Возможности в акциях и валюте

#мысли_управляющего

Как мы с вами давно договаривались, мы иногда будем делиться моментами под покупку паев, которые на наш взгляд выглядят перспективными.

Сейчас время, когда на наш взгляд:

(1) Рынок акций прошел коррекцию к 3,100 IMOEX и будет расти к уровням 3500 (краткосрочная перспектива) и 3,900 (инвестиционная).

Заходить на коррекциях всегда безопаснее, при этом сейчас есть асимметрия между рынком акций и рынком облигаций: облигации уже выросли в цене, а акции ещё не подтянулись, несмотря на благоприятный политический он и вполне приличные отчетности.

Наша команда управляющих делает существенный упор на этот рост, поэтому ОПИФ «Флагманский» с долей акций порядка 79% и «Истории роста» с долей акций порядка 100% — это прямая экспозиция на участие в росте рынка акций.

На росте с 2,900 IMOEX к 3,200 IMOEX фонд «Истории роста» уже забрал 18% доходности (это его результат с начала года) — так что если будет рынок на 3,500 или 3,900, остается ещё много потенциальной доходности впереди. Можете прикинуть сами.

(2) Нынешняя экспирация фьючерсов на валюту и приток капитала в ОФЗ опустили доллар на привлекательные уровни (мы считаем, что доллар может быть до 81-82Р в этот четверг, в результате выноса длинных позиций)

Мы считаем, что потенциал роста доллара к 95-100Р и 10% доходность в валюте в свежих выпусках — это до 30-35% роста на капитал, и это уже больше, чем, например, 25% годовых в корпоративных рублевых облигациях.

С другой стороны, продажа доллара за рубли и покупка ОФЗ в долларах начинает становиться сомнительной: ОФЗ уже хорошо подросли (купонная доходность 14%), а ослабление рубля на низкой нефти на 6 мес. вперед — это убыток для кэрри-трейдера (до 25% за 6-12 мес. вперед). Так что рубль выглядит перепроданным.

В фонде «Валютные Возможности» мы уже собрали бумаги с 9-10% купонами, плюс думаем нарастить валютную экспозицию до 115-117% за счет фьючерсов, если доллар и правда приблизится к 80Р — так что если взять окно в несколько мес., то это очень похоже на интересную точку докупки паев (этого конкретного фонда) на 6-12 мес. вперед.

На прошлом эфире я уже подсвечивал мысль о том, что важно не только какой фонд выбрать, но и момент и цена — так вот, сейчас по мнению нашей команды управляющих, момент когда облигации перегреты и им нужно отдохнуть, у валюты худшее скоро окажется позади, а у акций момент второго шанса для тех, кто не покупал их ранее. Желаем вам успешных инвестиций!

Через 1-2 мес. начнется сезон, когда по очереди всем нашим фондам исполнится 1 год. Будем готовить и презентовать вам анализ и итоги первого года работы каждого.

Подача заявки осуществляется через личный кабинет по ссылке
https://ih-capital.ru/

Сергей