Позитивный эффект оказал рост финансовых доходов на фоне увеличения объема денежных средств на балансе компании.

🔎 На наш взгляд, группа «Астра» по-прежнему является фундаментально привлекательной долгосрочной историей роста. Будучи ведущим разработчиком российского инфраструктурного ПO и безусловным лидером среди российских производителей ОС (76% доля рынка в 2023 г.), компания является ключевым бенефициаром продолжающегося импортозамещения на российском ИТ-рынке.

📈 По оценкам Startegy Partners, рынок российского инфраструктурного ПО в 2023-2030 гг. будет расти в среднем на 25% в год. При этом активное развитие продуктового портфеля должно позволить группе «Астра» расти опережающими темпами. За 2024-2025 гг. компания планирует увеличить чистую прибыль в три раза.

В то же время с учетом текущей оценки на уровне 21х EV/EBITDAС за 2024 г. потенциал роста акций группы «Астра» в краткосрочной перспективе может быть ограничен в отсутствии явных позитивных катализаторов.

$ASTR
#ВладимирБеспалов
#СофьяАстрелина #ПолинаПанина

Продолжить чтение

Подробнее о статье Группа Астра: результаты за I кв. 2024 г. Хороший рост продолжается Отгрузки выросли на 51% гг до 1,

Сбербанк: результаты по РПБУ за май указывают на снижение чистой процентной маржи, рентабельность ка

🟢 «Сбербанк»: результаты по РПБУ за май указывают на снижение чистой процентной маржи, рентабельность капитала остается выше 22%

🔹 За пять месяцев 2024 г. чистая прибыль выросла на 7% г/г до 628 млрд руб., а рентабельность капитала составила 22,5%.

🔹 Трехмесячная скользящая чистая процентная маржа после стабилизации в апреле снизилась на 12 б.п. до 5,4%, по нашей оценке, на фоне высокой стоимости привлечения.

🔹 Стоимость риска без учета валютной переоценки составила 140 б.п. за 5 месяцев 2024 г., сократившись на фоне дальнейшего снижения отчислений в резервы в мае. При этом доля просроченной задолженности неизменна — 2,1%.

🔹 В мае рост комиссионного дохода остался на высоком уровне (+15% г/г) и за 5 месяцев 2024 г. составил 10% г/г, что в целом соответствует прогнозу менеджмента по году.

🔹 Кредитная активность остается высокой: розничный кредитный портфель вырос на 2,0% за месяц на фоне ускорения роста ипотеки и кредитных карт, корпоративный портфель — на 1,4% без учета валютной переоценки. Приток средств розничных клиентов (+3% м/м) компенсировал сезонный отток со счетов корпоративных клиентов (-7% м/м).

🔹 Мы отмечаем сохранение высокой рентабельности капитала и сохраняем наши прогнозы рентабельности по МСФО в 2024 г. на уровне 24%.

Однако мы обеспокоены возобновлением негативного тренда в чистой процентной марже в условиях высокой конкуренции и роста активов. Это может привести к пересмотру прогноза менеджмента 8 августа (публикация отчетности по МСФО за 2-й кв. 2024 г.). Акции торгуются по мультипликаторам 2024 года P/BV 0,9х и P/E 4,1х или с дисконтом 23-32% к историческим средним.

🔹 Следующими значимыми событиями являются:
— ГОСА 21 июня, которое рассмотрит вопрос выплаты дивидендов за 2023 г. — 33,3 руб. на акцию, дивидендная доходность 10,5%;
— публикация отчетности по РПБУ за июнь 8 июля, где мы будем внимательно следить за дальнейшим поведением чистой процентной маржи и качеством роста активов.

#финансы $SBER
#СветланаАсланова
#ЕлизаветаЛебедева

Продолжить чтение

Доброе утро! 11 июня Акции в США завершили день в плюсе, несмотря на падение Apple на 2%. Компания о

⏰ Доброе утро! 11 июня

🔸 Акции в США завершили день в плюсе, несмотря на падение Apple на 2%. Компания объявила, что ПО для искусственного интеллекта будет запущено осенью. Система искусственного интеллекта Apple основана на ChatGPT, поэтому она не только запаздывает с запуском продукта, но и не смогла его сделать на собственных технологиях.

🔸 Распродажи в российских акциях продолжились в начале недели. Акции «Газпрома» и «Норильского никеля» упали на 3%. Индекс Мосбиржи вновь ниже 3200 пунктов, несмотря на подъëм цены Брент выше 81$. Рубль стабилен.

