omyinvestments — Страница 5 — WST Pro: быстрый поиск биржевой аналитики

Доброе утро: 8 апреля Китай не будет поддаваться на шантаж со стороны США по тарифа. Заявление стал

⏰ Доброе утро: 8 апреля

🔸 Китай не будет поддаваться на «шантаж» со стороны США по тарифа. Заявление стало ответом на угрозу Дональда Трампа повысить тарифы на импорт из Китая ещё на 50% в ответ на ответные пошлины со стороны Пекина. Евросоюз также намерен ввести ответные пошлины, но не сразу в расчёте на торговые переговоры.

🔸 Семь сенаторов-республиканцев подписали двухпартийный законопроект, который требует утверждения новых импортных пошлин Конгрессом США. Несмотря на то, что Трамп может наложить вето на законопроект, это отражает раскол в Республиканской партии на фоне обвала фондового рынка и общенациональных протестов.

🔸 Глава BlackRock Ларри Финк высказал мнение, что США уже переживают экономический спад. При этом, по его мнению, сейчас нулевая вероятность снижения ставки ФРС 4 раза в этом году.

☕️ Мысли с утра

Азиатские рынки сегодня в плюсе после нейтрального закрытия Америки после крайне волатильной сессии. Похоже, рынки считают, что объявленные высокие тарифы не останутся надолго, поскольку администрация США уже ведёт переговоры с более чем 50 странами.

Возможно фондовые рынки достигли дна, но разрешить торговые споры будет нелегко. Это означает, что высокая волатильность на публичных заявлениях Дональда Трампа в адрес отдельных стран сохранится.

#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 7 апреля Группа Позитив опубликовала результаты по МСФО за 2024 год. Итого: Выручка 23,5

🏁 Итоги дня: 7 апреля

🔶 «Группа Позитив» опубликовала результаты по МСФО за 2024 год. Итого:

📝 Выручка — ₽23,5 млрд (+10% г/г)
📝 Операционные расходы — ₽17,5 млрд (+59% г/г)
📝 Прибыль — ₽3,6 млрд (-62% г/г)

Основные показатели вышли примерно на уровне ожиданий консенсус-прогноза — ранее компания уже публиковала операционные результаты, которые оказались слабыми. Совет директоров «Группы Позитив» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.

Акции компании сегодня растут на 0,2%, текущая цена — ₽1285. Мы не видим драйверов для роста котировок компании в ближайшие месяцы, но в более долгосрочной перспективе у нас позитивный взгляд на компанию.

🔶 Индекс Мосбиржи упал 14-й день подряд, закрывшись сегодня на отметке 2729, снижение составило 1,87%. Удивительно, но несмотря на провал цены Brent до $64, курс рубля сегодня не только не ослабился, но даже вырос на 1,18% к юаню, до ₽11,58. Напомним, что на фоне снижения цен на сырьевые товары, крепкий рубль наносит дополнительный удар по российским экспортным компаниям.

Цена нефти Brent в рублях упала до ₽5500, что, исходя из корреляций последних полутора лет, соответствует справедливой цене индекса Мосбиржи на уровне 2400. Пока не видим причин торопиться покупать индекс. По-прежнему считаем, что цена нефти упадет до $60 в ближайшие недели, до этого времени ОПЕК+ вряд ли будет пытаться поддерживать цену.

$POSI
#СольДня

Продолжить чтение

#Календарь недели: 7 11 апреля Понедельник, 7 апреля Группа Позитив опубликует результаты по МСФО

📅 #Календарь недели: 7 — 11 апреля

🔸 Понедельник, 7 апреля

— «Группа Позитив» опубликует результаты по МСФО за 2024 год

— Сбор заявок на облигации ЕвроТранс БО-001Р-07, ориентир купона — не выше 24,5%

— Сбор заявок на облигации Роял Капитал БО-02, ориентир купона — не выше 31%

🔸 Вторник, 8 апреля

— Сбор заявок на облигации ТЕХНО Лизинг 001Р-07, ориентир купона — не выше 27%

— Сбор заявок на облигации ЯТЭК 001Р-05, ориентир купона — не выше 24%

— Сбор заявок на облигации ЯТЭК 001P-06, ориентир купона — ключевая ставка Банка России + не выше 500 б.п.

