Сегодня в нашем офисе был выигран и проигран спор #life Сейлзы спорили с управляющим Иваном Беловым,

Сегодня в нашем офисе был выигран и проигран спор 😇

#life

Сейлзы спорили с управляющим Иваном Беловым, что при ставке ЦБ = 21% он не сделает на облигационном фонде +15% за полгода.

И вот, спустя 5 месяцев, досрочно Иван побеждает:

фонд с 20 сентября показывает результат +15.29%
в этом результате уже учтены 1.5% в год за управление (за 5 мес. затраты 0.625%)
также учтена 0.3-0.4% годовых комиссия спецдепозитария, все брокерские комиссии и прочее подобное

Одним словом, вот так нужно выигрывать споры 💪 и вы можете быть на стороне победителей — более 300 инвесторов фонда уже получили эти результаты, и вы можете присоединиться к фонду в любой день:
https://ih-capital.ru/rub-perspective

В этом году по мнению нашей команды управляющих созданы крутейшие условия, чтобы на облигациях показывать высокую доходность — это и высокие ставки по займам, и ежемесячные выплаты, и приток корпоративных заемщиков на рынок облигаций, пока банки снизили кредитование.

Этим нужно пользоваться, т.к. фактически доходность получается раза в полтора выше банковской при все ещё низком риске.

Хотим сказать спасибо за доверие всем действующим инвесторам фонда Рублевые Перспективы, и приглашаем присоединиться новых. Мы в Героях работаем для вас!

Продолжить чтениеСегодня в нашем офисе был выигран и проигран спор #life Сейлзы спорили с управляющим Иваном Беловым,

Российский рынок — в инвестиционном режиме#мыслиуправляющегоЗавтра вечером в начале эфира я поделюсь

Российский рынок — в инвестиционном режиме

#мысли_управляющего

Завтра вечером в начале эфира я поделюсь тезисами по разным рынкам, но, пожалуй, главный — это что если в 2024 году рынок обрекал нас с вами быть спекулянтами (купил-продал-убежал, и также с шортами). То в 2025 можно инвестировать, т.к. геополитика будет уходить на второй план.

Что я имею ввиду:

1. Теперь у нас есть подтверждения, что Трамп и Путин в целом поладили, а на Украине будут перевыборы. Переговоры, выборы и все остальное займет не один месяц, но появляется вера в то, что мир действительно нас ждет

2. Учитывая логику команды Трампа, которую я ранее приводил, расчеты за нефть будут возвращены в доллар, снят потолок цен на нефть и санкции США. Включен SWIFT (потому что это увеличивает международные расчеты в доллара, это цель команды Трампа)

Все это — необходимые условия нормализации в нашей экономике (снижение % ставок хотя бы до 15%, запуск вновь инвестиций и развития бизнеса). И тут мой выбор — это НЕ делать казиношные ставки типа «снимут санкции и вот эта компания выстрелит», а вполне рационально покупать бизнес компаний, который растет и переоценится дороже. Доля акций в руках инвесторов ещё низкая, и весь рынок за год переоценится, сейчас этот процесс только пошел.

Это — спокойный процесс, вдумчивый, с калькулятором, и я рад, что мы наконец-то можем к нему вернуться (на год или два, надеюсь).

Есть вещи (завтра о них мы тоже поговорим), которые, на мой взгляд, сейчас рынок воспринимает и неправильно, например:

1. США не будет просто так давать Газпрому полный доступ к рынку газа Европы. У них там свои планы. А политик из Европы должны проиграть выборы, чтобы переобуться по вопросу газа, и это все случится только в 2026 году (например, весной-2026 запуск какой-то из ниток поставок скажем на 25-40% от прежнего)

но уже витал слух о том, что американская компания может стать оператором трубы Газпрома и зарабатывать тоже не этом экспорте. И думаю грядет смена менеджмента Газпрома и компания примет новую стратегию, переосмыслит планы и цели своего развития в целом

2. Учитывая п.1 выше, Сегежа не сможет поставлять в Европу в 2025 и весь этот год бизнес ее будет иметь бледный вид. Акции ещё могут упасть, а покупка по сегодняшним ценам закончится убытком

3. Длинные ОФЗ, думаю, сначала иррационально вырастут, а потом придет понимание, что при ставке ЦБ = 15% и прогнозе 13-14%, доходность 10-летних бумаг и должна быть 14.5-15% (сейчас 16%+)