☕ Мысли с утра

Акции Apple — №3 по капитализации — вновь не смогли обновить максимум. Если в ближайший месяц цена продолжит снижаться, то на графике сформируется разворотная фигура «тройная вершина».

Apple был лидером предыдущих технологических революций в области смартфонов и ПК. Но в этом году у нее нет продуктов для запуска в рамках следующей революции — в области искусственного интеллекта.

У Microsoft, Alphabet и даже Amazon есть стратегии по внедрению ИИ-продуктов. Например, Amazon разрабатывает обширный пакет программного обеспечения, а «железо» разрабатывается совместно с ARM.

Точно так же, как исключение из портфеля «Газпрома» было одним из лучших способов получить «альфу» от инвестиций в России в 2023 г., исключение Apple может дать такой же результат в отношении акций США в следующем году.

$AAPL #МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 10 июня Совет директоров ГК Мать и Дитя принял решение выплатить дивиденды на уровне 141

🏁 Итоги дня: 10 июня

🔸 Совет директоров ГК «Мать и Дитя» принял решение выплатить дивиденды на уровне 141 руб. на акцию. Дивидендная доходность на момент остановки торгов составляет 13,2%, дивотсечка — 20 июня. Подробнее.

🔸 Цены на нефть Brent поднялись до 81,5 $, полностью отыграв обратно снижение котировок, показанное на решении ОПЕК+ 2 июня начать восстанавливать добычу с 4-го кв. 2024 г. Цена получила поддержку от планов Минэнерго США закупить еще 6 млн барр. нефти для стратегического резерва.

Мы не видим большого потенциала для роста цен на нефть от текущих уровней, даже несмотря на заявление министра энергетики Саудовской Аравии на прошлой неделе о возможности отмены восстановления добычи в случае необходимости.

ОПЕК+ будет непросто вернуться к сокращению добычи. ОАЭ практически не соблюдали свои квоты по добыче в последний год, производя на 200-300 тыс. б/д выше требуемого уровня. В итоге последнее решение ОПЕК+ просто узаконило такое поведение ОАЭ, временно предоставив им право производить на 300 тыс. б/д выше требуемого уровня.

Объявленное в прошлом году сокращение на 2,2 млн б/д никогда не выполнялось полностью, а только на 1,7 млн б/д, так как Ирак и Казахстан также добывали выше нормы, а Россия вместо добычи долгое время сокращала экспорт.

#СольДня

Продолжить чтение

Совет директоров ГК Мать и Дитя рекомендовал выплату дивидендов. Какая дивдоходность и когда ожидать

🏥 Совет директоров ГК «Мать и Дитя» рекомендовал выплату дивидендов. Какая дивдоходность и когда ожидать восстановление торгов?

💰Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов на уровне 141 руб. на акцию. Дивидендная доходность на момент остановки торгов составляет 13,2%, дивотсечка — 20 июня. ГК «Мать и Дитя» ожидает восстановление торгов бумагой до этой даты.

📊 Общая сумма выплат составит 10,6 млрд руб., что незначительно больше объема денежных средств на балансе компании по итогам 2023 г. Это соответствует 71% чистой прибыли за периоды, в которые были пропущены выплаты дивидендов: 2П21, 2П22 и 2023 г.

Рекомендация подтверждает планы ключевого акционера по выплате дивидендов за пропущенные периоды и соответствует нашим ожиданиям.

📈 Размер дивидендов не пойдет в ущерб планам развития компании — мы оцениваем операционный денежный поток до 10 млрд руб. в 2024 г. при потребностях в капитальных затратах на уровне 4 млрд руб. Считаем, что благодаря открытию трех новых госпиталей и развитию сети поликлиник, компания сможет поддерживать темпы роста в 15-20%.

Также ранее группа заявляла о возможности увеличения уровня выплаты дивидендов до 100% чистой прибыли, при исторических 50%. По нашим оценкам, это может транслироваться в дивдоходность в диапазоне 6-12% по итогам 2024 г.

🔭 Наш взгляд на бумаги группы — умерено-позитивный. Компания предоставляет интересный профиль роста и сохраняет фокус на дивидендах. Акции торговались по оценке в 6,5 EV/EBITDA 2024 на момент остановки торгов.