— Сбор заявок на облигации Группа Эталон 002P-03, ориентир купона — не выше 25,5%

🔸 Среда, 9 апреля

— «Сбербанк» опубликует результаты по РПБУ за март 2025 года

— «Татнефть»: совет директоров по вопросу финальных дивидендов за 2024 год

— Сбор заявок на облигации Новотранс 001P-06, ориентир купона — не выше 18,75%

— Сбор заявок на облигации М.Видео 001Р-06, ориентир купона — не выше 25,5%

🔸 Четверг, 10 апреля

— США, Китай: потребительская инфляция в марте 2025 года

— Сбор заявок на евровые облигации Газпром БО-001Р-12, ориентир купона — не выше 8,5%

🔸 Пятница, 11 апреля

— «Аэрофлот» опубликует операционные результаты за март 2025 года

— Россия: потребительская инфляция в марте 2025 года

Продолжить чтение

Итоги дня и недели: 31 марта 4 апреля Китай сегодня ввёл против американских товаров ответный тариф

🏁 Итоги дня и недели: 31 марта — 4 апреля

🔶 Китай сегодня ввёл против американских товаров ответный тариф в 34% на весь импорт из США. Пошлины вступят в силу с 10 апреля. Это действие усилило обвал на всех рынках. Падает всё: американские индексы (S&P -4%), цены на нефть и промышленные металлы (медь -6%, никель -7%) и даже золото (-3%) с серебром (-6%). Цена Brent упала на 7% сегодня после провала на 5% вчера и достигла отметки $65 за баррель.

Отметим, что ОПЕК+ не мог выбрать более неудачного момента, чтобы объявить об ускорении наращивания добычи, чем момент старта беспрецедентной торговой войны. Однако для нефти есть надежда, заключающаяся в том, что ОПЕК+ пошёл на такой шаг, рассчитывая на то, что в ближайшие недели США начнут военную операцию против Ирана. Напомним, что США перебрасывают войска на Ближний Восток и открыто заявляют, что атакуют Иран, если он не пойдёт на заключение ядерной сделки.

🔶 После объявления тарифов на международном рынке начал резко ослабляться доллар. Это было неочевидное решение со стороны участников рынка, так как традиционно считается, что повышение тарифов должно привести к росту доллара как из-за сокращения экспорта, так и из-за более жёсткой политики ФРС для борьбы с инфляцией. Но возможно, рынки правы в том, что в моменте перевешивают риски для экономики США.

Пара евро-доллар подскочила от 1,08 до 1,11 (сейчас торгуется около 1,10). Если Дональд Трамп не отступит, и обвал американского рынка акций продолжится, то нельзя исключать, что в какой-то момент ФРС экстренно понизит ставку, как это было не раз в истории — поддержание финансовой стабильности для ФРС всегда было важнейшим приоритетом. Поэтому вполне возможно, что в краткосрочной перспективе доллар продолжит падать, и пара евро-доллар вырастет до 1,13-1,14.

Но в чуть более долгосрочной перспективе происходящее должно привести к сильнейшему росту доллара как защитного актива. Это не считая уже вышеупомянутого эффекта от сокращения импорта — вынужденное сокращение торгового дефицита США будет позитивно для доллара.

🔶 Индекс Мосбиржи упал сегодня — 13 день подряд, закрывшись на отметке 2782 (-2,7% сегодня, -7,8% за неделю). Отметка 2800 не устояла, как мы и предполагали. Цена нефти в рублях упала до ₽5600. Состояние рынка близко к «капитуляции». Полагаем, что при снижении индекса к 2600, мы будем считать цены достаточно привлекательными для открытия долгосрочных покупок по индексу.

Формально сейчас ничего позитивного для российского рынка не просматривается, так как обвал цен на все сырьевые товары негативен для российских экспортёров. Наша надежда заключается в том, что в какой-то момент рубль начнёт ослабляться опережающим темпом, и это компенсирует снижение цен на сырьевые товары.

#СольДня

Продолжить чтение

Итоги дня: 3 апреля Группа Астра опубликовала результаты по МСФО за 2024 год. Итого: Выручка 17,2 м

🏁 Итоги дня: 3 апреля

🔶 «Группа Астра» опубликовала результаты по МСФО за 2024 год. Итого:

📝 Выручка — ₽17,2 млрд (+80% г/г)
📝 EBITDAC — ₽4,2 млрд (+49% г/г)
📝 NIC — ₽4,9 млрд (+47% г/г)

Менеджмент пересмотрел темпы роста компании в сторону более скромных, ссылаясь на то, что заказчики сокращают IТ-заказы в связи с высокими процентными ставками. Теперь ожидается удвоение чистой прибыли за 2024-2026 годы, что предполагает среднегодовые темпы роста более 40%. Ранее менеджмент ожидал утроения прибыли за 2023-2025 годы со среднегодовыми темпа роста свыше 70%.