В общем, ждите завтра сценарий будущего и анализ ключевых рынков.. Я опубликую PDF с эфира на этом канале

Продолжить чтениеРоссийский рынок — в инвестиционном режиме#мыслиуправляющегоЗавтра вечером в начале эфира я поделюсь

Доллар на внебирже прибавляет#мыслиуправляющего #DXYРост DXY дает подскок в Si (фьючерс на доллар на

Доллар на внебирже прибавляет

#мысли_управляющего
#DXY

Рост DXY дает подскок в Si (фьючерс на доллар на Мосбирже).

Между тем, на 2-4 недели вперед риск ослабления доллара остается с нами, поэтому думаю продавать позицию в валюте сегодня-завтра. Разбирал более подробно это в Пирогах.

При этом в акциях продолжается жор на новостях, ближайшая цель 3,390 IMOEX. Там много кто из бумаг будет перегрет и готов к откату пониже. А пока ждем отчеты Яндекса, Т-банка и Софтлайна на этой неделе.

Продолжить чтениеДоллар на внебирже прибавляет#мыслиуправляющего #DXYРост DXY дает подскок в Si (фьючерс на доллар на

Свежие Пироги про бег быков!Начнем понедельник с нового выпуска поговорим в целом о 2 вещах:(1) что

Свежие Пироги про бег быков!

Начнем понедельник с нового выпуска — поговорим в целом о 2 вещах:

(1) что делать с ростом российского рынка?

• рост и спрос очевиден
• очень многие не в акциях
• при этом цены уже точно не очень низкие, хотя 10% потенциал на 3-6 мес. еще просматривается

Фонды продавали в пятницу, в надежде переложиться из выросшего, а народ покупал без разбора все

(2) доллар: почему мы на 90 рублях и что ждать дальше?

• возвращение к 100₽ остается базой, но как и летом 2024, не так быстро
• провал на торговых дисбалансах выкупили инвесторы и спекулянты, это не очень надежно
• в долгосроке джокер — это накопившийся спрос на импорт и экспорт газа (если будет, то это большое подспорье рублю)

Наконец, продолжаем вести глобальную картинку:

• рост серебра и заход на потенциально большую коррекцию в золоте
• новые Трамп-трейды: снижение DXY и рост TLT

Видео доступно по ссылкам:

YouTube https://youtu.be/v2N1PGtTKho?si=RilFtXLx3f9SG3jj

VK https://vkvideo.ru/video-165214162_456239187

Напоминаю, в этот четверг я проведу эфир в 19:30, где расскажу как вижу сценарии на 3-6. по всем основным активам (IMOEX, RGBI, замещайки, золото и серебро, нефть, S&P) и мои прошлые и актуальные трейды по ним.

Присоединяйтесь, будет интересно!

Продолжить чтениеСвежие Пироги про бег быков!Начнем понедельник с нового выпуска поговорим в целом о 2 вещах:(1) что

Эйлер (ex-ВТБ Капитал) дал оценки Газпрома в разных сценариях#GAZPВ самом позитивном оценка 220Р — э

Эйлер (ex-ВТБ Капитал) дал оценки Газпрома в разных сценариях

#GAZP

В самом позитивном оценка 220Р — это если с 2027 запустят поставки по Ямал-Европе.

Если поставки включить раньше, и не на 30 млрд. кубов, а на 50-80, то будет и 240-280Р за бумагу, но вопрос — ставить ли на этот сценарий?

Продолжить чтениеЭйлер (ex-ВТБ Капитал) дал оценки Газпрома в разных сценариях#GAZPВ самом позитивном оценка 220Р — э

кажется эфир и сегодня бы зашел#life… но весь день уходит на трейдинг. В четверг расскажу какие по

🤔 кажется эфир и сегодня бы зашел

#life

… но весь день уходит на трейдинг. В четверг расскажу какие позиции продал, какие — собрал. Но вот небольшие намёки:

1. Газпром у фондов на 6% в недовесе к индексу, поэтому никак не может упасть

2. Выросли фишки — фонды их продают, чтобы купить что-то ещё (поэтому цена топчется на месте). А физики покупают фишки либо акции-ставки на мир

3. Психологический эффект звонка президентов таков, что инвесторы на пару дней выстроились в очередь за акциями. Завтра заседание ЦБ должно немного вернуть в реальность. но большого отката цен ожидать сложно, если не будет сбавлен темп геополитических новостей

Но уверен нам в следующий четверг тоже будет что обсудить.

