PirogovLive — Страница 11 — WST Pro: быстрый поиск биржевой аналитики

Как сварить кашу из акций (1x): тактические идеи#мыслиуправляющего#PLZL #CHMF #RTKM #AFKS #SOFL #MTS

Как сварить кашу из акций (1/x): тактические идеи

#мысли_управляющего
#PLZL #CHMF #RTKM #AFKS #SOFL #MTSS

Тактические идеи сводятся к корпоративным событиям, и вот что у меня сейчас на мониторе:

(1) сплит в Полюсе вызывает шортсквиз: с тех пор как подсветил эту идею, Полюс уже подрос даже несмотря на негатив в IMOEX

(2) игра в IPO: думаю что в этом году рынок IPO оживет, и выйдут на торги дочки МТС, Софтлайна, Ростелекома, возможно Системы. Об этом будут идеи в нашем платном сервисе Invest Heroes в ближайший месяц (не все эти имена — buy, но кое что уже играем)

(3) отчеты: недавно был отыгрыш слабого отчета в Северстали, на очереди будут и другие компании — например, вряд ли что-то хорошее стоит ожидать от Мечела (я пока вне позиций, но в контексте отчетов сектора думаю эту идею проработать)

Поскольку по голубым фишкам рынок залег в боковик, то отчеты должны работать неплохо, т.к. на безыдейном рынке быстро привлекают внимание и ликвидность.

Продолжить чтение

Подробнее о статье Как сварить кашу из акций (1x): тактические идеи#мыслиуправляющего#PLZL #CHMF #RTKM #AFKS #SOFL #MTS

Акции: тот случай, когда рынок толкает к игре в политику#мыслиуправляющего#IMOEXВ логике того, о чем

Акции: тот случай, когда рынок толкает к игре в политику

#мысли_управляющего
#IMOEX

В логике того, о чем много говорил в Пирогах, хочу порассуждать о том, в какую игру играть на рынке акций. И, пожалуй, главная мысль на нем сейчас — это что хочется не гадать про СВО, а инвестировать в бизнес (именно про это инвестиции),

а обстановка все больше подталкивает к тому, что если угадал по переговорам, то выиграл. А если нет, то проиграл… Рулетка какая-то (поэтому много пишу вам про бонды — тут, тут)

Но на рынке акций все равно можно простроить свою тактику, что я и делаю: держу не полную долю акций и ставлю концентрированно на отдельные имена.

Итак, разберем далее в серии что можно делать на рынке акций:

(1) Поиск историй, где в случае чего много не теряешь, а по мере времени можно заработать (больше инвестиционные)

(2) Тактические идеи (две такие показывал вчера в Пирогах — как пример, Полюс и Северсталь)

Далее я продолжу развивать мысль этого поста, следите за новыми постами ✍️ Таким образом, в ближайшие 2-3 недели будет идти 2 серии:
— депозитный рынок и облигации
— как сварить кашу из акций

Потом из каждой соберу подборку

Продолжить чтение

Подробнее о статье Акции: тот случай, когда рынок толкает к игре в политику#мыслиуправляющего#IMOEXВ логике того, о чем

Трамп сказал так, Трамп сказал иначе, нефть снизилась… а валюту все ещё продают#lifeSi, CR снова с

Трамп сказал так, Трамп сказал иначе, нефть снизилась… а валюту все ещё продают

Si, CR снова сливают. Вернусь скоро к этой теме.

Продолжить чтение

Подробнее о статье Трамп сказал так, Трамп сказал иначе, нефть снизилась… а валюту все ещё продают#lifeSi, CR снова с

Серия: депозитный рынок и облигации (2x) — Почему ставки по вкладам стали ниже#мыслиуправляющего#rat

Серия: депозитный рынок и облигации (2/x) — Почему ставки по вкладам стали ниже?

#мысли_управляющего
#rates

На скриншоте выше я привел ставку в ВТБ, которую можно увидеть просто перейдя на их сайт (для меня ВТБ — простой маркер ставки большого розничного банка, часто она повыше Сбера).