Компания также сообщила, что во 2-м квартале этого года планирует рассмотреть вопрос обратного выкупа акций для реализации будущих программ мотивации и потенциальных сделок M&А, но не назвала объём направляемых на выкуп средств.

Акции компании снижаются сегодня на 1,1%, текущая цена ₽425. Наш целевой уровень цены акции на ближайший год — по-прежнему ₽700.

🔶 8 стран ОПЕК+ по итогам сегодняшней встречи неожиданно приняли решение увеличить скорость восстановления добычи. Речь идёт о странах ОПЕК+, участвующих в добровольном сокращении добычи, которое на пике достигало 2,2 млн б/д. Постепенный отказ от этого сокращения начался ещё в прошлом году, а затем был поставлен на паузу. Месяц назад эти страны решили возобновить восстановление добычи, начиная с апреля.

Но в мае объём наращивания добычи будет эквивалентен объёму сразу за 3 месяца и составит 411 тысяч б/д. Новость вышла сегодня в тот момент, когда цена нефти Brent уже и так упала с $75 до $71,5 из-за объявленных вчера США масштабных тарифов. В результате цена Brent продолжила снижаться дальше и провалилась до $69,5, так что снижение за день превышает 5%.

Как мы ранее писали, ОПЕК+ начала борьбу за долю на рынке. По-прежнему ждём, что в ближайшие месяцы цена Brent упадёт до $60.

🔶 Индекс Мосбиржи упал сегодня на 2,28% и закрылся на отметке 2859. Очевидная причина снижения индекса сегодня — провал цен на нефть. На фоне практически неизменного курса рубля цена нефти Brent в рублях упала до ₽5900. При такой цене нефти в рублях мы оцениваем справедливый курс индекса Мосбиржи на уровне около 2600.

Отметим, что если курс рубля продолжит стоять на месте, а цены на нефть продолжат падать, то цена нефти в рублях опустится ещё ниже. Соответственно, мы продолжаем ждать падения индекса Мосбиржи. На наш взгляд, и на отметке 2800 текущее снижение индекса не остановится.

$ASTR
#СольДня

Продолжить чтение

Итоги дня: 2 апреля ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 21 марта. В

🏁 Итоги дня: 2 апреля

🔶 ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 21 марта. В нём сообщается, что «в 1-м квартале 2025 года, вероятно, началось сокращение положительного разрыва выпуска в экономике: снижается текущее инфляционное давление, замедляется рост внутреннего спроса, есть признаки ослабления напряжённости на рынке труда».

Также отметим замечание по курсу рубля: «Укрепление рубля могло произойти из-за роста интереса к российским активам на фоне улучшения геополитической ситуации. Этот интерес мог быть вызван более высокой ключевой ставкой в России по сравнению со ставками в других странах».

🔶 Росстат опубликовал данные по инфляции за неделю с 25 по 31 марта. Инфляция составила 0,2% н/н, оказавшись существенно выше наших ожиданий и на верхней границе диапазона значений последнего десятилетия.

Впрочем, не следует делать далеко идущих выводов из единичных данных по недельной инфляции в силу её чрезвычайно высокой волатильности. Хотя такая новость безусловно негативна для рынка акций, так как может отодвинуть сроки начала снижения ключевой ставки.

🔶 Индекс Мосбиржи сегодня упал на 1,28% и закрылся на отметке 2926. Падение индекса произошло 10-й день подряд. Индекс приблизился к нашей цели 2900. Несмотря на это, мы не считаем, что есть смысл готовиться открывать длинные позиции — пока никаких фундаментальных причин для остановки снижения не видно.

Переставляем нашу краткосрочную цель на 2800. По-прежнему ждём ускорения снижения индекса. Пока этого ускорения не произошло, пока «боль» покупателей на рынке акций не достигла максимума, и не произошла четко видимая «капитуляция», вряд ли рынок так просто остановит снижение.

#СольДня

Продолжить чтение

Доброе утро: 2 апреля Рынки в ожидании объявления Дональдом Трампом взаимных импортных пошлин. S&P 5

⏰ Доброе утро: 2 апреля

🔸 Рынки в ожидании объявления Дональдом Трампом взаимных импортных пошлин.

🔸 S&P 500 вырос на 0,4% во главе с акциями IТ-гигантов. Азиатские фондовые индексы слабо изменились в ходе утренних торгов. Цены на золото и нефть стабильны.

🔸 Все экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают снижения норм резервирования в Китае во 2-м квартале этого года в среднем на 50 б.п. — с 9,5% до 9% для крупных банков. Каждое снижение норматива на 50 б.п. позволяет госбанкам нарастить кредитование на ~1 трлн юаней.