#МарияКолбина #НиколайКовалев #АнтонСоловкин
$MDMG

Продолжить чтение

Совет директоров ГК Мать и Дитя принял решение выплатить дивиденды. Какая дивдоходность и когда ожид

🏥 Совет директоров ГК «Мать и Дитя» принял решение выплатить дивиденды. Какая дивдоходность и когда ожидать восстановление торгов?

💰Совет директоров принял решение выплатить дивиденды на уровне 141 руб. на акцию. Дивидендная доходность на момент остановки торгов составляет 13,2%, дивотсечка — 20 июня. ГК «Мать и Дитя» ожидает восстановление торгов бумагой до этой даты.

📊 Общая сумма выплат составит 10,6 млрд руб., что незначительно больше объема денежных средств на балансе компании по итогам 2023 г. Это соответствует 71% чистой прибыли за периоды, в которые были пропущены выплаты дивидендов: 2П21, 2П22 и 2023 г.

Рекомендация подтверждает планы ключевого акционера по выплате дивидендов за пропущенные периоды и соответствует нашим ожиданиям.

📈 Размер дивидендов не пойдет в ущерб планам развития компании — мы оцениваем операционный денежный поток до 10 млрд руб. в 2024 г. при потребностях в капитальных затратах на уровне 4 млрд руб. Считаем, что благодаря открытию трех новых госпиталей и развитию сети поликлиник, компания сможет поддерживать темпы роста в 15-20%.

Также ранее группа заявляла о возможности увеличения уровня выплаты дивидендов до 100% чистой прибыли, при исторических 50%. По нашим оценкам, это может транслироваться в дивдоходность в диапазоне 6-12% по итогам 2024 г.

🔭 Наш взгляд на бумаги группы — умерено-позитивный. Компания предоставляет интересный профиль роста и сохраняет фокус на дивидендах. Акции торговались по оценке в 6,5 EV/EBITDA 2024 на момент остановки торгов.

#МарияКолбина #НиколайКовалев #АнтонСоловкин
$MDMG

Продолжить чтение

#Календарь недели: 1014 июня Понедельник, 10 июня Европлан последний день торгуется с дивидендом за

📆 #Календарь недели: 10–14 июня

Понедельник, 10 июня
• «Европлан» последний день торгуется с дивидендом за 2023 г. (25 руб./акц.)
• Сбор заявок на облигации ТД РКС 002P-04 (ориентир ставки купона — не выше 19,0%)
• Сбор заявок на облигации РОССЕТИ МОСКОВСКИЙ РЕГИОН 001Р-06 (ориентир доходности — КС ЦБ + не более 130 б.п.)
• Сбор заявок на облигации МБЭС 002Р-03 (ориентир доходности — КС ЦБ + не более 230 б.п.)
• Первый день сбора заявок на замещение облигаций «Альфа-Банк» ЗО-500 (ориентир купона — 8,128%)
• Первый день сбора заявок на замещение облигаций МКБ ЗО-2027 (ориентир купона — 7,5%)
• Первый день сбора заявок на замещение облигаций «Транскапиталбанк» СУБ-ЗО (ориентир купона — 10,0%)
• Китай: нет торгов
• Саммит БРИКС – 1 день

Вторник, 11 июня
• «Аэрофлот» опубликует операционные результаты за май 2024 г.
• «Астра» опубликует финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2024 г.
• Сбербанк опубликует результаты по РПБУ за май 2024 г.
• Сбор заявок на облигации «Мегафон» БО-002Р-04 и БО-002Р-05 (ориентир доходности — КС ЦБ + не более 120 б.п.)
• Сбор заявок на облигации «Газпром нефть» 003Р-12R в юанях (ориентир ставки купона — не выше 8,0%)

Среда, 12 июня
• Россия: нет торгов (День России)
• США: решение ФРС по процентной ставке
• США, Китай: потребительская инфляция в мае 2024 г.

Четверг, 13 июня
• «Селигдар» последний день торгуется с дивидендом за 2023 г. (2 руб./акц.)
• Мосбиржа последний день торгуется с дивидендом за 2023 г. (17,35 руб./акц.)

Пятница, 14 июня
• «Татнефть»: ГОСА по вопросу дивидендов за 2023 г. (25,17 руб. на каждый тип акций
• Последний день сбора заявок на замещение облигаций МКБ ЗО-2021 (ориентир купона — 7,625%)
• Россия: инфляция в мае 2024 г.