Почему ставка 18% (19.6% с учетом капитализации процентов)? — ответ кроется в том, что усилия ЦБ по контролю инфляции заставили (или уговорили) банки высушить кредит,и новые деньги банкам попросту не нужны. По старому портфелю идут выплаты, а новый кредит по выдаче рухнул.

Вот поэтому и ставка по депозиту упала. Мы это с вами обсуждали в декабре, и вот это уже стало реальностью. К этому придут многие банки.

В 2024 ЦБ ужесточал требования по доле депозитов на балансе банков. Поэтому осенью ставка по депозитам была искусственно искажена этой борьбой (чтобы выполнять нормативы, нужно было привлекать, причем всем банкам одновременно).

Сейчас эта давка ушла, что скорее всего убрало из депозитной ставки ещё один (лишний) 1%. Банки были не рады, переплачивая нам с вами осенью, но выбора не было 🤷‍♂️

Получается, что ставки по депозитам на 1 год сейчас = Ключевая ставка (минус) 2-3%, а ставка RUONIA (межбанк) = 20.76% (КС минус 0.24%). Это иллюстрирует избыток денег в банках и нежелание за них переплачивать.

Но перестали ли те же корпоративные заемщики занимать? — Нет:) Об этом я расскажу вам в следующем посте этой рубрики.

Продолжить чтение

А Пироги будут#lifeЗавтра. Это ровно через неделю от предыдущих. На этой неделе перестроюсь обратно

А Пироги будут?

Завтра. Это ровно через неделю от предыдущих. На этой неделе перестроюсь обратно на выпуски в выходные.

В целом оно даже и к лучшему: самому интересно, как завтра поторгуем, и как раз буду комментировать все это безобразие после тарифов)

Рынки начинает потряхивать, а политические новости по СВО за выходные скорее позитивные. Плюс пора поговорить о долларе — по сути, до конца выходных в Китае может уже начаться новый тренд

Продолжить чтение

Midnight vibe: гитарное соло#vibeЕсли понравилось, вот у этого парня ещё целая куча сингловhttps:mus

Midnight vibe: гитарное соло

Если понравилось, вот у этого парня ещё целая куча синглов
https://music.yandex.ru/artist/136001/albums

🤔 эх, как будет больше свободного времени, найду время на то, чтобы или доучиться играть на гитаре, или начать писать электронную музыку. А пока — слушаю…

Продолжить чтение

Почему#lifeСегодня рынок акций показал рост, инфляция вышла в рамках ожиданий и сезонной нормы.Но ча

Почему?

Сегодня рынок акций показал рост, инфляция вышла в рамках ожиданий и сезонной нормы.

Но часто можно встретить вопрос «Почему?» / «На чем мы вырастем?». Все хотят этот ответ.

На практике часто на него ответа нет. То есть рост происходит на череде случайностей, намеков, допущений, ожиданий (а потом уже подвозят факты).

Поэтому я считаю, что куда более полезный вопрос —

«как сделать ставку с низким риским и хорошей прибылью в случае успеха»?

«какие моменты рынка благоприятны для входа или выхода?»

«где участники рынка ошибаются и как встать по тренду, когда другим будет больно?» (их бегство продолжит тренд)

Выбирая моменты по таким критериям, часто можно оказаться в нужном месте в нужное время.

Вы же не думаете, что наш с вами мозг реально способен многое предсказать? Или что гуру могут, поэтому они гуру (они не могут и тоже сомневаются). Это было бы большим заблуждением.

Просто есть хорошие шансы, и надо их брать (примерно как полководец должен скорее давать бой, находясь на возвышенности и избегать сражений, находясь вне выгодной позиции).

К чему это все? Рынок вырос и может вырасти еще. Можно ли это фундаментально предугадать? — нет. Но можно ловить хорошие шансы, когда само поведение рынка шепчет нам.