🔸 Биржевые торги акциями МКПАО «ЦИАН» после переезда в Россию начнутся завтра — 3 апреля. Компания старается купировать негатив от «навеса» бумаг из-за рубежа (около 13% акций, по нашей оценке), объявив о байбэке на ₽3 млрд и возможности выплаты экстрадивидендов.

☕️ Мысли с утра

ФРБ Атланты прогнозирует снижение ВВП США в 1-м квартале 2025 года на -1,4%, в то время как прогноз ФРБ Нью-Йорка составляет +2,9%. Оба прогноза были обновлены в последние дни и основываются на одних данных. Пожалуй, это самая наглядная иллюстрация того, что экономисты заметно расходятся в интерпретации выходящей противоречивой макростатистики.

$CNRU
#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 1 апреля Московская биржа опубликовала данные по объёмам торгов в марте. Итого: Общий объ

🏁 Итоги дня: 1 апреля

🔶 Московская биржа опубликовала данные по объёмам торгов в марте. Итого:

📝 Общий объём торгов — ₽149 трлн (+19,6% г/г)
📝 Объём торгов на фондовом рынке — ₽7,5 трлн (+66% г/г)
📝 Объём торгов на срочном рынке — ₽13 трлн (+66% г/г)
📝 Объём торгов на денежном рынке — ₽114,5 трлн (+44,7% г/г)

Рост объёмов торгов будет способствовать росту комиссионного дохода биржи за 1-й квартал 2025 года. Отчётность Мосбиржи по МСФО за 1-й квартал будет опубликована в мае. Рекомендация менеджмента по дивиденду за 2024-й ожидается 4 апреля. Наш прогноз — ₽24 на акцию, дивдоходность — 12%.

Акции Мосбиржи снижаются сегодня в цене на 0,25%, текущая цена — ₽199. Мы позитивно смотрим на перспективы акций, наш целевой диапазон на 12 месяцев — ₽230-240.

🔶 «Циан» опубликовал результаты по МСФО за 4-й квартал 2024 г. Итого за отчётный период:

📝 Выручка — ₽3,4 млрд (+5% г/г)
📝 Скорр. EBITDA — ₽908 млн (+21% г/г)
📝 Чистая прибыль — ₽789 млн (рост в 3 раза)

Менеджмент прогнозирует удвоение годовой выручки до ₽26 млрд к 2027 году, увеличение рентабельности по EBITDA до 30-40% против 25% в прошлом году.

Торги акциями «Циан» возобновятся 3 апреля. На случай возможного снижения цены компания запускает выкуп акций в размере ₽3 млрд (около 7% от рыночной капитализации) сроком на 12 месяцев.

До конца года совет директоров компании может принять решение о выплате спецдивиденда из накопленных денежных средств (₽9,2 млрд). Доходность спецдивиденда за вычетом расходов на выкуп акций и с учётом прибыли в 2025 году может составить около 23%.

Торги акциями «Циан» были остановлены под редомициляцию 5 февраля на уровне ₽575. Рынок в целом с тех пор значительно вырастал, но уже почти отыграл обратно весь рост. Мы позитивно смотрим на акции «Циан», наш целевой уровень на 12 месяцев — ₽635-650.

$MOEX $CIAN
#СольДня

Продолжить чтение

Доброе утро: 1 апреля Цены на нефть выросли примерно на 2%, до $75 максимум за 5 недель на фоне оп

⏰ Доброе утро: 1 апреля

🔸 Цены на нефть выросли примерно на 2%, до $75 — максимум за 5 недель — на фоне опасений, что поставки сократятся в случае дополнительных санкций США на нефть из России и угроз Дональда Трампа в отношении Ирана.

🔸 Глава BlackRock Ларри Финк в ежегодном письме акционерам признал, что биткоин может оспорить статус доллара США как мировой резервной валюты. Он также отметил, что SWIFT — устаревшая система и что будущее за токенизацией.

🔸 Акции США прервали рост в течение 5 кварталов подряд: в январе-марте S&P 500 упал на 4,6%, Nasdaq — на 10,4%. Это худший квартальный результат с 2022 года.

☕️ Мысли с утра

Участники рынка нефти обычно очень чувствительны к геополитической неопределенности и стараются застраховаться от любого «выброса» котировок вверх или вниз.

Цены на нефть снижались с середины января на фоне неопределенности темпов роста мировой экономики из-за импортных пошлин США, а также оптимизма в отношении переговоров между США и Россией.