#КалендарьСобытий

Продолжить чтение

Доброе утро! 10 июня Рост числа рабочих мест в США в мае выше прогноза привел к росту доходности гос

⏰ Доброе утро! 10 июня

🔸 Рост числа рабочих мест в США в мае выше прогноза привел к росту доходности гособлигаций США на 15 б.п., доллар укрепился.

🔸 Импорт нефти Китаем в мае сократился на 10% г/г.

🔸 EUR/USD упала на 0,5% в ходе утренних торгов. Причина: объявление досрочных парламентских выборов во Франции после того, как партия Э. Макрона показала слабый результат на выборах в европарламент.

☕ Мысли с утра

С января 2023 года у пары EUR/USD не было выраженного тренда. Большую часть времени пара торговалась в диапазоне 1,07-1,1.

Экономика ЕС и инфляция замедляются быстрее, чем экономика США. Это означает, что разрыв в процентных ставках ЕС и США, вероятно, только увеличится в ближайшей перспективе.

В этом случае, несмотря на политические риски, связанные с выборами в США, пара EUR/USD, скорее всего, снизится. Возможно, ниже 1,055.

#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги недели: 37 июня Индекс Мосбиржи вырос на 0,56% и составил 3230. Лидерами среди компаний, вхо

🏁 Итоги недели: 3—7 июня

🔸 Индекс Мосбиржи вырос на 0,56% и составил 3230. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали привилегированные акции «Мечела» (+10,5%), расписки Ozon (+10,3%), акции Positive Technologies (+9,8%), «Сегежи» (+9,5%) и банка «Санкт-Петербург» (+8,8%). Расписки Ozon и «Русагро» входят в подборку «Горячая десятка» России.

🔸 Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16,00%. Регулятор допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. Риторика ЦБ ужесточилась. Подробнее.

🔸 ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 б.п. до 3,75%, став третьим после ЦБ Швейцарии и ЦБ Канады, начавшим цикл снижения процентных ставок. Вместе с этим на 25 б.п. были снижены и ставки по кредитам и маржинальным кредитам – до 4,25% и 4,50%, соответственно.

#ИтогиНедели

Продолжить чтение

Турция временно приостанавливает импорт пшеницы. Какие последствия для рынка и расписок РусагроВ зав

🌾 Турция временно приостанавливает импорт пшеницы. Какие последствия для рынка и расписок «Русагро»?

🛒В завершающемся сезоне 2023/2024 Турция станет вторым по размерам покупателем российского зерна с долей 10% (первое место у Египта с 11%). Из общих поставок зерна в Турцию Россия занимает более 50%. Инициатива будет действовать с 21 июня по 15 октября.

Основная причина остановки — высокие запасы зерна в Турции, которые оцениваются в 9 млн т или 25% годового потребления, по данным Союза экспортеров зерна РФ.

🚜 Уборка зерна в РФ в новом сельскохозяйственном году (июль/июнь) ожидается не менее 132 млн т, что может означать сокращение до 10% г/г. В базовом прогнозе ИКАР экспорт нового сезона может быть ниже на 25% г/г — на уровне 54 млн т. Сокращение объёмов приведет к нормализации балансов и сглаживанию потенциальных экспортных перебоев.

📊 Глобальные и локальные рынки нервно реагировали на новости по засушливой погоде и заморозкам в РФ. Цены на зерно за месяц росли на 25% (против конца апреля), но прошли охлаждение и сейчас на 7% выше.

Закрытие ключевого рынка станет дополнительным сдерживающим фактором в краткосрочной перспективе, способным полностью нивелировать рост цен.

🔭 Расписки «Русагро» потеряли 8% за последний месяц на опасениях ущерба от заморозков посевам в центральных регионах. Мы оцениваем пострадавшую площадь в 3% от земельного банка компании, которая будет пересеяна со страховым возмещением.

Не ждем влияния на финансовые прогнозы от краткосрочного дополнительного навеса зерна. Компания вертикально интегрирована в производство зерна и мяса и имеет возможность нарастить закупки кормовых в ближайшее время. EV/EBITDA нового сезона равен 4х и выглядит для нас привлекательно.

$AGRO
#НиколайКовалев #АнтонСоловкин

Продолжить чтение

Подробнее о статье Турция временно приостанавливает импорт пшеницы. Какие последствия для рынка и расписок РусагроВ зав

Конец содержимого

Страниц для загрузки больше нет

Новые записи

Предыдущие записи