Доброе утро! Пройдемся по событиям

#мысли_управляющего

1. Рынок акций после 8-9% ралли откатывался вчера, но делал это в рамках приличий: лился медленно, был покупатель почти весь день и к вечеру закрылся не на низах

Я вчера продал около 15% акций, снизив их долю в портфелях сервиса и фондов до 85-90%

2. Нефть подошла к критическим отметкам, которые ОПЕК должна защищать. Плюс, появился ураган: 24% добычи в Мексиканском заливе уже выключили на время

Такой типичный слив в нефти с неспособностью закрепиться и волатильными проливами ниже. Обычно только такая крайняя слабость вынуждает ОПЕК идти на крайние меры, а выкуп идет с большим количеством откатов назад

3. На фронте инфляции сегодня нас ждет статистика за 1 неделю сентября. High-frequency данные говорят за хороший принт (возможно снижение инфляции более чем на 0.1%), но посмотрим что насчитает Росстат

4. Доллар и юань дорожают. Сбываются ожидания госбанкиров, о которых говорил в Пирогах.

ЦБ снизил чистые покупки валюты почти до нуля в сентябре, импорт исходя из моего понимания платежей остается сильным. Недавнее снижение нефти будет давить на курс ещё с лагом около 1.5 мес.

💪 это сейчас крупнейшая ставка моего портфеля (фьючерсы на валюту)

В целом мое понимание ситуации — что инвесторы на рынке акций осознали, что в общем-то уровни в акциях низкие и прошла обильная покупка, много закрыли шорта. Но дальше особенно важно понимание будущих результатов компаний и ключевой ставки, поэтому:
— в приоритете у инвесторов будут устойчивые компании с низким долгом и прогнозируемым ростом доходов
— ряд котировок типа #AFKS или #NLMK или строителей, где вынесли шорт, постепенно растеряют свои достижения
— если будет дальше рост, то его потянут большие компании — СБЕР, Яндекс, Лукойл, Позитив, Сургут АП, Роснефть, Полюс, Мосбиржа и ряд других

Очень интересно что покажет инфляция сегодня в 19:00. Эта цифра может дальше повлиять на нарратив, ну и конечно заседание ЦБ