ТМК и санкции
Доля экспорта в выручке ~10% и это Ближний Восток.
Со слов менеджмента, бизнес почти полностью зависит от конъюктуры рынка РФ.
Получается, если будут сливать, логично докупать. Думаю поступать так.
Мужики, с 23 февраля вас!
Будьте стойкими, будьте рассудительными, не бойтесь брать ответственность за кого-то вокруг себя ✊ и происходящее вокруг.
В каждом из нас есть герой:) — ведь герои — это обычные люди, которые делают необычные вещи.
Что имеем на закрытие?
1. Рынок осторожен, находится у низов. Мало ли что в выходные
2. За сегодня я закрыл примерно 2/3 шортовых позиций и немного попокупал
— в случае снижения в понедельник, могу дозакрыть шорт и покупать
— в случае роста если сильно плохих новостей не прилетит, экспозиция к рынку сейчас выше, чем та на которой портфель проходил снижение рынка
Вот такая осторожная позиция. Считаю, разумно иметь на новую неделю кэш под покупки, но это уже не 30-40%. На мой взгляд хватит и 15-20% от капитала
Попали в ленту Ведомостей
Обо всех наших планах мы подробно расскажем:
1) Запустим специальный Telegram-канал, на котором будем писать обо всех обновлениях и отвечать на вопросы в комментариях
2) Проведем эфир, посвященный нашим планам, срокам и всему прочему
Не волнуйтесь, вы ничего не пропустите — я опубликую ссылки на канал управляющей компании ГЕРОИ и эфир здесь обязательно.
Шок-контент: доллар с расчетами сегодня выстрелил до 98Р, а в понедельник стоит 92.25Р
Версия такая: закупают долларов чтобы вывести их России сегодня как в последний раз. А торги в понедельник по паре доллар-рубль на Мосбирже могут и не начаться…
Минутка тактики — что думаю дальше по рынку?
Я считаю, что т.к. очень многие компании зарабатывают 10-15% на свою капитализацию и впереди на 1 год вероятно умеренная девальвация, то рынок акций в рублях смотрит вверх. Но при наличии альтернативы под 16% годовых в облигациях взлетать ракетой ему не положено — вот он и корректируется.
Повод можете придумать сами — санкции, НКЦ, выборы, «просто что-то зачесалось, что продать пора» — он разный у разных инвесторов.
Соответственно, думаю активно покупать будут по цене. В тот момент, когда скидка в ценах активов снова будет интересной:
— в СБЕРе скидки не было
— в ЛУКОЙЛе покупка активизировалось
— в ГАЗПРОМе переваривается, что очень вероятно дивидендов в этом году не будет или выплаты радикально сократят (причина тому высокий долг и падающие доходы, большая инвест нагрузка: NDebt/EBITDA ожидается около 3.8х на конец этого года)
— Норникель мы уже обсуждали — тоже 0 интереса
— Магнит и ВТБ продают: по такой цене ещё неинтересно
— в малышах когда все плюхнулось на 10% стали брать моментально, но может ещё раз тряхнуть и снова будут покупать
💼 Я сегодня закрыл несколько шортов и купил порциями по 1.5-2% 3-4 акции к уже имеющимся. Хедж не убирал, т.к. думаю главный вариант — А на картинке, а альтернативный Б.
Мой план на сегодня — такой:
— продавать даже тактически лучше чуть выше
— покупать и откупать шорт/хедж на 2-3% ниже по индексу Мосбиржи (нужно довыставить стопы)
🤔 Что может пролить рынок ещё ниже? — например, коррекция в валюте, и для нее есть рациональные причины. Она хорошо росла, но впереди налоги, а нефть как раз прибавила. А ЦБ РФ после каникул в Китае возобновляет продажу валюты и дает юаневую ликвидность, которая была в дефиците в последние недели. Плюс, все больше новостей про проблемы с оплатой импорта — если оплатить не получается, значит спрос на юань снижается…
О, созрели:) — Мозговик отказался от электрогенерации
🤝 Поддерживаю коллег в их выборе:
— когда ты пишешь 4 квартала отчет и особо ничего не меняется, то в чем смысл?