Продолжить чтениекажется эфир и сегодня бы зашел#life… но весь день уходит на трейдинг. В четверг расскажу какие по

На следующей неделе: эфир по стратегии#show В следующий четверг (18 февраля) я проведу эфир по страт

На следующей неделе: эфир по стратегии

#show

В следующий четверг (18 февраля) я проведу эфир по стратегии.

Ранее эфир был в декабре, под заседание ЦБ:
https://t.me/PirogovLive/10133

И в четверг я планирую рассказать:

— что я и моя команда торговали последние 3 месяца на примере реальных сделок фондов и подписки Invest heroes

— ожидания по ключевым рынкам (базовый прогноз и вариации / от чего будет зависеть исход)

👉 IMOEX, золото, доллар, нефть, TLT и другие базовые

— как я считаю правильно торговать рынок в ближайшие 3-6 месяцев

🖊️ тут думаю показать несколько из сделок, которые веду сейчас, а также % по долям активов и как их ротирую

В целом что с последнего эфира, что за последние 12 мес. трек в Индиане хороший. Самое время задуматься о том, что дальше

(последнее время много говорил вам про облигации, но на самом деле торгую много, расскажу про разные активы)

Продолжить чтениеНа следующей неделе: эфир по стратегии#show В следующий четверг (18 февраля) я проведу эфир по страт

На следующей неделе: эфир по стратегии#show В следующий четверг (20 февраля) я проведу эфир по страт

На следующей неделе: эфир по стратегии

#show

В следующий четверг (20 февраля) я проведу эфир по стратегии.

Ранее эфир был в декабре, под заседание ЦБ:
https://t.me/PirogovLive/10133

И в четверг я планирую рассказать:

— что я и моя команда торговали последние 3 месяца на примере реальных сделок фондов и подписки Invest heroes

— ожидания по ключевым рынкам (базовый прогноз и вариации / от чего будет зависеть исход)

👉 IMOEX, золото, доллар, нефть, TLT и другие базовые

— как я считаю правильно торговать рынок в ближайшие 3-6 месяцев

🖊️ тут думаю показать несколько из сделок, которые веду сейчас, а также % по долям активов и как их ротирую

В целом что с последнего эфира, что за последние 12 мес. трек в Индиане хороший. Самое время задуматься о том, что дальше

(последнее время много говорил вам про облигации, но на самом деле торгую много, расскажу про разные активы)

Продолжить чтениеНа следующей неделе: эфир по стратегии#show В следующий четверг (20 февраля) я проведу эфир по страт

Избыток ликвидностиХорошая иллюстрация избытка денег в системе (ставка высокая, и желающих дать взай

Избыток ликвидности

Хорошая иллюстрация избытка денег в системе (ставка высокая, и желающих дать взаймы становится больше, чем готовых под такую ставку взять) — RUONIA ниже ключевой ставки.

Подтверждения вокруг:
1) Облигации на первичке с купоном 24.5-25.5% пользуются высоким спросом
2) Сбер снизил размер кредитного портфеля за январь

Это для меня — яркий аргумент, что будет полезно и выгодно перенести часть портфеля из рынка акций в облигации (там можно ждать и рост цены, и привлекательный купон).

Продолжить чтениеИзбыток ликвидностиХорошая иллюстрация избытка денег в системе (ставка высокая, и желающих дать взай

Избыток ликвидности#ratesХорошая иллюстрация избытка денег в системе (ставка высокая, и желающих дат

Избыток ликвидности

#rates

Хорошая иллюстрация избытка денег в системе (ставка высокая, и желающих дать взаймы становится больше, чем готовых под такую ставку взять) — RUONIA ниже ключевой ставки.

Подтверждения вокруг:
1) Облигации на первичке с купоном 24.5-25.5% пользуются высоким спросом
2) Сбер снизил размер кредитного портфеля за январь

Это для меня — яркий аргумент, что будет полезно и выгодно перенести часть портфеля из рынка акций в облигации (там можно ждать и рост цены, и привлекательный купон).

