Волатильный день, но РТС хоть бы хны…
Сегодня почти ничего не менял в портфеле. Порадовался перфомансу Роснефти: прет вопреки всему 💪
Посмотрим, устоит ли рынок до конца недели: сегодня была неистовая атака медведей на фьючерсах, а в акциях такой активности не было — обороты ниже среднего.
… главный рок-н-ролльщик вырывается вверх из нисходящего канала
Политика компании по погашению долгов и максимизации FCF + выкуп акций позволяют акции быть лидером рынка.
Свежие Пироги — про акции в России и первые шаги Трампа #мысли_управляющего Итак, кругом сюрпризы: • Доллар ушел не на 104-105₽, а на 108-110₽ • Российский рынок акций не пошел падать на 2,200 IMOEX, а отскочил и начал расти • Трамп выиграл и предлагает…Валюта на утро: как и говорилось в Пирогах
Как мы видим, опять перекос в покупку и в целом боковик на хаях. При этом юань начал усиленно терять к доллару на внешних площадках (так что шортить к рублю лучше будет его)
Свежие Пироги — про акции в России и первые шаги Трампа
#мысли_управляющего
Итак, кругом сюрпризы:
• Доллар ушел не на 104-105₽, а на 108-110₽
• Российский рынок акций не пошел падать на 2,200 IMOEX, а отскочил и начал расти
• Трамп выиграл и предлагает мирный план, похожий на предложения Путина, грозит 100% пошлинами за валюту BRICS
• рынок труда в США значительно замедлился, а Трамп готов резать госрасходы и вступать в изнурительную битву за кресла в Вашингтоне, чтобы поставить своих соратников на посты — не будет ли это дефляционно?
• в России грядет рукотворный кредитный кризис — когда его ждать в заголовках и ценах на активы?
✅ Все это, а также тактику по валюте и российским акциям я записал для вас в очередном выпуске.
YouTube https://youtu.be/WaxOxysDorU?si=1xqw7kYqQNN11MRm
VK https://vk.com/video-165214162_456239161
И напоминаю про BLACK FRIDAY: сегодня последний день акции! Вы можете стать клиентом подписки Invest Heroes с выгодой (скидки до 45%) — таких цен уже точно не будет! Отличная инвестиция, учитывая как много всего нас ждет на рынках в 2025 году.
Цены с учетом скидки указаны на нашем сайте https://invest-heroes.ru
Долгосрочные тарифы на 3/5 лет со скидкой 45% здесь
Подписываясь на IH, вы получаете доступ к моим сделкам и комментариям в реальном времени — так что жду вас и будем навигировать вместе.
…продолжение
3️⃣ В начале 2025 нам пророчат кредитный кризис, и если это так, то как всегда, побеждает тот, кто с деньгами. Кого и почем покупать — тоже будет вопрос, но на таких вещах определенно возможны иксы. И как всегда, такая ситуация — это как зверь: его нужно выследить, подготовиться, поставить капкан и только тогда нас ждет награда. Подготовка решает.
4️⃣ Итог периода СВО вообще — это большая инфляция (думаю, все уже видят динамику цен и зарплат за 2-3 года). Так что в чем уж точно не стоит сомневаться — это через 5 лет и квартиры, и машины, и доли в компаниях, что что-то зарабатывают, и валюта — все значительно подорожает. И в этом контексте периоды снижения цен активов — это как ни крути, возможности.
Нового СБЕРа в России не будет, а его цена вырастет вслед за кол-вом денег в экономике (хотя в моменте акции Сбера и размер денежной массы идут в противоход). Это в общем-то и есть контртренд, который в широком смысле является возможностью для инвесторов (акции ныряют, а затем обновляют вершины).
5️⃣ Опять таки, есть и хороший сценарий. Трамп готовится к экономической войне с Китаем, и ему выгодно, чтобы Россия вышла из зависимости от Китая, а БРИКС не создала свою валюту.
Пока импорт России зависит от Китая, Китай сможет манипулировать нами в своем противостоянии с США, и это понимает и наш президент.
Лучший способ добиться этого (России как отдельного игрока, а не прокси Китая) — возобновить доступ России к доларовой системе, SWIFT, торговле гражданскими товарами.
Это не снимет санкций с нефтегаза (здесь денежный интерес США), но не нужно будет маяться с параллельным импортом, вернутся прямые рейсы самолетами, Visa/MasterCard, IT и другие сервисы, и много той нормальности, к которой мы привыкли. И снизится инфляцию.
Так что вопрос как всегда не в возможностях, а в исполнении — волатильности нам всем точно хватит. Вопрос как в реальном выражении увеличить покупательскую способность денег тоже остается актуальным. И ответ на этот вопрос — то, что фин. индустрия обязана предложить своим клиентам (не инвестиции, а именно как навигировать в этом хаосе).
Что ждет нас впереди?
Пожалуй, трудный вопрос с одной стороны. А с другой, многое понятно: мы все станем старше, дети подрастут, и нам нужно достигать наших целей с разумной долей надежности, принимать решения и не замирать на месте.
