На заметку тем, кто хочет покупать замещайки
Хороший курс будет только завтра (потому что сегодня курс снизился на 2%, а расчеты в замещайках идут по курсу ЦБ, который сегодня идет за вчера).
Поэтому пока стоит понаблюдать за валютными облигациями. Думаю, что есть около недели, чтобы там пройти дно по ценам.
На сон грядущий
— для акций завтрашний день будет неприятным, но я думаю это волатильность, после нее все цены восстановятся
— не представляю, кто будет покупать фьючерсы на доллар и евро — поидее они и на 10% могут упасть. На юань будут откупать
— в связи с волатильностью, может вырасти ГО и вероятны маржин-коллы. Помните, писал вам что физики в лонге фьючерсов в опасности?
— ЗОшки неликвидны. Плюс, завтра курс ЦБ для расчетов в них будет прежним. Значит, там возможны эмоциональные распродажи до -10%
— банки расширят спреды покупки-продажи валюты и заработают на этом. Предположу, что к понедельнику ЦБ это немного отрегулирует, курс банков сблизится с курсом ЦБ
— все фьючерсы рассчитают по курсу ЦБ. Думаю юань завтра потеряет 3%, а доллар до 10% на фьючерсах. Помним, скоро экспирация
— можно будет все еще купить и продать наличный и безналичный доллар в банках. Просто покупать будут по 80₽, а продавать по 95₽ первое время. Потом получше
В общем, завтра-послезавтра кто понимает, тот сможет воспользоваться ситуацией.
⛩️ Сам я гадаю дойдет ли до цели мой шорт фьючерсов на юань. Если все по плану, то дальше положено будет покупать
🥊 ну и замещайки будет время брать. При определенных ценовых условиях — и на замену некоторым акциям
Готовимся, в общем. Отменил на завтра все встречи, поставил на вечер спортзал
Инфляция в Штатах вышла ниже ожиданий
В моменте это позитив для акций, облигаций и сырья, золота, но есть несколько НО:
Золото. Если правда ФРС победил инфляцию, и она будет трендово снижаться, а ФРС снижать ставку, то золото в итоге сильно упадет
золото = хедж от инфляции. Если инфляция умирает, а бонды дают выше нее, то инвесторы от гего избавятся
Акции США. Их драйвер — прибыль корпораций. Если прибыль начнет разочаровывать (в логике, что экономика менее горячая, рост цен тормозит) — то взлет индексов закончится заметной коррекцией
Сырье. Также: на горизонте в неделю все гуд. А вот дальше?
‼️ Короче, сейчас нужно пристально смотреть за экономикой США. Если она начнет заметно слабеть (ранее показывал — там есть такие позывы), то к Новому Году рухнут все активы кроме облигаций в долларах (пока будут расти)
Занятно про продажи валюты
Синара ожидает пик продаж валюты с текущей даты до 25 числа. Раньше меня их график несколько раз выручал.
В чем прикол: физики в рекордном лонге валюты через фьючерсы, и скоро экспирация. Их могут жестко выдавить
День на Мосбирже: unchanged
С чего начали день, там и заканчиваем. Это подтверждает логику сообщений выше: как только давление ослабевает, акции как поплавки — вверх
Нефть, газ газуют
По нефти это вроде шортсквиз, по газу не отследил. Но это позитив для нашего рынка и рубля
p.s.: пишут, что как раз сегодня-вчера разблокировали продажу части бумаг — поэтому в том числе рынок подливают
Но главное если именно это причина продаж, то рано или поздно цены вернутся: навес продаж это не фундаментал
Во многих акциях спрос > предложения
Это сигнал о том, что когда акции снижаются, их готовы откупать (не по любой же оголтело).
То есть покупатель есть, и это очень важно для растущего рынка — пробовать падать и встречать подбор. Это дает игрокам понимание, что бид (спрос) есть, и под котировками есть твердое основание, а не безвоздушное пространство
В то же время, ряд акций все ещё необоснованно дорог — те же Норникель и Газпром. И такие тянут индекс вниз, ухудшая его динамику.
Но индекс — это не одна акция. Он может идти вбок, в то время как хорошие акции могут зарабатывать, а плохие падать. Думаю, сейчас идет ровно такой момент естественной регуляции
Полюс vs золото в рублях
Эта акция довольно точно ходит за золотом в рублях, игнорируя корп. события на дистанции.