Продолжить чтениеИзбыток ликвидности#ratesХорошая иллюстрация избытка денег в системе (ставка высокая, и желающих дат

Идея в Сбере сыграла#SBER отчет положительный, с ростом прибыли при торможении кредита акция дала бы

Идея в Сбере сыграла

#SBER

• отчет положительный, с ростом прибыли при торможении кредита
• акция дала быструю прибыль за несколько дней

Вчера продал весь Сбер по 293-294₽ пока что

Идея в Сбере сыграла

#SBER

• отчет положительный, с ростом прибыли при торможении кредита
• акция дала быструю прибыль за несколько дней

Вчера продал весь Сбер по 293-294₽ пока что

Продолжить чтениеИдея в Сбере сыграла#SBER отчет положительный, с ростом прибыли при торможении кредита акция дала бы

Порадуемся IMOEX 3,000#мыслиуправляющего#IMOEXШажок на пути к IMOEX 3,900. Я придерживаюсь все того

Порадуемся IMOEX >3,000

#мысли_управляющего
#IMOEX

Шажок на пути к IMOEX = 3,900. Я придерживаюсь все того же сбалансированного подхода (удерживаю и акции, и облигации)

Тактика остается прежней — продавать выносы, дозаакупаться временами по-новой. И примерно на 30-60% денег получать %% с облигаций.

Продолжить чтениеПорадуемся IMOEX 3,000#мыслиуправляющего#IMOEXШажок на пути к IMOEX 3,900. Я придерживаюсь все того

Порадуемся IMOEX 3,000Шажок на пути к IMOEX 3,900. Я придерживаюсь все того же сбалансированного по

Порадуемся IMOEX >3,000

Шажок на пути к IMOEX = 3,900. Я придерживаюсь все того же сбалансированного подхода (удерживаю и акции, и облигации)

Тактика остается прежней — продавать выносы, дозаакупаться временами по-новой. И примерно на 30-60% денег получать %% с облигаций.

Продолжить чтениеПорадуемся IMOEX 3,000Шажок на пути к IMOEX 3,900. Я придерживаюсь все того же сбалансированного по

Серия: депозитный рынок и облигации (3x) — Наплыв размещений#мыслиуправляющего#ratesСледующая точка

Серия: депозитный рынок и облигации (3/x) — Наплыв размещений

#мысли_управляющего
#rates

Следующая точка в анализе ситуации в облигациях — это перенос кредитов из банковского сектора на рынок облигаций.

На днях вышла статистика о том, что за январь более 450 млрд. привлекли корпоративные заемщики за 1 месяц, и это — отражение того, что банки закрутили кредит, по большей части административно.

Даю контекст:

(1) Кредитный рынок. Корпоративный кредит банков составляет свыше 80 трлн. и его динамика давала примерно 2 трлн. погашений и 3 трлн. выдач ежемесячно.

(2) Рынок облигаций: корпоративных свыше 30 трлн., ещё 20+ трлн. это ОФЗ

Поэтому получается, что на рынок корпоративного долга пришел навес, и пока ЦБ настойчиво просит банки не кредитовать, компании идут вместо банков брать деньги на фондовом рынке темпом на 200-300 млрд. в месяц больше чем обычно.

Более того, в банке кредит стоит КС+6%, а на рынке КС+2-3%. Поэтому финдиректора охотно идут. И вопрос лишь в том, выдержит ли рынок этот навес?

— с одной стороны, есть фонды ликвидности и большой процентный поток на рынке облигаций (только на корпоратов приходится порядка 5 трлн. руб. процентных платежей в год при таких ставках как сейчас)

— с другой, есть поле для роста премий в первичных размещениях. Когда банки снова начнут активнее выдавать и смягчат условия (что зависит и от ЦБ), то эти премии схлопнутся.