Хороший пример был в 2022 году: те, кто с самой весны не замер в ожидании, за год продвинулся — порешал вопросы с клиентами, адаптировал продукты, либо предложил решения внутри своей компании, реорганизовал людей, смог добыть те или иные ресурсы итп.
Словом, выживает гибкий и приспособленный. Или, иначе говоря, подготовка к разным сценариям дает больше, чем планирование (которое работает хорошо лишь в стабильной среде).
Поэтому глядя в будущее на рынки, я понимаю, что ключ к успеху нашей команды и клиентов, кто нам доверяет все эти годы, — это гибкость, чтобы использовать возможности.
Они будут всегда, например:
1️⃣ Коррекция валют. Будут ли у нас «Куранты» или более обычная разворотная фигура, но сейчас очевидно валюта на уровне паники, что дает потенциал ее снижения к рубля, обратно на 4-8%. Если трамп введет пошлины к Китаю, то юань будет девальвирован на 4-5% для компенсации этого эффекта, что определяет выбор валюты для шорта — это CNY.
Разворот может рисоваться от 1 до 4 недель, так что просто вшортить «на дурака» не всегда получится. Будет проведена работа по набору позиции, определению точек входа, и вот тогда можно рассчитывать на повышенные шансы на успех.
2️⃣ Начался локальный рост фондового рынка. Он уже вконец всех запутал, но так уж он устроен: когда толпа в панике, он падает, а потом отрастает. Этот рост я считаю локальный, и после 2700-2900 вполне можем пойти рисовать 2,200 IMOEX… но это деньги (и шорт потом — тоже деньги).
Так что базовое правило остается одно — следить за рынком. Кто из него выходят, те не знают что там, и поэтому так и не узнают когда нужно будет покупать. Пока сообразят, будет уже поздно — это как по $91,000 спохватиться, что ты не купил Bitcoin…
Вам необязательно (а порой и совсем не нужно) держать инвестиционный портфель в периоды как сейчас, потому что людям неподготовленным трудно понять происходящее, но чтобы знать о том, что происходит в валюте, на рынке, в экономике, а также чтобы видеть отдельные хорошие сделки, кто-то должен делать соответствующую работу.
… и этим команде Героев предстоит заниматься: приносить пользу и через общее понимание, и через точечные идеи, и через стратегии (усиленно тащить фонды вверх, раз в этом году они показали себя хуже прошлых лет).
Из холода в жар #мысли_управляющего Вчера мы с Иваном на эфире прошлись по всем рынкам, и в том числе я комментировал ситуацию с рублем и акциями. Если супер вкратце, то: 1. в долларе паника будет сходить пока на нет, но действия ЦБ объявленные вчера не…Вот некоторые из сделок вчера
— Позитив стоил унизительно мало
— НЛМК торгуется с прогнозной дивоходностью порядка 20%
— МТС, СБЕР были прибыльными шортами
— Татнефть тоже давала хороший вход
Стоит понимать, что рынок остается нервным и в нем идет активная перекладка, поэтому банки, ИТ итп абнормально слабые, а в экспорт пошла волна покупок. Т.е. поидее экспорт может ещё расти, но некоторые внутренние бизнесы ещё даже не оправились от маржин-колльных распродаж (разве что Яндекс быстро скупили).
Из холода в жар
Вчера мы с Иваном на эфире прошлись по всем рынкам, и в том числе я комментировал ситуацию с рублем и акциями. Если супер вкратце, то:
1. в долларе паника будет сходить пока на нет, но действия ЦБ объявленные вчера не переламыают ситуацию, скорее просто сбавили градус паники (отмена покупок ЦБ это примерно на 2.5% снижение спроса на валюту в день)
2. в акциях биполярка: акции бизнесов внутри России готовятся к кредитному кризису, а акции экспортеров (их около 55% в IMOEX) хотят за долларом; пока вторые вытягивают индекс
3. в целом на рынке акций РФ при пробое вниз 2,550 IMOEX началась паника, продажи и это привело к маржин-коллам; вчера наторговали свыше 154 млрд. руб. и это как раз был апогей паники, дальше рынок начал скупать экспортеров — и далее пока это все торгуется как манипуляция вниз (манипуляция — это когда рынок пугает, все продают, а потом резко вверх)
ключевое слово — пока: я сам пристально наблюдаю за развитием событий, но за вчера и позавчера неплохо закупился, просто понимая, что ряд падений ничем не обоснован кроме работы риск-отделов брокеров, и такая покупка дает хорошую маржу безопасности
На связи: вечером напишу, что поменялось
Самые конкретные и самые концептуальные Пироги! #мысли_управляющего https://youtu.be/zsOzifoNfxA?si=uRPdPfKfDgZJy6GF https://vk.com/video-165214162_456239159 В этом выпуске есть 2 интересных части: • концептуальная — про то, как нам понимать ЦБ и какая…CNY: сценарий из Пирогов реализован
Время внимательно наблюдать за стаканом будет ли откат. В моем понимании должен быть (свежие санкции к Газпромбанку — простой триггер для снижения спроса на валюту)
Подписчики, ждите весточку до 12:00 утра завтра, будем ли это торговать
Рынок идет в рамках ожиданий
— мы в боковике, и он остается коварным (проливы покупаются, выносы продаются)
— фавориты сегодня Полюс и Роснефть, упоминал их ранее; сегодня хорошо от 808Р начал бороться Новатэк
Мы с клиентами и на фондах продолжаем делать сделки в рамках запланированной тактики
Самые конкретные и самые концептуальные Пироги!