Ожидаем, что высокая волатильность в ближайшей перспективе сохранится из-за публичных комментариев Дональда Трамп о прогрессе или его отсутствии в отношениях с Ираном и Россией.

Продолжить чтение

Итоги дня: 31 марта Мать и дитя опубликовала результаты по МСФО за 2024 год. Итого: Выручка 33,1 мл

🏁 Итоги дня: 31 марта

🔶 «Мать и дитя» опубликовала результаты по МСФО за 2024 год. Итого:

📝 Выручка — ₽33,1 млрд (+19,9% г/г)
📝 EBITDA — ₽10,7 млрд (+15,9% г/г)
📝 Чистая прибыль — ₽10,2 млрд (+30,1% г/г)
📝 Рентабельность чистой прибыли — 30,7%

Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 4-го квартала 2024-го — ₽22 на акцию, дивдоходность 2%. Акционеры будут утверждать размер дивидендов на собрании 6 мая. Дата дивотсечки — 19 мая.

В этом году компания будет замедлять темпы роста из-за эффекта высокой базы, в то время как развитие новых госпиталей находится в начальной фазе. Мы полагаем, что на сейчас акции компании оценены справедливо, учитывая мультипликаторы 6x EV/EBITDA, 8x P/E и годовую дивдоходность в 10%.

🔶 «ВУШ Холдинг» опубликовал результаты по МСФО за 2024 год. Итого:

📝 Выручка кикшеринга — ₽14,3 млрд (+33% г/г)
📝 EBITDA кикшеринга — ₽6,1 млрд (+35,9% г/г)
📝 Чистая прибыль — ₽1,98 млрд (+2%)

Отчётность оказалась лучше ожиданий рынка, акции компании растут сегодня на 7,7%, до текущего уровня ₽208. Отметим, что за 4-й квартал 2024-го чистый долг компании вырос с ₽7 млрд до ₽10 млрд. Мы считаем, что акции компании на данный момент оценены справедливо.

🔶 Индекс Мосбиржи упал сегодня на 0,33% и закрылся на отметке 3015 — снижение 8-й день подряд. Курс рубля практически не изменился.

Рынок, на наш взгляд, снижается под собственным весом из-за растущего понимания, что шансы на значимый прорыв в переговорах России и США становятся всё менее вероятными. В какой-то момент покупатели «капитулируют», и произойдет ускорение снижения.

$MDMG $WUSH
#СольДня

Продолжить чтение

#Календарь недели: 31 марта 4 апреля Понедельник, 31 марта ГК Мать и Дитя опубликует операционные

📅 #Календарь недели: 31 марта — 4 апреля

🔸 Понедельник, 31 марта
— ГК «Мать и Дитя» опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 2024 год

— «ВУШ Холдинг» опубликует результаты по МСФО за 2024 год

— Сбор заявок на облигации Р-Вижн 001Р-02, ориентир купона — не выше 25%

— Китай: индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг в марте 2025 года

🔸 Вторник, 1 апреля
— «Циан» опубликует результаты по МСФО за 2024 год

— «Займер» опубликует результаты по МСФО за 2024 год

— «О’кей Групп» опубликует результаты по МСФО за 2024 год

— «Аэрофлот»: совет директоров по вопросу дивидендов за 2024 год

— США, Еврозона: индекс деловой активности в производственном секторе в марте 2025 года

— Китай: индекс деловой активности в производственном секторе в марте 2025 года от Caixin

— Еврозона: потребительская инфляция в марте 2025 года

🔸 Среда, 2 апреля
— «Московская биржа» отчитается об оборотах за март 2025 года

— Сбор заявок на облигации Инарктика 002Р-02, ориентир купона — не выше 22,5%

— Сбор заявок на облигации Инарктика 002Р-03, ориентир купона — ключевая ставка Банка России + не выше 400 б.п.

— Сбор заявок на облигации Сэтл Групп 002Р-04, ориентир купона — не выше 24,5%

🔸 Четверг, 3 апреля
— «Группа Астра» опубликует результаты по МСФО за 2024 год

— ЦИАН: старт торгов акциями на Мосбирже

— Сбор заявок на облигации Селигдар 001Р-03, ориентир купона — 23,5-23,75%

— США, Еврозона: индекс деловой активности в сфере услуг в марте 2025 года

— Китай: индекс деловой активности в сфере услуг в марте 2025 года от Caixin

🔸 Пятница, 4 апреля
— Сбор заявок на облигации Глоракс 001P-04, ориентир купона — не выше 25,5%

