⏰ Доброе утро! 2 декабря

🔸 Рост ВВП Индии за июль — сентябрь замедлился до 5,4% после + 6,7% в предыдущем квартале. Индекс деловой активности в промышленности упал до 56,5 с 57,5 в октябре — минимум с начала года. Рупия упала до нового исторического минимума.

🔸 Оба индекса деловой активности в промсекторе Китая выросли в октябре: официальный — до 50,3 с 50,1, Caixin — до 51,5 с 50,3. Продажи на первичном рынке 100 крупнейшими риэлторами в ноябре снизились на 7% г/г по сравнению с +7% г/г в октябре.  

🔸 Доходы от азартных игр в Макао выросли на 15% г/г — выше прогнозов. Акции игорных компаний подорожали на 6% в Гонконге при неизменном индексе широкого рынка Hang Seng.

☕ Мысли с утра

Д.Трамп пригрозил странам БРИКС введением 100%-ных импортных пошлин, если будет создана новая платёжная валюта для замены доллара США. 

Учитывая склонность Трампа к введению пошлин даже в отношении союзников, тарифные угрозы Трампа заслуживают внимания. Однако реализация этой угрозы приведёт к дальнейшему укреплению доллара США, что противоречит одной из ключевых экономических целей Трампа — сокращению торгового дефицита.

Стоит готовиться к множеству словесных угроз со стороны новой Администрации США. Многие из них будут неожиданными и, по-видимому, противоречащими интересам США. Таков подход Трампа к созданию рычагов воздействия. Наряду с вероятным укреплением экономических показателей в США это означает, что доллар, скорее всего, укрепится.

#МыслиСУтра

⏰ Доброе утро! 28 ноября

🔸 Расходы потребителей в США в октябре выросли на 0,4% м/м — выше прогноза, цифры за сентябрь пересмотрены вверх. Доходы населения выросли на 0,6% м/м. Базовый индекс расходов на личное потребление, любимый индикатор ФРС США, вырос на 0,3% м/м — на уровне ожиданий.

🔸 Президент Мексики заявила, что страна примет ответные меры, если США введут 25% пошлины на мексиканский импорт. Рынки концентрируются на риске торговых войн. Доллар ослаб на 0,7%. Золото незначительно подорожало.

🔸 ЦБ Южной Кореи снизил ставку на 25 б.п. до 3%.

🔸 Пользователи Tornado Cash, который анонимизирует владение токенами, выиграли апелляцию, отменяющую санкции США против сервиса. ETH вырос до максимума за 6 мес.

☕ Мысли с утра

Д.Трамп назначил отставного генерала К.Келлога спецпосланником по Украине и России. Ранее Келлог предложил план урегулирования в регионе.

Это назначение повышает вероятность реализации сценария «заморозки» конфликта. Однако это не добавляет определенности инвесторам.

По-прежнему необходимо формировать инвестпортфели таким образом, чтобы они выдерживали любые сценарии развития событий, а также длительный период неопределенности перед этим.

#МыслиСУтра

⏰ Доброе утро! 26 ноября

🔸 На фоне ожиданий прекращения огня между Израилем и «Хизбаллой» нефть и золото упали на 1,5-2%.

🔸 Д.Трамп заявил, что введет 25%-ный тариф на импорт из Канады и Мексики и дополнительный 10%-ный тариф на импорт из Китая.

Доходность 10-летних гособлигаций США упала на 15 б.п. до месячного минимума в 4,27. S&P 500 приблизился к историческому максимуму.  Мексиканский песо и канадский доллар упали на 1-1,3%.

☕ Мысли с утра

Зачем вводить высокие пошлины для Канады и Мексики?  Не только, чтобы сократить поставки наркотиков, как заявляется.

Мексика, как предполагается, используется китайскими фирмами для уклонения от уплаты введённых пошлин. Экспорт Мексики в США за 5 лет вырос с $360 млрд до $490 млрд. Одновременно экспорт Китая в Мексику вырос практически вдвое до $90 млрд, при этом усилился объем прямых иностранных инвестиций.

Отмечаем, что дополнительные 10%-ные пошлины для Китая намного ниже ранее анонсированного Трампом уровня в 60%.

Несмотря на то, что порой действия Д. Трампа выглядят иррационально, с высокой долей уверенности можно сказать, что экономический рост, инфляция и курс доллара США в следующем году будут иметь тенденцию к росту.

#МыслиСУтра