Движение рынка вверх развивается
Пока все идет в рамках плана — публика фиксирует поступление дивидендов Роснефти вчера и сегодня, на очереди Сбер.
Завтра жду от заседания ЦБ нейтральный эффект — Банку России некуда спешить и ставить точку — скорее, важно сказать, что он недоволен ситуацией и предпринять меры, оставив себе ещё маневр для ужесточения политики.
Пока Яндекса нет в индексе
Ждем, когда его доля вырастет до 10% 🙂
UPD: а что если выход на биржу подгадали так, чтобы пришли дивы Сбербанка и это позволило выкупить навес?)
Яндекс Банк с прибылью скоро появится на горизонте
Озон-банк и WB-банк уже прибыльны:
🤖 Приехали роботы-доставщики «Яндекса», угадайте, что привезли?
С сегодняшнего дня ценные бумаги российской IT-компании можно приобрести под тикером YDEX.
Новый MasterMind
Уже в этот четверг (25.07.2024) в 20:00 снова пройдет шоу Investment MasterMind, в этот раз оно будет в онлайн-формате. Буду принимать в нем участие.
Трансляция пройдет по ссылке в ютуб
https://youtube.com/live/AtG6xaYYiYc
Как обычно сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представляет свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!
В этот раз спикерами будут:
— Ваш покорный слуга / Invest Heroes
— Вячеслав Таквель / Vyacheslav Goodwin (инвестор-спекулянт, оч. много заработавший в последние месяцы)
— Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции (управляющий фондом и активный инвестор)
— Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции (мой коллега по работе в Sputnik Group M&A Advisory и успешный управляющий вот уже более 10 лет)
Я пока думаю, какую идею презентовать. Но как вы видели, ВТБ выстрелил, хотя в него мало верили. Мой девиз — неочевидные идеи работают!
Линия 20% годовых
Есть такая линия в моей голове (схематично показал ее синим) — это если от 3,120-3,225 IMOEX нарисовать 20% годовых.
Это — то, что будет если продать через 3-4% по рынку все акции и купить корпоративные облигации-флоутеры. Там как раз 19.5-20.5% доходность.
🤓 И вроде рынок только-только начинает разворачиваться — смотрю, появились покупатели, блогеры народ агитируют покупать. А мне хочется продать.
Ведь побить эту «синюю линию» при условии, что я уже на 2880 IMOEX знатно закупился и почти 8% заработал за неделю, будет не так уж просто. Сбер сегодня 294₽, а +20% это уже 360₽ — такой нормальный таргет.
Актуальная цель на год вперед по IMOEX у нас аккурат 3,800-3,850п
Опять таки, понимаю, что потенциал некоторых бумаг выше (30-40%). Но если он сдуется до 25-30% за счет из роста, то смысл рисковать снова пропадает. Слишком высокую планку нам задает Центробанк с ожидаемой 18% ставкой.
Как будто бы рынок после определенной отметки готов совершить ошибку и продолжать покупать, а мне нужно этим воспользоваться и выгодно распродать портфель.
В общем, мне еще предстоит покрутить эту мысль в голове, клиентам напишу на чем остановлюсь и что почем продам, и понятно что с текущих 128% акций надо снижать долю 😇 куда-то к 50%. Но раз в день думаешь — а может к 0%?))
Мысль эта уже неделю не дает мне покоя.
ВТБ остается одним из фаворитов этого роста
Почему? — потому что низкая база. Уж больно дешев. Сохранил себе «гонку» с мастермайнда, в котором участвовал
Оттестировали IMOEX = 3,015 сверху
Следующий рубеж = 3,120. Т.к. только сейчас поступят дивиденды профучастникам, то логично предположить, что рост сместится в фишки — Сбер, Лук, Роснефть, Новатэк, ВТБ…
(предположу, что они будут откупать что не выросло и поликвиднее, а не собирать 2-3 эшелон)
Wild card — события на Ближнем Востоке
#мысли_управляющего
#BRENT #GOLD
В этом году был уже интересный эпизод — обострение вокруг Израиля, и тогда нефть 👆, S&P 👇, золото 👆. Потом все вернулось
На нашем рынке тогда был апрель, нефть +$10-12 добавила позитива.
И вот пока все смотрят на Ввшингтон, Израиль снова эскалирует и у нас есть все шансы повторить эффект:
— золото 2500
— S&P развивает коррекцию
— нефть подпрыгнет немного (опять таки скоро и сезон ураганов)
Что для себя отмечаю:
— для акций в России это может продлить отскок (опять таки обсуждаются длинные контракты с Индией и Китаем в нефтегазе, возможны инвестиции)
— в целом борьба за власть в Вашингтоне может дестабилизировать что угодно в мире. Трамп пока еще кандидат, а если его выберут, то вступит в права в 2025 — значит, как бы не росли акции, нужно найти в себе силы сократить риск и следить за политикой дальше
Спокойной ночи
Новые Пироги уже на YouTube
Итак, рынок акций на этой неделе не упал. И мы (Invest Heroes, наши подписчики, инвесторы в наши фонды) смогли это использовать, улучшить результат. Поговорили об этом в новом выпуске
Вопросы:
• народ тоже побежал покупать, впереди дивиденды — насколько хватит пороху?
• что с валютой сейчас и в августе?
• на чем вырос индекс RGBI?
• что может мотивировать инвесторов взбодриться? (Трамп, 14.5-18% дивиденд в Лукойле, сезон отчетов в августе?)
Разбираемся с этим всем, и как всегда формируем общую картину.