Продолжить чтение

Итоги дня и недели: 24 28 марта Транснефть опубликовала результаты по МСФО за 2024 год. Итого: Выру

🏁 Итоги дня и недели: 24 – 28 марта

🔶 «Транснефть» опубликовала результаты по МСФО за 2024 год. Итого:

📝 Выручка — ₽1,42 трлн (+7% г/г)
📝 EBITDA — ₽545 млрд (-1% г/г)
📝 Прибыль акционерам — ₽288 млрд (-5%)

Отчётность вышла лучше наших ожиданий. Полагаем, что по итогам года дивиденд может составить ₽170-185, хотя в отчётности нет полных данных для расчёта дивидендов. Акции компании сегодня растут на 2,6% до текущего уровня ₽1207.

Привилегированные акции «Транснефти» торгуются с мультипликаторами 1,5х EV/EBITDA и 3,5x P/E за 2025 год, что соответствует дисконтам порядка 50% к историческим средним. У нас позитивный взгляд на акции компании, целевой уровень на 12 месяцев — ₽1430-1450.

🔶 «Магнит» опубликовал отчётность по РСБУ за 2024 год. Итого:

📝 Выручка — ₽412 млрд (-26% г/г)
📝 Чистая прибыль — ₽63,7 млрд (-35% г/г)

Нераспределённая прибыль — ₽121 млрд. Поэтому компания может заплатить вплоть до ₽1184 на акцию, но может не заплатить ничего. Таким образом, потенциальная дивдоходность может быть между 0% и 26%. Компания ранее, в декабре 2024-го, не смогла собрать кворум собрания акционеров после дивидендной рекомендации совета директоров в ₽560 на акцию.

Котировки «Магнита» снижаются сегодня на 0,6% до текущей цены ₽4494. Наш целевой уровень на 12 месяцев по акциям «Магнита» — ₽4900-5000.

🔶 Индекс Мосбиржи упал по итогам недели на 5% и закрылся на отметке 3025. Все компании, входящие в индекс, закрылись по итогам недели в минус, наименьшее снижение показали привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (-0,8%). Индекс близок к выполнению нашей цели 3000, но мы полагаем, что никакого смысла торопиться с открытием длинных позиций по нему нет.

При текущей цене нефти в рублях ₽6200, исходя из корреляций последнего года, справедливая цена индекса находится примерно на уровне 2700. Также следует учитывать, что рынок склонен впадать в крайности — от чрезмерного оптимизма к чрезмерному пессимизму, волатильность усиливает срабатывание стоп-приказов у спекулянтов. Поэтому мы переносим краткосрочную цель по индексу на 2900.

$TRNFP $MGNT
#ИтогиНедели

Продолжить чтение

Доброе утро: 28 марта Фондовые рынки в Азии снижаются в ожидании усиления торговых ограничений со с

⏰ Доброе утро: 28 марта

🔸 Фондовые рынки в Азии снижаются в ожидании усиления торговых ограничений со стороны США, анонсированных на следующей неделе. Акции в Гонконге снижаются на 1%, индексы Японии и Южной Кореи — более чем на 2%.

🔸 По предварительной оценке, дефицит торговли товарами США в феврале составил $147,9 млрд — чуть ниже рекордных $155,6 млрд в январе. Бизнес наращивает поставки импорта до вступлению в силу новых пошлин.

🔸 Цена золота продолжает обновлять максимумы ($3070) на фоне растущей напряженности в торговых отношениях США. Цена нефти стабилизируется после подъема к $74 за барель — максимум за месяц.

☕️ Мысли с утра

Котировки автопроизводителя NIO снизились более чем на 7% после объявления о размещении акций на сумму $518 млн. Ранее в марте размещения акций провели другие игроки отрасли — Xiaomi ($5,5 млрд) и BYD ($5,6 млрд). Все эти компании наращивают инвестиции в развитие интеллектуальных электромобилей в условиях жёсткой конкуренции на внутреннем рынке Китая.

Полагаем, что негативная реакция инвесторов в акциях китайских автопроизводителей может быть кратковременной. Внимание инвесторов переключается на перспективы новых автомобилей, которые будут представлены на Шанхайском автосалоне (25 апреля).

В прошлом году за неделю с открытия автосалона China Auto котировки NIO выросли на 32%, Xpeng — на 29%, BYD — на 11%.

$9868HK $1211HK $9866HK $1810HK
#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 26 марта Совет директоров Новабев Групп рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год 25

🏁 Итоги дня: 26 марта

🔶 Совет директоров «Новабев Групп» рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год — ₽25 на акцию, дивдоходность 4,4%. Распределяется 95% прибыли за 2-е полугодие — больше, чем можно было ожидать. Дата проведения собрания акционеров для утверждения дивидендов и дата отсечки будут названы позднее.