Продолжить чтение

Подробнее о статье Почему#lifeСегодня рынок акций показал рост, инфляция вышла в рамках ожиданий и сезонной нормы.Но ча

Движемся по плану: спекулянтов заставили перевернуться#IMOEXИллюстрирую то, о чем вчера написал — вч

Движемся по плану: спекулянтов заставили перевернуться

Иллюстрирую то, о чем вчера написал — вчера был день, когда в акциях преобладала покупка, а на фьючерсах шортили. Сегодня рост цен заставил фьючи переобуться

К примеру, в Магните, где многие спекулянты шортили под идею парного трейда с X5, пошел вынос шорта. Дернут на 5%, закроют шортистов, и можно снова вниз 🙂

Продолжить чтение

Подробнее о статье Движемся по плану: спекулянтов заставили перевернуться#IMOEXИллюстрирую то, о чем вчера написал — вч

Что произошло сегодня на рынке#мыслиуправляющего#IMOEXСегодня буквально начал день с беседы с коллег

Что произошло сегодня на рынке?

#мысли_управляющего
#IMOEX

Сегодня буквально начал день с беседы с коллегами о том, что управляющие готовы докупать, но все ждут коррекции:)

И логика была простая: раз бумажки основные сильно не сползли, то покупали не улетевший X5 Retail. И логика по совпадению сработала — в итоге сегодня же прогрызли навес и началось ралли

При этом с утра порядочные спекулянты откупали шорт MIX и к обеду шортили его снова от 299,600-301,800. Перевес был у продавцов, но…

… новость о ремонте Nord Stream напугала тем, что рынок может улететь, и дальше вышло красиво — к 5 вечера озверевшие быки начали покупать голубые фишки, и к 6 вечера сломали хребет спекулянтам

(оно и не мудрено: покупателей-фондов и физиков много, а спекулянтов меньше)

В итоге к вечерке пошел разнос шорта, особенно на фьючерсах, и я думаю индекс может до 3,040-3,100 дострелить на этой вакханалии. X5 куда-то в сторону 3,250 полетел, докупили его и в фондах и в подписке под эту историю в жирный перевес

В общем, ничего не поменялось. Думаю порвут сначала шортистов, а потом расстроят и оптимистичных бычков кто выше 3000 IMOEX накупит.

Спекулянтам — лафа. Тем, кто мечется — распил депозита. Такой вот денек.

Продолжить чтение

Подробнее о статье Что произошло сегодня на рынке#мыслиуправляющего#IMOEXСегодня буквально начал день с беседы с коллег

00:20 AM без Пирогов#midnightvibeПоследнюю неделю ищу подвох в своем решении покупать больше облигац

00:20 AM без Пирогов

Последнюю неделю ищу подвох в своем решении покупать больше облигаций, чем акций 🤫

Оно и понятно: уже планы мира к 9 мая в Телеграме циркулируют. И как всегда рынок играет ожидания наперед.

Поэтому решил отложить Пироги на завтра и оставить время еще раз взвесить мысли, а пока заперся в кабинете дома и просто набросал все это на листочках.

Общие мысли — такие, что в позитивном сценарии рынок акций улетит и конечно же обгонит облигации (условно +33% с дивидендами vs +24-25%).

Но в то же время, немало завязано на политику, поэтому это чистый риск (за который не особо платят). Поэтому хочется выработать некую гибридную тактику.

Об этом и о «внешних ветрах» и будет выпуск.

Продолжить чтение

Подробнее о статье 00:20 AM без Пирогов#midnightvibeПоследнюю неделю ищу подвох в своем решении покупать больше облигац

Поведенческие финансы и покерное мышление в действии#midnightvibe Когда riskreward не очень интересн

Поведенческие финансы и покерное мышление в действии

Когда risk/reward не очень интересный, в покере обычно не стоит играть по-крупному.

На рынке сейчас похоже. Хотя на заключении мира акции конечно улетят вверх.

При этом по итогам 2024 в умах другой принцип — это неприятие потерь. Прошлый год всех травмировал достаточно, чтобы какое-то время проигрыша 1₽ бояться больше, чем хотеть выигрыша 2₽. Ловлю этот отпечаток и на себе.