Мы приняли аналогичное решение 3 года назад, и не жалеем.
За это время взяли в покрытие Позитив, ВУШ, Сегежу, Диасофт, Астру и еще ряд имен
Долой ИРАО и разные ТГК, ОГК- да здравствуют новые имена на бирже!
Сегодняшний день — полезный в обучающем плане
Учиться хорошо по горячим следам. Решил поэтому написать вещь про работу с портфелем при снижении:
(1) Каждый раз, когда задумываетесь о возможном снижении рынка, обратите внимание не только на общую сумму в акциях, но еще больше на 2 вещи:
• ликвидность. Если все побегут продавать, то удастся ли? >> в облигациях и акциях второго эшелона все не помещаются в узкую дверь
• волатильность. Часто вытекает из ликвидности: сколько у вас в портфеле Сбербанков, а сколько Мечелов и Юнипро? >> бумаги инвестиционного качества, как правило, теряют в 1.5-2х раза меньше
(2) Почти всегда на начале снижения люди медлят, подсознательно ждут, что рынок отскочит (специально для них)
• «чукча не дурак, чукча отскока подождет»
• на деле в первые часы этому отскоку неоткуда взяться: первые покупки будут от спекулянтов кто 2-4% снижения забрал в прибыль и откупает шорты
• … но их спрос это «слезы» по сравнению с наплывом продаж «чукч» (и тогда котировки обновляют низы)
Исходя из этого я сам обычно делаю так:
(1) если опасаюсь, то сначала режу второй эшелон так чтобы портфель больше содержал устойчивых акций
(2) если похоже что началась «раздача» рынка, сливаю что опаснее для портфеля и открываю первые шорты. Проще всего через фьючерс на индекс
// по ним удобно выставить стоп и это одна сделка в одном инструменте (всесто продаж 10 бумаг)
(3) по ходу снижения ищу кандидатов на шорт на первом отскоке: обычно если снижение серьезное, то сначала идет резкий слив, а потом несколько дней нисходящего движения
этот шорт с прицелом на несколько этих дней
✅ на росте игра перевернется: что ракетой падало, ракетой отскочит
Помните: управление волатильностью портфеля и хедж — то, что спасает на этапе до коррекции и уже в процессе.
Говорил же, нужно сливать Транснефть до сплита:) Упадет — можно будет покупать — пора освежать сколько дивиденды…
IMOEX: бурим поддержку
Раньше 3,225 был локальным сопротивлением, теперь стал локальной поддержкой.
Сегодня весь день индекс сверлит уровень сверху вниз, и я все больше готов поверить, что отольемся ниже.
Тут все идет в логике Пирогов «терпеть удовольствие» — когда-то попытка отлива должна была начаться. Будьте готовы к ускорению тенденции.
Это одна из ситуаций, когда нужно быть готовым к 2 ситуациям одновременно — и к росту, и к падению.
Кажется парадоксально, но так можно, и это одна из насущных потребностей при практическом управлении портфелем.
Спасибо за ваши отзывы!
Одна из главных вещей которые для себя отметил за последний год — то, что в каком-то смысле мы получаем жизнь чтобы понять чем мы максимально полезны обществу
• сначала обретаем навыки и изучаем себя
• потом став постарше можем выдать другим людям что-то, что именно у нас здорово выходит (детям/другим взрослым/родителям). Важно лишь понять что это
В этом контексте я очень рад каждый раз, когда слышу, что в Invest Heroes есть такой смысл, и то что мы делаем кому-то очень помогло. Это хороший критерий.