Бонус:
(1) Yandex возвращается. Каков потенциал роста этой акции?
(2) S&P нарисовал вершину и пробует отливаться — может ли это падение быть большим?
Приятного просмотра! И не забудьте — в конце выпуска уже озвучил даты скидок и график проведения обучения от Героев.
День. Большинство акций бидуют
Спустя некоторое время от разворотной точки по рынку начинают прокатываться позитивные настроения.
Это косвенно подтверждается тем, что растут и покупают почти все бумаги, в большинстве стаканов перевес покупателей, а не в нескольких отдельных.
Я по-прежнему считаю, что где-то до 3,100 эта инерция докатит рынок, и там нужно будет смотреть на силу рынка.
Но поскольку моя задача — быть на шаг впереди (при этом и я тоже ошибаюсь иногда, но в этот раз все хорошо разыграл) — я вам в посте выше писал заранее про продажи, а не про покупки.
Подписчики сервиса Invest Heroes все это видели сделках. В конце июля мы в качестве приятного бонуса сделаем акцию для тех, кто хочет подписаться — в ней вы видите все сделки и аналитику по бумагам.
👉 Вот видеообзор на наш продукт
Ведь по факту нам с вами решать сложные задачки по рынку (вырастет он или нет, что купить) ещё не раз и не два. Подписка — способ видеть на конкретных сделках как мы проходим все эти испытания в реальном времени.
Для истории: мысль про Кошки-Мышки сработала
Если ее развивать, то:
• приход денег физикам будет встречать продажи в ближайшие 3-4 дня, так что будет замедленный рост или флэт
• УКшкам дивиденды придут только через неделю, и они будут докупать голубые фишки и что не вырастет к тому моменту (например, Систему)
В августе мы увидим сезон отчетов, его эффект я пока жду скорее положительным. По растущим бизнесам аналитики могут поднять целевые цены.
По мере того как апсайд рынка акций сократится с 29% до, скажем, 20-22%, идея выбора акций, а не облигаций уже не будет такой очевидной.
Поэтому закономерно задуматься о сокращении позиций на росте — в эту среду мы с Ваней и Сашей докупили акций (писал об этом на канале УК), можно нормализовать их долю.
У меня по состоянию на вчера была ~130% доля акций 😇
Перекосы в одном направлении потом оборачиваются перекосами в противоположном
Есть замечательные 10 правил Боба Фарелла:
https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/overview/bob-farrells-10-rules#introduction
Оно из них я описал в заголовке. И вижу его в рынке акций:
— весной я никак не мог понять, почему рынок на 3300-3400 IMOEX ещё растет — на тот момент его потенциал составлял по нашим оценкам около 6%
— сейчас мы в обратном эксцессе. Настроения толпы инерционны, и теперь никто не хочет покупать (ну или деньги кончились у тех, кто хотел) — хотя апсайд рынка вырос до 29%
Но как мы знаем, работает возврат к среднему. Так что может быть мы уже пошли на разворот, а может ещё немного свозит вниз. Но если в декабре правильно было покупать, в марте-апреле резать позиции, то сейчас летом, очевидно, их набирать. Только так можно быть на шаг впереди.
(на графике — график Индекса и его апсайда на 12 мес. из аналитического сервиса Invest Heroes, в котором вы можете видеть наши портфели + аналитику по акциям и облигациям)
🤑 p.s.: для тех, кто думает об аналитической поддержке — вскоре ждите акцию на подписку
Впору задать себе вопрос: это последнее повышение % ставки?
(1) По оценкам ВТБ, сейчас у нас P/E = 4.5x у индекса Мосбиржи против среднего 6.6х на истории, то есть потенциал возврата к среднему +46%
(2) Помимо этого, прибыль имеет тенденцию расти в среднем по рынку, скажем, на 10% в год
Получается, что если ЦБ приступит к снижению % ставок до более нормальных уровней (скажем, 12%), то рынок акций за пару лет мог бы вырасти на 1.46 х 1.1 х 1.1 — 100% = 76.7% или 33% годовых.
Это грубый расчет, но я люблю делать такие, чтобы получить представление о возможном. Риски тоже понятны ключевые:
(1) если инфляция задержится, и ЦБ снизит ставки меньше, то и рост будет меньше
(2) если, например, нефть и другое сырье упадут, будет рецессия в мировой экономике, то потребительские бизнесы в России будут в порядке, а экспортеры не покажут роста прибыли
(3) если мировое давление на Россию усилится, то может ускориться инфляция и непонятно что будет с рублем; тогда % ставку не снизят, но и прибыли крупнейших компаний скорее всего продолжат расти, а потенциал роста на снижении ставок в будущем никуда не уйдет
Получается, очень важно понять — будет ли рынок после повышения % ставки начинать думать о ее снижении (и осторожно закладывать хотя бы шаги вниз до 16% ставки в 2025 году — пока именно об этом речь и идет у аналитиков)
Визуализирую сказанное выше
Есть выгодные точки (короткий стоп, можно неплохо проехаться) как для быков, так и для медведей.
Думаю, что чуть выше мы в такую придем, и в ней реально сможем оценить силу продавцов на практике
Запись презентации ОПИФ «Истории роста» от ООО УК «ГЕРОИ» уже доступна по ссылке
Дополнительно публикуем презентацию, которая была использована управляющим Александром Сайгановым во время эфира. Если у вас остались вопросы, вы можете задать их под видео или в чате.
https://ih-capital.ru — ссылка на открытие личного кабинета для приобретения паев фонда.