Получается, что до апреля-мая будет рынок покупателя, и можно собрать приличный портфель облигаций на первичке…

Продолжить чтениеСерия: депозитный рынок и облигации (3x) — Наплыв размещений#мыслиуправляющего#ratesСледующая точка

Как сварить кашу из акций (2x): тактические идеи#мыслиуправляющего#SBERОдна из тактических идей на б

Как сварить кашу из акций (2/x): тактические идеи

#мысли_управляющего
#SBER

Одна из тактических идей на будущее — ожидания от банков: скоро будут отчеты Сбера, и мы с коллегами обратили внимание на такой факт:

— когда банки сокращают кредитование (как это прошло в декабре), у них снижаются резервы (нет выдач = нет резервов) и локально подрастает прибыль
— инвесторы, из того что наблюдаю вокруг себя, от Сбера не ждут ничего особенного, хотя по логике может быть сюрприз (и аналитики в целом ждут рост прибыли)

Учитывая, что Сбер — это Сбер и торгуется по 0.8х капитала, получается, что и риск органичен, и есть поле для сюрприза. Отчет 24-28 февраля.

Продолжить чтениеКак сварить кашу из акций (2x): тактические идеи#мыслиуправляющего#SBERОдна из тактических идей на б

Как сварить кашу из акций (1x): тактические идеи#мыслиуправляющего#PLZL #CHMF #RTKM #AFKS #SOFL #MTS

Как сварить кашу из акций (1/x): тактические идеи

#мысли_управляющего
#PLZL #CHMF #RTKM #AFKS #SOFL #MTSS

Тактические идеи сводятся к корпоративным событиям, и вот что у меня сейчас на мониторе:

(1) сплит в Полюсе вызывает шортсквиз: с тех пор как подсветил эту идею, Полюс уже подрос даже несмотря на негатив в IMOEX

(2) игра в IPO: думаю что в этом году рынок IPO оживет, и выйдут на торги дочки МТС, Софтлайна, Ростелекома, возможно Системы. Об этом будут идеи в нашем платном сервисе Invest Heroes в ближайший месяц (не все эти имена — buy, но кое что уже играем)

(3) отчеты: недавно был отыгрыш слабого отчета в Северстали, на очереди будут и другие компании — например, вряд ли что-то хорошее стоит ожидать от Мечела (я пока вне позиций, но в контексте отчетов сектора думаю эту идею проработать)

Поскольку по голубым фишкам рынок залег в боковик, то отчеты должны работать неплохо, т.к. на безыдейном рынке быстро привлекают внимание и ликвидность.

Продолжить чтениеКак сварить кашу из акций (1x): тактические идеи#мыслиуправляющего#PLZL #CHMF #RTKM #AFKS #SOFL #MTS

Акции: тот случай, когда рынок толкает к игре в политику#мыслиуправляющего#IMOEXВ логике того, о чем

Акции: тот случай, когда рынок толкает к игре в политику

#мысли_управляющего
#IMOEX

В логике того, о чем много говорил в Пирогах, хочу порассуждать о том, в какую игру играть на рынке акций. И, пожалуй, главная мысль на нем сейчас — это что хочется не гадать про СВО, а инвестировать в бизнес (именно про это инвестиции),

а обстановка все больше подталкивает к тому, что если угадал по переговорам, то выиграл. А если нет, то проиграл… Рулетка какая-то (поэтому много пишу вам про бонды — тут, тут)

Но на рынке акций все равно можно простроить свою тактику, что я и делаю: держу не полную долю акций и ставлю концентрированно на отдельные имена.

Итак, разберем далее в серии что можно делать на рынке акций:

(1) Поиск историй, где в случае чего много не теряешь, а по мере времени можно заработать (больше инвестиционные)

(2) Тактические идеи (две такие показывал вчера в Пирогах — как пример, Полюс и Северсталь)

Далее я продолжу развивать мысль этого поста, следите за новыми постами ✍️ Таким образом, в ближайшие 2-3 недели будет идти 2 серии:
— депозитный рынок и облигации
— как сварить кашу из акций

Потом из каждой соберу подборку

Продолжить чтениеАкции: тот случай, когда рынок толкает к игре в политику#мыслиуправляющего#IMOEXВ логике того, о чем

Трамп сказал так, Трамп сказал иначе, нефть снизилась… а валюту все ещё продают#lifeSi, CR снова с

Трамп сказал так, Трамп сказал иначе, нефть снизилась… а валюту все ещё продают

#life

Si, CR снова сливают. Вернусь скоро к этой теме.

Продолжить чтениеТрамп сказал так, Трамп сказал иначе, нефть снизилась… а валюту все ещё продают#lifeSi, CR снова с

Конец содержимого

Страниц для загрузки больше нет