Как же тогда быть? Вот рецепты, к которым я пришел за день размышлений:

1. Снять сливки с обоих рынков. То есть выявить самые крутые акции (те что в случае роста дадут 35-45%) и аналогично лучшие бонды (есть до 35% YTM в наших фондах). Комбинировать их

2. В акциях сыграть в некоторую долю mid caps (типа WUSH или SOFL) — в таких если рынок раллирует, будет бета

3. Идентифицировать peace trades (идеи в акциях завязанные на мир): SGZH, AFLT, GAZP, UPRO/IRAO, …? (в таких вынос шортов высоковероятен)

4. Все равно не бояться снижать долю акций к 50%. Торговать фьючерс IMOEX вокруг основной позиции

Всякий раз при апсайде акций ниже 24% быть осторожнее

5. Нарисовать карту факторов (катализаторы роста разнести по времени)
— ожидания переговоров это весна
— usd девальвация это после марта (с ростом импорта), может даже 2П года
— фактическое снижение % ставки (если да), это осень
— дивиденды (это из мая в июнь)

6. Использовать контанго, пока ставки высоки. MIX выше IMOEX, что делает лонг невыгодным, а шорт выгодным

7. Искать хорошие сделки вне этого периметра (eurusd, silver, brent, …?)

Вот такие Пироги:) И хочется поверить в рост, и рацио предупреждает не брать риски почем зря.

Упакую, запишу и выйдет новое видео, уже завтра.

Продолжить чтение

Читаю Чарли Мангера#lifeЧем больше опыта ты накопил на бирже, тем интереснее такие классические книг

Читаю Чарли Мангера

Чем больше опыта ты накопил на бирже, тем интереснее такие классические книги.

Одна из важных на мой взгляд мыслей:

Финансовый менеджер не может и не должен обещать результат. Что же он может тогда предложить?

1. Мотивацию, явное совпадение интересов. Отсутствие конфликта интересов

2. Skin in the game (его собственные деньги в портфелях и советах, которые он дает)

3. Внимание (деньги от клиента или продукта = существенные для управляющего)

Все эти параметры не заданы раз и навсегда. Поэтому на мой взгляд самые лучшие для клиентов управляющие — с опытом от 10 до 20 лет: «уже могут, еще хотят» добиваться успеха.

При этом работающие «сами», а наемные работники большой структуры (вторых не хотел бы обидеть — среди них тоже много талантов и звезд, но мотивация и правила их организации-нанимателя порой вносят свои коррективы; порой, нет)

Управляюшие-миллиардеры уже не мотивированы брать риск. Управляющие-новички с 1-5 лет опыта еще не набили шишек.

Читаю Чарли Мангера

Чем больше опыта ты накопил на бирже, тем интереснее такие классические книги.

Одна из важных на мой взгляд мыслей:

Финансовый менеджер не может и не должен обещать результат. Что же он может тогда предложить?

1. Мотивацию, явное совпадение интересов. Отсутствие конфликта интересов

2. Skin in the game (его собственные деньги в портфелях и советах, которые он дает)

3. Внимание (деньги от клиента или продукта = существенные для управляющего)

Все эти параметры не заданы раз и навсегда. Поэтому на мой взгляд самые лучшие для клиентов управляющие — с опытом от 10 до 20 лет: «уже могут, еще хотят» добиваться успеха.

При этом работающие «сами», а наемные работники большой структуры (вторых не хотел бы обидеть — среди них тоже много талантов и звезд, но мотивация и правила их организации-нанимателя порой вносят свои коррективы; порой, нет)

Управляюшие-миллиардеры уже не мотивированы брать риск. Управляющие-новички с 1-5 лет опыта еще не набили шишек.