https://youtu.be/zsOzifoNfxA?si=uRPdPfKfDgZJy6GF
https://vk.com/video-165214162_456239159
В этом выпуске есть 2 интересных части:
• концептуальная — про то, как нам понимать ЦБ и какая цель может стоять за его политикой / при каких условиях эта политика приведет к рецессии и росту ОФЗ
• конкретная — про большой контраст между акциями в нынешних условиях (можно использовать для long/short), а также про тактику рынка акций в целом
Также развиваем 2 темы из прошлого:
• Юань и его сценарий «Б», уровни под разворот;
• рост сырья в мире — новый тренд, на котором заработок только начался;
Также готовимся к BLACK FRIDAY. До конца ноября вас ждут:
✅ эфир про фикс. купоны (ОФЗ, корпораты)
‼️ скидки до 45% на подключение к подписке INVEST HEROES, идеи из которой уже не первый год дают инвесторам преимущество (в Пирогах вы видите идеи, а в подписке — конкретные сделки, уровни, тайминг)
Не забудьте пройти регистрацию в специальном боте @IHBlackFriday2024Bot
Желаю вам приятного просмотра!
Продолжается дивергенция в акциях
Все-таки экономика имеет значение: кому плохо от долгов и высоких ставок (МТС, ВТБ, ПИК, Магнит) — те валятся.
А Роснефть и ИРАО к примеру, лучше рынка.
Хорошая основа для long/short позиций в акциях, особенно учитывая контанго — тот же ВТБ в мартовсклм фьючерсе вообще дорогой:)
RVI был сегодня на пике
RVI — индекс волатильности
Если не случается событий, которые переплюнут сегодняшние запуски баллистических ракет, то рынок часто в таких случаях раллирует.
Увидим завтра. Мне приходит на ум утро (понедельник 10 октября) в 2022 году после мобилизации было утро после большого ракетного удара по Украине, в которое был пролив рынка, Сбер нарисовал годовые минимумы… и именно с этого дня начался дальнейший рост
Мне тогда коллега (К) позвонил, и был такой диалог:
К: ну что, полный капец?
Я: знаешь, а ведь если Россия атакует и уничтожает силы врага, то это позитивно — это путь к победе, а не к проигрышу; а кто проигрывает войну, тот никогда потом не в плюсе
К: странные у тебя рассуждения…
Так и поговорили. Вспомнилось. Не всегда история повторяется, но часто миру необходимо было подойти к краю пропасти, заглянуть в нее, чтобы тут же в ужасе отшатнуться и искать решение.
Ну и ещё мысль — ракеты не решат экономических проблем. Кого затронет кредитный кризис — того затронет.
Подробности про Black Friday
Нынче кругом распродажи — даже наш портфель в сервисе снизился на 1.3% за день (правда, плюс с начала года 23%).
Как я уже писал, мы сделка за сделкой работаем над результатом и у клиентов нашего сервиса есть возможность видеть все сделки.
• насколько защищаться и как?
• кого, когда и почем покупать? — вот вопросы, на которые сервис отвечает каждый день
С 28 ноября по 1 декабря вы сможете подписаться на сервис Invest Heroes и узнать мои ответы на эти вечные вопросы.
12-00, на рынках никто не умер
На правах рассуждения: Россия ведет СВО уже 1,000 дней. И было бы странно сейчас уйти в ядерную эскалацию, если наша страна последовательно идет к целям СВО все это время, тем более что провокация идет от уходящих властей (Шольц и Байден уходят).
Посмотрим, как будет на практике, но с точки зрения некой теории игр итп сейчас логичнее всего просто гнуть свою линию
Эмоциональные распродажи
Сегодняшняя реакция на рынке не читается иначе как усталость и панические распродажи уже просто от непонимания что дальше. Это все ещё настоящие распродажи настоящих акций, настоящие прибыли и убытки, но обычно такие паники проходят.
Я для себя трактую текущий период как то, что покупать нельзя спешить, нужно уважать желание рынка попаниковать, но покупка на таких паниках частями обычно продуктивна. Лучше на таком не продавать широким фронтом, можно что-то точчно зарезать и перекупить, плюс как раз таки точечно осуществлять подбор, т.к. потенциал роста значительно превышает потенциал снижения.
