Задумывались ли вы, как устроен рынок?
#мысли_управляющего
Сегодня вечером рынок снижается, оттолкнувшись от ключевого уровня, о котором мы говорили буквально на днях. Формальный повод для этого — обвал цен на нефть до $75.
Вместе с тем, доллар восстановил свои позиции, а по нефти ОПЕК+Россия сейчас работают над тем, чтобы остановить падение.
Почему так быстро все валится? Рынок облигаций и доллары впитали немало кэша населения, видим, что рынок стал тоньше — людям не на что выкупать просадку, поэтому точечно все резко выкупается, но и проливы заметные.
> просто иллюстрация: многие акции второго эшелона при капитализации в 50-100 млрд. руб. и free float 20% от этого объема торгуются в день лишь на 70-120 млн. руб. Т.е. если 10% владельцев хотят продать, они роняют акцию в мясорубку
> когда физики решают продать хотя бы часть этих акций, получается эффект, что стадо рвется в узкую дверь и цену роняют. Похожая история с шортами: когда какой-то брокер выпускает идею на шорт, это сразу дает 1-2% вниз на 2м эшелоне
Важный аспект — это кто чем может торговать и когда. Важно помнить, что крупными акциями торгуют фонды, а мелкими — физлица (а это до 80% оборотов)
> в итоге физлица и быстро проваливают, и быстро выкупают некоторые бумаги (ТМК, Globaltrans, Совкомфлот например)
> вечером после 19-00 никто из фондов не торгует. Поэтому некому быстро останавливать падения Сбера как сегодня
> мало продают дивидендные бумаги (например, Газпромнефть)
> прикольно, но покупка по рынку прошла недавно 5 декабря, в день зарплаты 👀
Что важного я хочу тут сказать?
1) С 15го декабря пойдет дивидендный сезон. Он добавит больше 100 млрд. руб. в рынок, этого будет вполне достаточно, чтобы пополнить портфели кэшем. А сейчас пока рынок живет в режиме «чтобы что-то купить, нужно что-то продать»
2) Сейчас идет эмоциональное падение акций. Часов в 10:30-11:00 придут управляющие на дески и кое что сладкое выкупят неспеша… а на открытии вполне вероятно рынок нарисует пролив вниз
3) Пока мало денег и много физиков в рынке, волатильность останется высокой. Можно часто будет внутри дня увидеть разницу до 10-15% в одной бумаге
🧮 Смотрите на бумаги, где интерес на покупку растет и больше, чем на продажу — эти акции инвесторы собирают и там есть поддержка. При первой же возможности они отпрыгнут выше.
😭 Ряд бумаг 2го эшелона очень сильно прольют. Белугу, например, так уже запустили вниз. Кто-то ещё пострадает: на всех денег до 20х числе не хватит.