Промо прошло, клиентов IH стало больше. Теперь пришло время снова пользы сделать😇
Вчера и чуточку сегодня например акции попродавали:)
Наследство диверсификации
Каждый раз удивляюсь, но сколько мы ведем Invest Heroes, столько встречаю людей или их портфели, в которых набрано акций «для диверсификации»
• то есть человек накупил некоторых акций просто чтобы разложиться по некой кальке «у меня всего должно быть по столько-то»
• ряд этих активов явно вообще не инвестиционные (например, Аэрофлот, Polymetal или Россети итп), но люди их упорно держат и в какой-то момент приходят мол, вот -20…-40% что делать?
Причем ладно бы торговали (зашел-словил убыток-вышел: трейдеры умеют резать убытки) — но неинвестиционные вещи держат.
Впринципе я понимаю, откуда ноги: разные обучения говорят диверсифицироваться, и люди берут по кальке, по чеклисту. Но вот беда:
🤷♂️ они не умеют оценивать финансовые активы
🇺🇸 все это придумано для Штатов, где доля растущих компаний на рынке на порядок выше (а РТС = боковик)
В итоге получается очень неэффективно:
> часть денег вложена в мусор. Они не работают
> диверсификация неправильная (хорошие активы смешали с плохими, а не с другими хорошими и асинхронными)
> валютная диверсификация как правило тоже ущербная (10-20% валюты/бондов, скажем, и 5% кусок золота)
Что об этом скажешь: люди, не делайте так. Помните просты истины:
📙 Если у вас в инвест портфеле акции без статуса BUY у аналитиков, лучше разменяйте их на те что BUY
не нужно высиживать в заведомо слабых именах. Если компания не работает на прибыль акционеров лет 10 или очень дорогая, она завтра не поменяется — деньги идут в надежные идеи, а не в рисковые
📙 Акции дают прибыль или убыток намного больше облигаций. Хотите стабилизировать портфель — делайте долю замещаек и ОФЗ процентов 40-60
10-20% облигаций примерно то же дают что 0% в плане защиты вас от убытков
📙Чтобы получить max прибыль, нужна концентрация. А диверсификация на первых этапах это защита от дурака
• Рекомендации для новичков диверсифицироваться — это же просто понимание что «они неопытные — так что чтобы совсем не покалечились давайте пусть соберут себе всего понемножку, так выше шанс на выживание»
• Профессиональный портфель совсем не такой (он наоборот ищет время и идею, которая достойна того чтобы вложить в нее как можно больше денег) — потому что профессионалы как раз отдают себе отчет в том, где оправданно и выгодно взять риск
Короче, это был пост-напутствие. Взрослейте. Не мажьте все в одни и те же активы на российском рынке «потому что так сказали». Учитесь отличать хорошие возможности и «дорого» от «дешево».
Это Россия, детка: здесь индекс сам не растет за вас в пересчете на доллары.
Осталось 7 часов скидок!
Аналитика по ВУШ, Норникель и еще 4 дюжинам российских компаний, которая поможет вам заглянуть на 6-12 мес. вперед — то, что сделает ваш портфель сильнее.
Подписавшись на наш сервис, вы получаете сразу 2 инструментария:
(1) аналитику по акциям, из которой можете видеть прогнозные результаты всех ключевых компаний на 1-3 года вперед
👉 пример Норникеля или ВУШ отражает как это работает
🧮 вы видите прогнозы финрезов и понимаете кто интересный. Можете уточнить что-то у аналитиков
(2) готовые стратегии, которые ведут наши управляющие
👀 можно подсматривать сделки в свой портфель
📙 есть подборки акций и облигаций в дайджестах стратегий
📈 можете сесть на хвост одной из стратегий: мы публикуем сделки по ним
Все это с выгодой 25-35% до конца дня. Параметры промо все доступны по ссылке.
На чем падает Норникель?
Как ни странно, на фундаментале — компания слишком дорого стоит пока.
Кому-то текущее падение может казаться интересным для подбора, но мы пока смотрим негативно на перспективу инвестиций в Норникель (EV/EBITDA’24 = 6.9x дорого)
Дело в том, что для выхода в BUY нужно примерно на 15% поднять доходы от реализации металлов в валюте.