Акции «Новабев» снижаются сегодня на 0,5% до текущего уровня ₽556. У нас положительный взгляд на компанию из-за роста объёма продаж и расширения собственной сети магазинов «Винлаб». Целевой уровень цены на ближайший год — ₽730-760.

🔶 «КЦ ИКС 5» провёл День инвестора и сообщил, что ожидает роста выручки на 20% в 2025 году. При этом в среднесрочной перспективе среднегодовые темпы роста выручки компания оценивает в районе 17-18%. Также менеджмент сообщил, что X5 ставит целью достичь в этом году не менее 6% рентабельности по EBITDA, а капзатраты составят не менее 5%.

Компания раскрыла прогноз по открытию магазинов: не менее 2 тысяч магазинов в этом году, а к 2028 году — 9-10 тысяч магазинов по группе. Акции X5 растут сегодня на 0,2% до текущего уровня ₽3496. Мы по-прежнему видим потенциал для подъёма котировок X5 до ₽3900-4000 из-за быстрого роста компании.

🔶 Индекс Мосбиржи упал сегодня на 1,98% и закрылся на отметке 3083. Это на фоне снижения курса рублю к юаню на 0,26%, до ₽11,42. Крепкий рубль и высокая ключевая ставка продолжают давить на российский рынок акций. Также сокращается геополитический оптимизм — больших прорывов в переговорах России и США пока нет. Продолжаем ждать снижения индекса к нашей цели 3000.

$BELU $X5
#СольДня

Продолжить чтение

Итоги дня: 27 марта Совет директоров Новабев Групп рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год 25

🏁 Итоги дня: 27 марта

🔶 Совет директоров «Новабев Групп» рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год — ₽25 на акцию, дивдоходность 4,4%. Распределяется 95% прибыли за 2-е полугодие — больше, чем можно было ожидать. Дата проведения собрания акционеров для утверждения дивидендов и дата отсечки будут названы позднее.

Акции «Новабев» снижаются сегодня на 0,5% до текущего уровня ₽556. У нас положительный взгляд на компанию из-за роста объёма продаж и расширения собственной сети магазинов «Винлаб». Целевой уровень цены на ближайший год — ₽730-760.

🔶 «КЦ ИКС 5» провёл День инвестора и сообщил, что ожидает роста выручки на 20% в 2025 году. При этом в среднесрочной перспективе среднегодовые темпы роста выручки компания оценивает в районе 17-18%. Также менеджмент сообщил, что X5 ставит целью достичь в этом году не менее 6% рентабельности по EBITDA, а капзатраты составят не менее 5%.

Компания раскрыла прогноз по открытию магазинов: не менее 2 тысяч магазинов в этом году, а к 2028 году — 9-10 тысяч магазинов по группе. Акции X5 растут сегодня на 0,2% до текущего уровня ₽3496. Мы по-прежнему видим потенциал для подъёма котировок X5 до ₽3900-4000 из-за быстрого роста компании.

🔶 Индекс Мосбиржи упал сегодня на 1,98% и закрылся на отметке 3083. Это на фоне снижения курса рублю к юаню на 0,26%, до ₽11,42. Крепкий рубль и высокая ключевая ставка продолжают давить на российский рынок акций. Также сокращается геополитический оптимизм — больших прорывов в переговорах России и США пока нет. Продолжаем ждать снижения индекса к нашей цели 3000.

$BELU $X5
#СольДня

Продолжить чтение

Доброе утро: 27 марта Дональд Трамп объявил о 25%-ных пошлинах на импорт автомобилей в США. Исходя

⏰ Доброе утро: 27 марта

🔸 Дональд Трамп объявил о 25%-ных пошлинах на импорт автомобилей в США. Исходя из объёмов поставок, главные пострадавшими окажутся Мексика, Канада, Япония и Германия.

🔸 По оценкам аналитиков TD Cowen, за последние полгода Microsoft отменил заказы на создание ЦОД мощностью 2 ГВт из-за сворачивания планов по обучению OpenAI на других языках.

🔸 Объём заимствований Минфина КНР в 1-м квартале этого года вырос в 3 раза к уровню прошлого года — до 1,5 трлн юаней (около $200 млрд), на фоне замещения долгов местных органов власти долгом центрального правительства.