И сейчас золото в рублях (рыжее) намекает нам, что по акции ещё немного вниз осталось.
Полюс: помните, предупреждал, что рано
Как вернемся к девальвации, акция опять развернется. Сейчас точка входа становится намного интереснее (золото и доллар совместно корректируются)
Время для раздумий 🌙
Обычно мои лучшие размышления случаются с 22:00 до 02:00. Суета дня уходит, и ночь наводит на мысли. И итоги торгов видны.
А лучшее место, чтобы подумать — это пустой офис (у меня так).
✍️ так что клиенты, готовьтесь — напишу вам ночное PDF-мемо по ситуации на рынке
p.s.: смотрю, пока съездил в спортзал, написав вам заметку выше, рынок немного откупили 👍
Падение Газпрома подтапливает рынок
Газпром уверенно идет к тому, чтобы у него был апсайд (когда Газпром будет стоить 75-80Р, у него появится потенциал роста).
Это довольно жестко прижало индекс Мосбиржи после заявлений Тремасова о том, что ставка может быть поднята на 1% и более.
Но светлое пятно — в том, что остальные акции технически не выглядят так плохо, а разница между индексом Мосбиржи и фьючерсом на него — пиковая. Обычно после таких моментов рынок рос или предпринимал попытки отскока (показал желтыми кружочками). По сути это индикация того, что спекулянты шортят индекс Мосбиржи, не глядя что он в своем падении обогнал базовый актив.
Так что пока не дергался — думаю, все ещё сохраняются шансы на продолжение роста, а не падение индекса Мосбиржи.
Видите, когда рынок упал?
Рынок слишком быстро вырос и апсайд индекса сократился до 8-9% буквально 2 недели назад.
А в декабре 2023 было наоборот — индекс упал на 2950, а цель была около 3900-4100 — апсайд был хорош для покупок и начался рост.
🤓 короче, этот индикатор используем давно и он неплохо себя показывает.
Фундаментальная оценка индекса Мосбиржи от Invest Heroes
Делимся с вами одной из фишек нашего сервиса. Это полезный индикатор для принятия решений на рынке акций.
Oценка индекса производится на горизонте следующих 12 мес., исходя из наших целевых цен по компаниям-компонентам индекса, в соответствии с их весами в нём.
В настоящий момент справедливая оценка индекса Мосбиржи — 3927 п. Потенциал роста на горизонте года — 21.5%.
Если порассуждать, то какие акции будут пользоваться спросом при росте индекса дальше?
Я сейчас говорю не про те, у которых потенциал выше, а ситуативно кто нравится крупным игрокам:
— Северсталь (дивиденды 12% скоро)
— ММК (фаворит многих аналитиков по апсайду / отсечка завтра)
— ЛУКОЙЛ (низкий долг и дивиденд около 1,000Р за 12 мес.)
— Мосбиржа (бенефициар % ставок — помним, что ставку могут поднять до 17% в июле)
— OZON (недавно компания общалась с инвесторами, огромный безусловный спрос)
— Сбербанк (также дивиденд и высокая ликвидность)
В логике дешевизны, наверное, пойдут вверх ИнтерРАО, ВТБ, ГМК Норникель, Магнит (в конце концов, разгружать долг и платить меньше дивиденда — правильное решение), Ростелеком…
Я подчеркну: акции выше это не какие-то «самые лучшие», а те, где я думаю будет приток денег фондов, поскольку они и довольно крупные и ликвидные, и имеют достаточный апсайд.
Всех акций-малышей я намеренно не включал в подборку. Ими торгуют фонды поменьше и физлица, там свои резоны.
Вот откат, о чем говорил выше
Сейчас пена сошла, и покупки пошли в акциях, на которых рынок будет расти дальше
Реакция на ставку — хорошая
Развиваем отскок по рынку. В ближайшие недели индекс Мосбиржи устремится к 3300-3350. Это ещё 2%.
В моменте фонды УК ГЕРОИ и стратегии Invest Heroes плюсуют 2-3%, поздравляю всех клиентов с этим результатом.
Подчеркну, впереди пресс-конференция ЦБ и покупки фондов пойдут не раньше понедельника, поэтому очень опасно сейчас с плечами впрыгивать в рынок — акции могут остудить на 1-1.5%, и лишь потом гораздо более плавно я бы ждал рост на оставшиеся 2-3% за следующую неделю.
Помним: когда по ставкам уже все понятно, рост уже не может быть супер резким