• сейчас меньше металлов продается на премиальных рынках
• настрой на рынке пром металлов под стать экономике Китая нейтрально-негативный
Так что даже сплит акций не поможет принципиально изменить ситуацию.
🧮 Однозначно будет бычий цикл в металлах и Норникель будет в нем сильной компанией. И оборотный капитал может высвободить. И кап программа останется в зеркале заднего вида. Но не сегодня…
ВУШик и другие самокаты становятся мейнстримом #WUSH #DELI #news Города обязаны проектировать парковки для самокатов и других средств индивидуальной мобильности (СИМ), пишет Коммерсант Как видите, наведение правил — это не только негатив для отрасли, но…Whoosh на графике: стремится к 300Р
Как инвестиционная позиция акции ВУШ уже не так интересны — с момента как я вам их подсвечивал в декабре, они уже отросли, и у меня осталось только 40-50% от прежней позиции.
Тут включается уже логика управления портфелем: когда рынок отрос, на фишках может быть ещё какой-то рост, но корректироваться лучше в фишках, нежели во 2-3 эшелоне. Крупные бумаги и продать реальнее без больших дисконтов если нужно, и все равно даже 2-4% ВУШа или Позитива на портфель — гораздо больше чем доля этих бумаг в IMOEX
Так что тут одно из двух: или вырасти до 290-300, сказать большое спасибо и продать, или корректироваться и тогда есть куда докупать.
Вообще по этой компании не отпускает мысль, что или их кто-то купит (тот же СБЕР), или темпы роста сильно пересмотрятся и дальше будет важный рубикон — это сколько будут по ней выплаты. Отрасль относительно быстро насыщаема.
ВУШик и другие самокаты становятся мейнстримом
Города обязаны проектировать парковки для самокатов и других средств индивидуальной мобильности (СИМ), пишет Коммерсант
Как видите, наведение правил — это не только негатив для отрасли, но и позитив — новые средства передвижения становятся мейнстримом. Есть требования к участникам отрасли, правки в ПДД, города создают велодорожки и парковки для самокатов.
Ещё более логично что и для каршеринга будет все развиваться схожим образом.
> Думаю, полгода-год будут телеграм-каналы поливать помоями Делимобиль, а компания будет развивать свою отрасль;
> СБЕР будет развивать СитиМобил — игрока номер 2 в отрасли, он там крупный акционер;
В общем, будущее бывает не только хуже, чем мы думаем, но и лучше 😉
Яндекс определился с обменами
Forbes пишет, что держателям в Euroclear будет предложен выкуп, а в НРД что-то предложат россиянам олигархи (что именно пока трудно понять).
Как я понял (поправьте если не так), в Euroclear стоимость выкупа будет отсчитываться как уменьшение суммы вырученной от покупателей из России:
— что-то на выкуп
— что-то нужно оставить на развитие стартапов
В общем похоже кто в Euroclear получит 1000-2500Р за бумагу. Правильно было покупать в России.
Трамп выпустил новый мерч
Все-таки что умеют делать в Америке это PR и хайп) Трамп отметился лимитированной серией кросовок для своих избирателей.
Мысленно представил как за Трампа идет голосовать толпа из 10,000 человек вот в таких кроссах
Уже несколько лет делая IH убеждаюсь — когда делаешь какой-то бренд, кроме сути важны и такие детали (не что делаешь, а еще как делаешь / где людей удивляешь, добавляешь креатив). В любом деле работает.
• например, Смартлаб красавчики что придумали делать конференцию в кинотеатре: приезжаю и первым делом беру ведро попкорна. Кто так делает? А круто же! (серьезно, без стеба)
🤔 устроить конкурс идей мерча в апреле?
Ну и пользуясь случаем напоминаю: еще 2 дня вы можете стать нашим клиентом по приятным ценам (обучающий курс Система либо Подписка на IH с выгодой в 25-35%)