Продолжить чтение

Подробнее о статье Читаю Чарли Мангера#lifeЧем больше опыта ты накопил на бирже, тем интереснее такие классические книг

X5 берут выше рынка#мыслиуправляющегоЗаметил сегодня сделку в X5 Retail выше рынка. Получается, что

X5 берут выше рынка

#мысли_управляющего

Заметил сегодня сделку в X5 Retail выше рынка. Получается, что в стакане кому-то не набирается (или кто-то из брокеров слишком дорого набрал позицию роботом для заказчика).

🕰 Это говорит в пользу того, что рано или поздно плита сверху уйдет и акция раллирует

При этом на рынке облигаций X5 активно занимает — недавно ещё взяли 20 млрд., чтобы провести выкуп и дивиденды.

Продолжить чтение

Подробнее о статье X5 берут выше рынка#мыслиуправляющегоЗаметил сегодня сделку в X5 Retail выше рынка. Получается, что

Нейтральный день на Мосбирже#мыслиуправляющего#IMOEXНет ни сильной покупки, ни продажи: шортить — вы

Нейтральный день на Мосбирже

#мысли_управляющего
#IMOEX

Нет ни сильной покупки, ни продажи: шортить — выше, покупать — ниже.

Про инфляцию вчера: думаю, она сейчас не важна

Про высказывания Трампа: мне показалось, что он был дипломатичен по теме переговоров

Общее ощущение — в акциях в моменте теряется время. И моментум. Но он вернется, думаю пока что с конца февраля

Продолжить чтение

Подробнее о статье Нейтральный день на Мосбирже#мыслиуправляющего#IMOEXНет ни сильной покупки, ни продажи: шортить — вы

Запись вчерашнего эфираУважаемые подписчики, публикуем запись вчерашнего эфира. Доступ к видео по сс

Запись вчерашнего эфира

Уважаемые подписчики, публикуем запись вчерашнего эфира. Доступ к видео по ссылкам:

YouTube https://www.youtube.com/live/hneGsIPMAXA?si=VAbjVjNYDbjhiZeV

VK https://vkvideo.ru/video-165214162_456239175 (дополнительская ссылка на vk.com)

https://ih-capital.ru — ссылка на открытие личного кабинета для приобретения паев фондов

Также публикуем презентацию, которую мы использовали во время эфира. Приятного просмотра!

Продолжить чтение

Итог дня: IMOEX 2940, снижение выкупили#мыслиуправляющегоЧто и требовалось доказать о чем писал ва

Итог дня: IMOEX = 2940, снижение выкупили

#мысли_управляющего

Что и требовалось доказать / о чем писал вам утром. Небольшая магия:)
Это не меняет моих взглядов на рынок.

Продолжить чтение

Итак, вчера акции попродавали#IMOEX Пока ничего страшного не случилось. По этой коррекции через 0.5-

Итак, вчера акции попродавали

Пока ничего страшного не случилось. По этой коррекции через 0.5-1% вниз мы увидим силу покупателей. Думаю, они вернутся.

Но и шорт вчера утром оказался тактически полезен.

Продолжить чтение

Подробнее о статье Итак, вчера акции попродавали#IMOEX Пока ничего страшного не случилось. По этой коррекции через 0.5-

Делюсь своим выступлением на Смартлабе#lifeВыступление посвящено тому, как устроена внутренняя кухня

Делюсь своим выступлением на Смартлабе

Выступление посвящено тому, как устроена внутренняя кухня профучастников рынка — фондов и как она влияет на сам рынок / что вы можете подчерпнуть из этого для себя. Судя по комментариям, для многих частных инвесторов это — новые сведения, так что рекомендую к просмотру!

Запись:
https://rutube.ru/video/63c60ed79c29cad53ddf3a0b28a9da2c/?playlist=664939
https://www.youtube.com/watch?v=0BOTpECiFLc

Пользуясь случаем, хочу поблагодарить команду Смартлаба за то, что пригласили выступить. Из года в год отвечаю им взаимностью, каждый раз выбирая оригинальную тему.

Продолжить чтение

Конец содержимого

Страниц для загрузки больше нет

Новые записи

Предыдущие записи