🔸 Торги акциями «Полюса» возобновились после дробления 1:10. Котировки на утренних торгах прибавляют 0,4% к скорректированной цене закрытия 21 марта. Индекс Мосбиржи за это время снизился на 1,4%.

☕️ Мысли с утра

Акции технологических компаний США, особенно крупнейших из них, торгуются по очень высоким прогнозным мультипликаторам P/E (Nvidia — 24х, Microsoft — 28х). Такая оценка предполагает несколько лет агрессивного роста доходов за счёт развития искусственного интеллекта и облачных сервисов.

Но по мере того, как новые конкуренты предлагают аналогичные услуги по более низкой цене, появляется все больше свидетельств, что фактические темпы роста могут быть более умеренными. Это повышает риск переоценки акций технологических компаний и снижения индекса Nasdaq 100.

Тем более, что с точки зрения технических индикаторов Nasdaq 100 всё более уязвим для коррекции. В частности, об этом говорит его неспособность подняться выше своей 200-дневной средней.

$PLZL $MSFT
#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Итоги дня: 26 марта Группа Аренадата опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Итого:

🏁 Итоги дня: 26 марта

🔶 Группа «Аренадата» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Итого:

📝 Выручка — ₽6 млрд (+52% г/г)
📝 OIBDA — ₽2,2 млрд (+32% г/г)
📝 Чистая прибыль — ₽1,9 млрд (+33 г/г)

Котировки компании растут сегодня на 0,2% до текущего уровня ₽145,8. Мы видим хороший потенциал роста у компании в среднесрочной перспективе в связи с развитием в России рынка обработки данных и процессом импортозамещения. Наша целевая цена «Аренадаты» на 12 месяцев — ₽230-240 за акцию.

🔶 Холдинг «ЭсЭфАй» опубликовал результаты по РСБУ за 2024 год. В отчётном году чистая прибыль холдинга выросла в 3,3 раза г/г, до ₽22 млрд. Рекордная прибыль была получена за счёт IPO «Европлана», продажи акций «РуссНефти» и дивидендов дочерних компаний. Компания смогла полностью погасить долг корпоративного центра в размере ₽10,7 млрд.

Ближайшие триггеры для «ЭсЭфАй»: 27 марта выйдет отчётность по МСФО за 2024 год. Одновременно менеджмент может дать рекомендацию по дивидендам за 4-й квартал 2024 года. Мы ждём ₽72-73 на акцию, дивдоходность — 5%. Акции компании сегодня падают на 2,5% до отметки ₽1540. Мы позитивно смотрим на перспективы «ЭсЭфАй», целевая цена на 12 месяцев — ₽1650-1700.

🔶 Компания «Русагро» сообщила об обысках в своих офисах. Акции компании упали за день на 19,5%, до отметки ₽182. Мы отзываем ранее озвученную нами цель по акциям «Русагро» на горизонте 12 месяцев в ₽280-300 в связи с высокой неопределенностью.

Хотя на наш взгляд, акции должны были получить поддержку, и даже поднимались до ₽230 сегодня утром на новостях о продовольственной сделке между Россией и США, фундаментальные факторы в текущей ситуации могут отойти на второй план.

$DATA $SFIN $RAGR
#СольДня

Продолжить чтение

Доброе утро: 26 марта Акции США практически не изменились по итогам вчерашних торгов. Акции в Китае

⏰ Доброе утро: 26 марта

🔸 Акции США практически не изменились по итогам вчерашних торгов. Акции в Китае прибавляют 0,2% на утренних торгах.

🔸 США и Россия достигли соглашения о безопасном судоходстве в Черном море. Соглашение предусматривает снижение барьеров для доступа российской сельскохозяйственной продукции и удобрений на мировые рынки, в том числе в отношении доступа в порты, страхования и проведения платежей.

🔸 Цена на медь на бирже Comex обновила исторический максимум и торгуется примерно на 13% дороже, чем на LME. Причина — ожидание повышения импортных пошлин в США, в том числе на медь.

☕️ Мысли с утра

Мировые производители удобрений, такие как Mosaic, CF Industries и Nutrien, подешевели на 2-5% на новостях о черноморской инициативе.

Акции российских производителей удобрений, наоборот, выросли: «Фосагро» — на 10%, «Акрон» — на 6%.

Предположение о расширении доступа российских экспортёров на рынки может негативно отразиться на ценах сырьевых товаров. Но для российских компаний это может быть полностью компенсировано снижением операционных и транспортных расходов.

$PHOR $AKRN $MOS $CF $NTR
#МыслиСУтра

Продолжить чтение

Конец содержимого

Страниц для загрузки больше нет

Новые записи

Предыдущие записи